宏观政策方面,近期中国推出了一系列旨在提振内需和信心的政策,包括放松货币政策、降低融资成本、支持房地产稳定发展等。这些政策在短期内有效提振了市场情绪,但房地产市场回暖仍面临挑战,未来螺纹钢需求中枢可能下移。
螺纹钢基本面显示,产量回升速度较快,钢厂盈利情况快速恢复。然而,短期内螺纹钢需求难以提升,未来专项债可能更多用于新型基建。热卷基本面则表现较好,需求情况尚可,出口维持在五年内最高水平,国内消费提振和制造业需求有望回升。
未来展望方面,随着传统消费旺季接近尾声,市场或将回归基本面交易。螺纹钢需求可能同比下降约15%,产量与库存需密切关注。热卷供需矛盾较小,但需关注电炉钢生产情况。当前成材走势震荡偏弱,若无进一步宏观刺激,价格大概率呈现震荡走势。若螺纹钢产量持续增加而需求较差,库存累积可能导致价格震荡偏弱。