怡合达机构调研纪要

调研日期: 2024-09-23 东莞怡合达自动化股份有限公司成立于2010年,是一家专业从事自动化零部件研发、生产和销售的公司,提供FA工厂自动化零部件一站式供应服务。公司深入研究自动化设备行业,基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型。通过标准设定、产品开发、供应链管理和平台化运营,以信息和数字化为驱动,致力于为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品。公司以“推动智能制造赋能中国制造”为企业愿景,致力于打造行业领先的FA工厂自动化零部件一站式供应商。公司以平台化为支撑,以信息和数字化为驱动,充分整合社会资源,链接自动化设备行业上下游资源。 本次调研活动主要问题及回答如下: Q1:公司上半年存货周转改善的原因? A:公司加强了存货内部管控,合理制定备库政策,提升了备库精准性。公司的库存主要是半成品和库存商品。针对FA标准零部件,客户下单呈现小批量且交货周期短的特点,甚至出现突发性或临时性订单,为满足客户一站式的采购和短交期的需求,公司基于产品市场供应情况的特点进行提前备库,会在半成品和库存商品的品种和数量上维持一定的库存量,以满足快速交货的需求和保持公司的核心竞争力。公司主要将标准规格型号且市场通用性较强的同步轮、轴承、联轴器等机加工五金件提前储备作为备库半成品,待客户下单后只需简单追加工后即可包装发货,缩短交货周期;公司备库的库存商品为具有较广泛的、持续性的、可预期市场需求的成品。 Q2:公司未来研发的方向? A:未来公司将从自定义、轻量级和中量级等维度进行研发。自定义,即挖掘共性需求和通用功能,对自动化零部件进行系列化归类整理和再设计,提升选型效率;轻量级研发,即围绕细分行业和应用场景,对已经定型的产品在材料、结构、功能、制程工艺、组合等方面再次开发,提高产品适配性;中量级研发,即结合前沿技术、新材料、自动化新趋势开展应用层面的产品开发,开展内部自制生产或构建自有品牌,在材料、结构、功能、制程工艺、组合等方面上有质的提升,能持续优化并取得多维度竞争优势。 Q3:全球化布局的节奏? A:公司将稳步推动全球化布局,充分利用中国的产业链和供应链优势,以中国本土制造业资源为中后台,积极参与中国优势行业的海外产能 重构,从标准认证、品牌渠道、品质服务、供给模式、市场运作等方面,完成从“产品、技术及服务出口”到“全球化布局”的能力适配。按照日本—东南亚—欧美的顺序,基本覆盖海外主流市场,为全球设备零部件采购提供一站式供应链支持,让怡合达的选型标准影响力,从国内走向全球。 Q4:介绍FX业务,这块业务与其他MRO平台竞争关系如何? A:设备硬件的BOM表中,按采购金额计算,60%是品牌核心件(FX零件),10-15%是“白牌”非核心标准件(FA零件),剩下的25-30%是定制化的非标零件(FB零件)。FX业务,包括原FA的品牌产品、电子电气,解决了小微客户一站式采购的难题,也为品牌方增加了毛细血管的渗透功能。加强客户群的精细化管理和运营的高周转能力,面对客户长尾化需求,逐步构建起“帮你选、帮你买、帮你管、帮你改”的能力,为交易两端创造更高价值。公司的FX业务侧重在核心品牌件,与其他MRO平台在产品品类上存在区别。 Q5:公司是否感受竞争方面的压力,后续有价格调整动作? A:对FA行业,在FA零部件选购中,开发产品的先进性、产品选择的丰富度、对客户场景的适配性、工程师设计选型的便捷度、交易过程的便利性、交付的及时性、品质稳定性和可靠性、服务的及时性等因素,加上价格才是购买决策综合要素。相比价格,交期、品质一致性、服务、产品品类等因素对客户的购买决策影响更大。 公司后续会侧重在开发产品的先进性、产品选择的丰富度、对客户场景的适配性、工程师设计选型的便捷度、交易过程的便利性、交付的及时性、品质稳定性和可靠性、服务的及时性等能力上加大建设,不打价格战是核心竞争策略。如果不在影响客户主要购买决策的要素上加强建设,而只在价格要素方面做文章,将是舍本逐末。 Q6:公司在成本管控方面的措施,是否还有优化的空间? A:在成本方面,公司积极面对市场变化,多方面、多维度地优化产品,持续降低成本,提高市场竞争力。在原材料端,公司通过对现有供应商整合、新供应商导入、贸易商取替等方式来优化供应商结构,降低集中采购成本;在OEM/ODM、集采渠道上,公司主动走访供应商,了解生产能力和设备状况,输出产品标准,并针对工艺工时逻辑、计算成本与供应商达成共识,通过议价、小批量备库等方式降低采购综合成本,提高采购效率。 Q7:平台型与重资产制造型企业,公司如何定位? A:怡合达本质是创新型平台公司,核心能力是围绕着基于客户场景开发产品的能力,整合供应链的能力和高效的运营能力。制造不是公司的基因,短时间内也不会是我们的能力圈。自制的出发点是为客户提供交付的确定性,主要在响应速度、交期、质量等方面,弥补外部供应资源不足或者不够好的问题,是怡合达为客户创造价值的重要体现。未来除了为支持供应链的持续性、稳定性和敏捷性而必要的制造能力外,在市场供应充分、产能重复的行业,我们要充分整合社会产能,帮助供应商提升,强化整合能力和赋能能力的建设,不与供应商争利而去做重复建设。