华为在人形机器人赛道的定位|国君热点研究

导读：我们认为，华为未来在人形机器人产业的定位可能更像英伟达：卖铲人＋搭建生态。赛力斯布局人形机器人赛道是一个多方共赢的局面。攒个人形机器人整机目前在国内已经不是件难事，打造出好的人形机器人产品，实现产业化落地是核心关键。 事 件 ：1 0月 ， 赛 力 斯 开 始 招 聘 机 器 人 相 关 岗 位 ；1 1月1日 网 络 传 播“2 0 2 4走 进 赛 力 斯 创 新 技 术 展”将 于1 1月2 1日 举 行 ， 同 期 将 举 办“2 0 2 4赛 力 斯 人 形 机 器 人 专 题 技 术 论 坛”。1 1月2日 ， 赛 力 斯 董 秘 在 朋 友 圈 避谣“没有论坛，也没有任何供应商”。市场对华为及赛力斯加入人形机器人赛道的讨论非常热烈，我们的看法是： 我们认为，华为在人形机器人产业的定位可能更像英伟达，将以卖铲人的定位存在。人形产业还处于早期阶段，我们认为对于华为来说，怎么卖好昇腾芯片，打造生态系统是目前最重要、最迫切的工作，华为在人形机 器 人 产 业 的 定 位 可 能 会 更 像 英 伟 达 ， 将 以 卖 铲 人 的 身 份 出 现 。 英 伟 达 正 在 加 快 构 建 其 人 形 机 器 人 应 用 生态：投资了多家机器人公司，发布了机器人通用基础模型Project G R0 0 T，推出了用于人形机器人的新型计算 平 台Jetson Th or， 这 一 平 台 是 对 英 伟 达Isaac机 器 人 平 台 的 重 大 升 级 。 发 布 了Isaac Percep tor软 件开发工具包，帮助机器人更好地感知所处环境。 赛力斯布局人形机器人赛道，是一个多方共赢的局面。对华为来说，更多的厂商加入人形机器人赛道将有助于其芯片销售以及生态系统的建立；对车企来说，小鹏、小米已经率先布局人形机器人产品，车企尤其是具备智驾技术的车企布局人形机器人产业具备相对较好的产业基础，未来也会是车企新的增长点；产业链上的零 部 件 厂 商 也 乐 于 探 索 新 的 业 务 增 长 空 间 ；1 0月2 8日 ， 重 庆 市 发 布 《 重 庆 市“机 器 人+ ”应 用 行 动 计 划（2 0 2 4 —2 0 2 7年）》，各方动力都很足。 我们持续看好人形机器人产业链的投资机会。中 国 具 备 全 球 领 先 的 人 形 机 器 人 产 业 链 基 础 ， 未 来 有 望 充 分 享受人形机器人产业发展带来的产业红利。组装一个人形机器人整机目前在国内已经不是件难事，全球已经有1 4 0家人形机器人本体厂商，中国有7 0家，超过了一半。壁垒是人形机器人可以真的落地到场景里变成生产 力，不仅涉及到AI、硬件等核心技术的突破，还涉及到人才、产业链的重构。看好灵巧手，丝杠，减速器，视 觉/力 觉/触 觉 传 感 器 等 环 节 ， 优 先 关 注 特 斯 拉 供 应 链 潜 在 供 应 商 ， 其 次 关 注 国 内 人 形 机 器 人 本 体 厂 商 供 应链。 风险提示：技术进步低于预期。 文章来源 本文摘自：2024年11月4日发布的《赛力斯拟入局人形机器人赛道》肖群稀，资格证书编号：S0880522120001欧阳蕤，资格证书编号：S0880523120002 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。