国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年10月17日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2501 2193 -17 683450 153589 715252 25512 豆粕 m2501 2961 -48 1358422 280579 1578174 57119 菜粕 rm2501 2416 -50 623665 34208 610927 67987 棕榈油 p2501 8864 -38 782581 30292 503156 -8569 豆油 y2501 8206 -66 481693 46770 699224 8060 菜油 oi2501 9471 -133 396844 71542 304690 -10398 花生 pk2501 8036 -32 60445 7775 122052 -1844 豆一 a2501 3950 -19 83006 -54259 188151 -846 豆二 b2411 3580 -86 127848 22829 50513 5566 白糖 sr2501 5878 -56 273722 -14114 341436 -1001 棉花 cf2501 13940 -160 400526 87952 466420 -14264 苹果 ap2501 6855 110 145167 63268 128048 -11108 红枣 cj2501 9675 -180 65008 -19938 72177 -2467 鸡蛋 jd2501 3484 -65 149972 -40990 132833 -11011 玉米淀粉 cs2501 2591 -13 112643 56970 125890 9425 生猪 lh2501 15090 -190 41710 15478 72470 4611 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 75548 -165 0.5836 0.0251 310557 10604 0.6088 -0.0182 玉米 81410 3698 0.5661 0.0006 324945 13786 0.6035 -0.0218 豆粕主力 159670 29528 0.4144 -0.0548 525049 10361 0.5635 0.001 豆粕 257124 65632 0.4129 -0.0406 684541 26867 0.5663 -0.0064 菜粕主力 137939 27823 0.8168 -0.1392 187861 -1289 1.1375 -0.0596 菜粕 144024 29825 0.8165 -0.1276 217349 -1024 1.1539 -0.0517 棕榈油主力 47539 -320 1.1549 -0.613 21597 -124367 2.2738 0.9174 棕榈油 82935 -700 1.2749 -0.2934 172615 6779 1.4527 0.0596 豆油主力 20496 -19343 0.92 0.4604 101735 -843 0.6899 0.0113 豆油 37009 -18103 1.0941 0.4514 113965 994 0.7396 0.0168 菜油主力 27989 3940 1.517 -0.0931 74745 466 0.9307 0.0127 菜油 29594 4939 1.4462 -0.1628 81608 666 0.9734 0.0117 花生主力 22274 12840 0.2348 -0.0951 36572 1547 0.3593 0.0046 花生 29963 16116 0.2868 -0.1432 44237 2604 0.3832 0.0055 豆一主力 11646 -12478 0.4501 -0.2292 50068 400 0.3748 -0.0092 豆一 13127 -11531 0.4368 -0.2455 52523 1087 0.3721 -0.0083 豆二主力 28110 12638 0.8079 0.1996 24259 3019 0.7271 0.0149 豆二 31351 14391 0.8404 0.2017 27834 3553 0.7455 0.0254 白糖主力 89797 -12674 0.7798 0.0179 227335 5514 0.5512 0.0152 白糖 100035 -14094 0.7984 0.0581 270603 6803 0.6036 0.0101 棉花主力 210479 57300 0.5426 0.043 424634 16769 0.4795 -0.0178 棉花 236869 72471 0.5863 0.0642 468926 20060 0.5114 -0.0122 苹果主力 15646 2928 0.3977 -0.2683 44048 3413 0.7806 0.0142 苹果 16113 3023 0.3954 -0.2676 46206 3599 0.7818 0.0116 红枣主力 7725 -2962 0.1912 -0.001 39502 269 0.2158 0.0008 红枣 7886 -2926 0.1902 -0.001 44521 340 0.2175 0.0 鸡蛋主力 13941 -3947 0.5575 0.0228 29610 220 0.811 0.067 鸡蛋 17594 -1871 0.6412 0.0952 38308 450 0.7945 0.0562 淀粉主力 8351 868 0.9215 -0.1953 40843 185 1.49 -0.0118 淀粉 9194 1258 0.8984 -0.2134 48324 162 1.3535 -0.0023 生猪主力 2754 589 0.3317 -0.0499 12729 196 0.432 -0.0007 生猪 3774 749 0.4061 -0.084 17619 249 0.4893 0.0119 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2501 43 10.46% -0.21% 20.0% 16.97% 13.61% 18.4% -4.79% 93.33% 豆粕 m2501 43 17.79% -0.19% 45.0% 24.12% 22.19% 25.18% -4.29% 91.67% 菜粕 rm2501 39 28.02% -0.66% 53.33% 30.48% 29.24% 13.38% 1.52% 63.33% 棕榈油 p2412 15 23.13% 0.29% 75.0% 18.78% 18.38% 3.25% -3.03% 63.33% 豆油 y2501 43 17.63% -0.3% 70.0% 11.81% 13.03% 11.48% 1.63% 90.0% 菜油 oi2501 39 19.46% -0.42% 31.67% 14.81% 15.47% 10.41% -4.03% 71.67% 花生 pk2501 39 14.29% -0.74% 70.0% 11.91% 12.13% 5.91% -2.25% 55.0% 豆一 a2501 43 13.54% -0.11% 85.0% 23.4% 19.59% 19.24% -1.1% 88.33% 豆二 b2412 15 18.28% -0.15% 58.33% 20.7% 20.94% 24.73% 5.83% 98.33% 白糖 sr2501 39 11.04% -0.21% 23.33% 17.66% 13.78% -3.63% -7.63% 38.33% 棉花 cf2501 39 13.71% -0.12% 6.67% 15.08% 15.02% 4.37% -2.21% 86.67% 苹果 ap2501 29 28.32% 1.29% 98.33% 24.72% 23.06% -7.47% 6.3% 21.67% 红枣 cj2501 29 31.21% -0.7% 96.67% 30.11% 27.39% 11.3% -8.99% 61.67% 鸡蛋 jd2501 43 21.89% 0.01% 70.59% 15.52% 14.37% -1.29% 1.55% 82.35% 淀粉 cs2501 43 11.19% 0.07% 73.53% 12.04% 11.81% 5.35% -5.34% 20.59% 生猪 lh2501 43 22.38% -0.14% 73.53% 19.08% 16.34% 8.25% 0.88% 94.12% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 4912 -88 983765 152023 1160873 58353 乙二醇 eg2501 4624 -61 200755 36640 289750 -9440 橡胶 ru2501 17740 -20 357689 -269346 181273 -9721 聚乙烯 l2501 8088 -112 304489 53608 355274 -8629 聚丙烯 pp2501 7460 -72 269898 21378 339868 -5931 甲醇 ma2501 2425 -25 543717 -1690 636674 5355 苯乙烯 eb2411 8433 22 191674 16685 132172 -8417 LPG pg2412 4701 -49 27077 6430 41750 1308 PVC v2501 5441 -168 1912076 222368 838194 -14550 原油 sc2412 531.0 -2.9 77779 7780 25198 624 BR橡胶 br2412 15255 -120 15002 -6853 24904 -756 对二甲苯 px2501 6940 -118 108943 8969 101379 -1845 烧碱 sh2501 2653 28 322812 168275 66774 13745 纯碱 sa2501 1436 -112 4090464 728563 1288956 -7092 短纤 pf2412 6794 -106 99855 15749 152386 7070 尿素 ur2501 1797 -43 183375 -59901 186642 -1319 玻璃 fg2501 1184 -126 5797492 1956295 1101891 39312 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 143904 28325 0.755 -0.0344 272988 7905 0.5876 -0.0163 PTA 268147 51070 0.967 -0.1155 374993 33420 0.7145 -0.019 乙二醇主力 17790 494 0.7649 0.2211 57197 1003 0.737 -0.0083 乙二醇 20917 127 0.8825 0