10月前两周乘用车零售环比+17%，小鹏P7+、零跑B10巴黎车展发布

行业概括：汽车板块本周（10.14-10.18）上涨1.15%，跑赢沪深300指数0.17个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.83%，跑输沪深300指数1.81个百分点，商用车子板块上涨6.75%，跑赢沪深300指数5.77个百分点，货车子板块上涨10.68%，跑赢沪深300指数9.7个百分点，客车子板块上涨0.19%，跑输沪深300指数0.79个百分点。本周（10.14-10.18）汽车零部件板块上涨1.47%，跑赢沪深300指数0.49个百分点；汽车服务板块上涨0.53%，跑输沪深300指数0.45个百分点。本周（10.14-10.18）上证综指高于沪深300指数0.38个百分点，汽车板块整体表现有所提升。 从估值水平来看，截至10月18日，汽车行业PE- TTM 为23.61，较上周上涨0.26。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为26.1、37.23和20.57，本周乘用车板块下跌0.22，商用车板上涨2.47，零部件上涨0.29。从汽车相关概念板块来看，本周（10.14-10.18）汽车相关概念板块表现有所提升。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为2.09%、8.77%、3.72%、1.15%、3.18%、2.33%、2.69%、4.72%。从原材料价格来看，截至10月18日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为20629.99、77017.16、3352.56、18305.6点，本周分别变化-0.96%/-0.22%/-3.66%/1.12%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7500元/吨和7.368万元/吨，本周价格分别变化-2.6%/-3.66%。 10月前两周乘用车零售同比去年同期+20%，较上月同期+17%。乘用车整体：10月1-13日，乘用车市场零售82.3万辆，同比去年10月同期增长20%，较上月同期增长17%，今年以来累计零售1,639.7万辆，同比增长3%； 10月1-13日，全国乘用车厂商批发71.3万辆，同比去年10月同期增长20%，较上月同期下降2%，今年以来累计批发1,915.7万辆，同比增长4%。新能源：10月1-13日，乘用车新能源市场零售40.8万辆，同比去年10月同期增长64%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售754万辆，同比增长39%； 10月1-13日，全国乘用车厂商新能源批发38.3万辆，同比去年10月同期增长55%，较上月同期增长3%，今年以来累计批发829.3万辆，同比增长35%。 小鹏P7+、零跑B10于巴黎车展正式发布。小鹏P7+：10月14日小鹏P7+预售开启。新车提供5款颜色选择 ， 长宽高分别为5056mm/1937mm/1512mm，轴距为3000mm，风阻系数为Cd0.206。小鹏P7+售价20.98万元起，即刻预订可享3000元购车金。零跑B10：10月14日，零跑全新B系列首款车型零跑B10在巴黎发布。新车搭载激光雷达+8650芯片的智能驾驶方案，可实现高速及城区NOA；智能座舱将采用8295芯片； 底盘调校由零跑与Stellantis集团玛莎拉蒂团队联合进行。此外，零跑B10及B系列另外两款产品将于明年在全球范围内上市发布。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（10.14-10.18）上涨1.15%，跑赢沪深300指数0.17个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.83%，跑输沪深300指数1.81个百分点，商用车子板块上涨6.75%，跑赢沪深300指数5.77个百分点，货车子板块上涨10.68%，跑赢沪深300指数9.7个百分点，客车子板块上涨0.19%，跑输沪深300指数0.79个百分点。本周（10.14-10.18）汽车零部件板块上涨1.47%，跑赢沪深300指数0.49个百分点；汽车服务板块上涨0.53%，跑输沪深300指数0.45个百分点。本周（10.14-10.18）上证综指高于沪深300指数0.38个百分点，汽车板块整体表现有所提升。 图表1：汽车二级板块本周（10.14-10.18）涨跌幅 从估值水平来看，截至10月18日，汽车行业PE- TTM 为23.61，较上周上涨0.26。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为26.1、37.23和20.57，本周乘用车板块下跌0.22，商用车板上涨2.47，零部件上涨0.29。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（10.14-10.18）汽车相关概念板块表现有所提升。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为2.09%、8.77%、3.72%、1.15%、3.18%、2.33%、2.69%、4.72%。 图表6：汽车热点方向本周（10.14-10.18）涨跌幅 行业表现：本周（10.14-10.18）上证综指上涨1.36%，25个行业上涨，5个行业下跌。汽车板块上涨1.15%，在30个行业中位居第17名。 图表7：本周（10.14-10.18）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（10.14-10.18）整体有所上涨。 川环科技、华懋科技涨幅靠前，分别上涨15.6%、12.8%，华域汽车、上汽集团、长城汽车跌幅较大，分别为-3.5%、-4.1%和-6.64%。 图表8：重点个股本周（10.14-10.18）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至10月18日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为20629.99、77017.16、3352.56、18305.6点 ， 本周分别变化-0.96%/-0.22%/-3.66%/1.12%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7500元/吨和7.368万元/吨，本周价格分别变化-2.6%/-3.66%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：橡胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司、行业重大事项 2.1公司公告回顾 华阳集团（002906）业绩预告：2024年前三季度预计实现归母净利润4.50亿元-4.75亿元，同比增长51.26%-59.67%；扣非净利润4.35亿元-4.60亿元，同比增长55.46%-64.39%。2024年第三季度预计实现归母净利润1.63亿元-1.88亿元，同比增长40.86%-62.45%； 扣非净利润1.58亿元-1.83亿元 ， 同比增长41.84%-64.34%。 飞龙股份（002536）2024年三季报：2024年三季度公司营业总收入为11.29亿元，同比+1.77%；归母净利润为0.83亿元，同比+0.60%；扣非净利润为0.86亿元，同比+5.24%；基本每股收益为0.14元，同比+0.00%。 银轮股份（002126）业绩预告：2024年三季度预计实现归母净利润1.92亿元-2.10亿元，同比增长21.42%-32.81%；扣非净利润1.83亿元-1.98亿元，同比增长18.05%-27.73%。2024年前三季度预计实现归母净利润5.95亿元-6.10亿元，同比增长34.13%-37.51%； 扣非净利润5.45亿元-5.60亿元 ， 同比增长31.77%-35.40%。 雷迪克（300652）项目定点：公司于近期收到上汽集团的生产采购定点通知，公司将作为上汽集团的轮毂轴承总成产品供应商，进入其AP-31、AP-32平台的供应体系，具体型号产品的供应时间、价格以及数量均以双方签订的供应协议或销售订单为准。 泉峰汽车（603982）项目定点：公司分别获得国内某知名新能源汽车零部件公司和欧洲某知名整车厂的电源箱体项目、逆变器壳体项目定点，预计分别于2025年、2026年开始量产，预估金额分别为人民币约4.46亿元、1.86亿元，项目生命周期均为4年。 继峰股份（603997）非公开发行限售股上市流通：本次股票上市类型为非公开发行股份，股票认购方式为网下，上市股数为1亿股，上市流通日期为2024年10月21日。 江淮汽车（600418）业绩预告：2024年前三季度预计实现归母净利润6.20亿元左右，同比增长237.08%；扣非净利润-2.40亿元左右。 恒帅股份（300969）公开发行可转债恢复审核：公司重新聘任中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为公司向不特定对象发行可转换公司债券事项的专项审计机构，满足恢复审核条件，深交所同意恢复公司公开发行可转债项目的审核。 北特科技（603009）收到政府补助：2024年5月22日至2024年10月14日，公司及子公司累计收到各类政府补助513.73万元。其中123.73万元为与收益相关的政府补助（占公司2023年归母净利润的2.43%），计入其他收益；390.00万元为与资产有关的政府补助，计入递延收益，在相关资产使用寿命内分期计入损益。 继峰股份（603997）向子公司增资：为推进“年产80万套乘用车座椅总成生产基地项目”的顺利实施，公司拟通过一级全资子公司上海座椅，使用募集资金向公司二级全资子公司、募投项目实施主体继峰座椅（合肥）及继峰座椅（常州）增资合计1亿元，用于实施募投项目。 威唐工业（300707）设立合资公司：公司全资子公司威唐冲压拟与斯堪尼亚签署《合资合同》，共同投资设立斯堪尼威唐冲压技术（无锡）有限公司（暂定名），合资公司的注册资本为900万元人民币，威唐冲压持股占比49%。 浙江仙通（603239）2024年三季报：2024年三季度公司营业总收入为2.87亿元，同比+3.00%；归母净利润为0.38亿元，同比-12.50%；扣非净利润为0.37亿元，同比-12.98%；基本每股收益为0.14元，同比-12.50%。 建邦科技（837242）2024年三季报：2024年三季度公司营业总收入为2.27亿元，同比+48.71%；归母净利润为0.37亿元，同比+78.86%；扣非净利润为0.37亿元，同比+79.38%；基本每股收益为0.57元，同比+67.65%。 华培动力（603121）股份质押：公司实际控制人吴怀磊先生之一致行动人吴佳女士直接持有公司股份11,323,728股，占公司总股本的3.34%。吴佳本次质押公司股份7,200,000股，占其所持公司股份数量的63.58%，占公司总股本的2.13%。 保隆科技（603197）获得政府补助：自2023年11月01日至2024年09月30日，公司及下属子公司累计收到与收益相关的政府补助共计39,484,552.21元（占公司2023年度归母净利润绝对值的比例为10.35%），计入当期损益。 华阳变速（839946）解除限售：本次股票解除限售数量总额为178,750股，占公司总股本0.1324%，可交易时间为2024年10月22日。 福耀玻璃（600660）2024年三季报：2024年三季度公司营业总收入为99.74亿元，同比+13.41%；归母净利润为19.80亿元，同比+53.54%；扣非净利润为19.74亿元，同比+55.56%；基本每股收益为0.76元，同比+55.10%。 瑞鹄模具（002997）2024年三季报：2024年三季度公司营业总收入为6.05亿元，同比+37.97%；归母净利润为0.91亿元，同比+41.61%；扣非净利润为0.77亿元，同比+37.55%；基本每股收益为0.43元，同比+26.47%。 春风动力（603129）2024年三季报：2024年三季度公司营业总收入为39.21亿元，同比+36.11%；归母净利润为3.73亿元，同比+48