“WE ROBOT”发布会后,如何看人形机器人的投资机会丨国君热点研究

注灵巧手和数据采集，持续看好人形机器人产业链。 导读：“WEROBOT”发布会定位为其新的商业模式，以及无人驾驶及机器人应用场景的发布，而非产品和技术发布。Optimus展现出来的自主行走，灵巧手的领先优势非常显著，未来关 特斯拉在中国时间 10月11日举行了“WEROBOT”发布会，推出无人驾驶出租车Cybercab、无人驾驶货运车Robovan、人形机器人Optimus。人形机器人Optimus还来到现场，进行跳舞、充当酒保，和观众进行语言和肢体上的互动。市场认为Optmus在拟人化和动作的灵活性上表现优秀，失望于特斯拉没有就Optmus新的技术细节和产业进度给指引。我们对此次发布会的看法如下： 我们认为，本次发布会定位为商业模式和应用场景的展示，而非产品发布和技术发布会。1）特斯拉商业模式的转变，将从卖产品的公司转变为卖服务的公司。2）应用场景的展示：特斯拉展示了无人出租车和人形机器人的应用场景，未来Optimus将完全融入人类的生活，成为我们身边的每一个人，人形机器人将来可以端咖啡，也可以照顾孩子。”马斯克希望人形机器人Optimus推出即是终极形态，成本将控制在两三万美元，每个家庭都能买得起；在能力上，Optimus可以像人类一样完成所有人类可以完成的工作。 本次发布会展现出来的Optimus相对同行在技术上的领先优势非常显著，体现在：1）基于AI的完全的自主行走。当天的环境是在光线并不好的夜间，并且是在开放的场景下，在众多的人群里，对机器人的识别和路径规划提出了非常高的要求。Optimus表现出的稳定的自主行走，体现了FSD自动驾驶技术的优势，Optimus自主行走的能力遥遥领先行业。2）第三代灵巧手丝滑的操作，自由度从上一代的16个提升到22个，是目前行业最高的，设计上将执行器移动到上肢，采用电缆链接手指，使灵巧手更像人类的手的工作模式，在灵巧性上大幅提升，软件算法的能力也有成倍的提升。3）拟人化和灵活性是Optimus技术迭代的主要方向。 特斯拉在演示过程中，融合了远程控制与AI技术，保证了演示的流畅。在发布会上Optimus的移动是基于FSD技术的自主移动，FSD基于大量真实数据进行训练，实现了很好的表现。机器人手部的操作的每一个任务，都类比自动驾驶，目前用于训练机器人操作的数据非常匮乏，但是路径非常清晰，我们认为，未来Optimus的主要工作量将会集中在手部操作的数据采集和模型训练上。当数据积累到一定规模，机器人操作模型的能力将会得到大幅提升，届时机器人的操作将不再需要远程遥操的辅助，我们将看到机器人自主的完成各种任务，实现发布会上特斯拉畅想的机器人的未来。 我们持续看好人形机器人产业链，看好灵巧手，丝杠，减速器，视觉、触觉和力觉传感器等环节的投资机会，建议重点关注特斯拉供应链的相关公司。 风险提示：技术进步低于预期。 文章来源 本文摘自：2024年10月16日发布的《“WEROBOT”发布会后，再论人形机器人的投资机会》作者：肖群稀执业证书编号S0880522120001 欧阳蕤执业证书编号S0880523120002 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明