国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年10月23日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2501 2228 49 787407 309760 841466 6584 豆粕 m2501 2988 10 1267512 493388 1522343 743 菜粕 rm2501 2400 55 558049 130384 611519 -6669 棕榈油 p2501 9230 234 915544 256040 577374 62011 豆油 y2501 8466 176 550123 144552 732739 33619 菜油 oi2501 9615 232 382223 59290 302107 12515 花生 pk2501 8120 -66 135132 69073 125405 10585 豆一 a2501 4000 29 117182 42172 191897 8599 豆二 b2501 3707 66 81100 32756 66648 1641 白糖 sr2501 5869 25 182405 8868 324032 -397 棉花 cf2501 14125 0 256810 -65759 484052 2481 苹果 ap2501 6764 64 78413 -25355 121667 -3321 红枣 cj2501 9815 -80 56386 2285 75456 -885 鸡蛋 jd2501 3593 37 116072 26296 143653 1979 玉米淀粉 cs2501 2650 58 165023 80933 144983 -5524 生猪 lh2501 15385 65 42452 11081 69589 522 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 89348 28573 0.5545 -0.0683 352870 2930 0.5471 0.0088 玉米 95066 32022 0.5728 -0.0397 373571 3333 0.5403 0.0069 豆粕主力 126356 35744 0.637 -0.2374 548490 5313 0.5281 0.0071 豆粕 218597 61512 0.5891 -0.1633 749765 16466 0.5417 0.0121 菜粕主力 118240 23970 0.7205 -0.4646 180191 -7946 0.8904 0.0851 菜粕 125900 21645 0.7235 -0.4716 209429 -8164 0.923 0.0751 棕榈油主力 131802 68987 0.598 -0.3565 51516 11345 1.9344 0.0249 棕榈油 197546 103234 0.8482 -0.4832 223332 20535 1.6532 0.0601 豆油主力 32378 20552 1.0379 -0.1197 19592 557 1.4505 -0.295 豆油 58296 37321 1.0319 -0.0975 123585 451 0.7936 -0.0022 菜油主力 40055 16338 1.0457 -0.796 79467 950 0.9763 0.0384 菜油 41984 15784 1.0527 -0.7871 87483 1156 1.0158 0.0348 花生主力 27728 6203 0.4875 -0.1114 43623 4114 0.4018 0.0596 花生 54183 22593 0.484 -0.2383 56673 6013 0.4374 0.0494 豆一主力 13660 -1846 0.3112 -0.057 55918 585 0.3466 -0.0256 豆一 16710 -3876 0.5212 0.1497 61980 1262 0.3578 -0.0101 豆二主力 29206 16112 0.5752 -0.3965 29034 1781 0.7535 0.0031 豆二 31095 16937 0.5649 -0.4039 33755 2119 0.7774 -0.0007 白糖主力 72708 3703 0.7129 -0.2167 230356 2921 0.5409 -0.0116 白糖 94722 1074 0.6562 -0.2264 280554 5954 0.5821 -0.0175 棉花主力 139359 10131 0.5712 0.119 482245 17492 0.4579 -0.0044 棉花 164771 10791 0.6252 0.1042 539721 21868 0.4917 -0.0043 苹果主力 5268 -3110 0.2069 -0.0987 47144 484 0.798 -0.0073 苹果 5576 -3265 0.2358 -0.0845 49608 540 0.798 -0.0057 红枣主力 10016 -247 0.1375 0.0269 46236 205 0.1889 -0.0028 红枣 10111 -354 0.137 0.027 51466 223 0.1925 -0.0025 鸡蛋主力 7863 1479 0.6116 0.1584 32294 671 0.7366 -0.0434 鸡蛋 8588 -211 0.6287 0.021 42159 747 0.7329 -0.0274 淀粉主力 19961 13066 0.6465 -0.562 41695 342 1.3692 -0.1152 淀粉 21372 13696 0.6743 -0.5183 49911 370 1.241 -0.0805 生猪主力 1697 -138 0.3674 0.0102 14650 275 0.3848 -0.0054 生猪 2152 -223 0.475 0.0672 20008 465 0.4642 0.0012 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2501 39 10.57% -0.27% 21.67% 14.27% 16.21% 25.77% 7.22% 96.67% 豆粕 m2501 39 18.93% 0.26% 68.33% 13.3% 21.37% 22.23% -2.34% 81.67% 菜粕 rm2501 35 28.91% 0.11% 60.0% 33.3% 33.55% 12.01% -0.55% 61.67% 棕榈油 p2412 11 29.36% 3.87% 96.67% 19.65% 17.76% 12.14% 13.16% 91.67% 豆油 y2412 11 18.85% 1.31% 85.0% 16.07% 12.81% 9.18% 4.7% 83.33% 菜油 oi2501 35 20.74% 0.82% 53.33% 26.0% 20.18% 11.32% 0.66% 71.67% 花生 pk2501 35 12.94% -0.65% 21.67% 11.3% 11.69% 6.64% -2.54% 58.33% 豆一 a2501 39 14.64% 0.57% 90.0% 6.77% 18.19% 18.17% -3.21% 81.67% 豆二 b2412 11 17.57% 0.65% 43.33% 16.98% 19.82% 9.45% 9.69% 61.67% 白糖 sr2501 35 10.25% -0.07% 1.67% 15.52% 13.54% -4.59% 2.75% 36.67% 棉花 cf2501 35 13.2% -0.34% 1.67% 10.23% 14.65% 5.09% -1.01% 85.0% 苹果 ap2501 25 28.06% -0.4% 90.0% 15.47% 22.17% -7.58% 0.0% 25.0% 红枣 cj2501 25 32.34% 1.44% 100.0% 19.59% 27.4% 22.46% 0.03% 88.33% 鸡蛋 jd2501 39 19.96% -0.32% 55.26% 14.73% 15.27% -0.22% 3.97% 81.58% 淀粉 cs2501 39 11.27% -0.17% 71.05% 13.55% 14.64% 16.46% 9.02% 78.95% 生猪 lh2501 39 21.44% 0.05% 68.42% 16.38% 16.48% 10.55% 1.71% 100.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 5036 18 877296 -49070 1142791 -36965 乙二醇 eg2501 4592 -2 137435 -18349 270080 -1738 橡胶 ru2501 18045 -335 364757 -40652 181109 -1127 聚乙烯 l2501 8115 19 211033 16343 363533 9051 聚丙烯 pp2501 7471 14 203500 17151 339221 -1837 甲醇 ma2501 2424 -1 434930 -170904 659332 -8667 苯乙烯 eb2412 8530 -39 152587 -18111 186087 9448 LPG pg2412 4674 18 50106 3896 55703 1613 PVC v2501 5390 -13 940148 -12029 873600 17856 原油 sc2412 544.7 11.9 148979 19748 27157 324 BR橡胶 br2412 15245 -50 13099 1844 27110 637 对二甲苯 px2501 7102 32 98869 2738 104269 471 烧碱 sh2501 2617 -95 332332 -52885 80676 2154 纯碱 sa2501 1512 -9 1913681 -1674505 1245906 5006 短纤 pf2412 6868 12 65274 -12063 152765 -1194 尿素 ur2501 1828 -1 116004 -16399 175672 -23 玻璃 fg2501 1255 -10 1751988 -1119209 1039290 -902 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 148553 -9060 0.8276 -0.0619 115707 4914 0.7895 -0.1138 PTA 249932 -22326 0.6494 -0.1441 412230 9506 0.6502 -0.0396 乙二醇主力 18117 -1257 0.4342 -0.0299 62643 1849 0.6523 -0.0131 乙二醇 22483 -1653 0.4388 -0.104 71499 2416 0.6537 -0.0216 橡胶主力