【风口研报·公司】在手订单包括奇瑞+华为、北汽+华为合作车型，这家公司在国内细分汽车零部件唯一实现批量配套；另有公司切入今年超级火爆的“折扣店”赛道，自有工厂生产+自有渠道销售压缩差价，成长空间已打开

【风口研报·公司】在手订单包括奇瑞+华为、北汽+华为合作车型，这家公司在国内细分汽车零部件唯一实现批量配套；另有公司切入今年超级火爆的“折扣店”赛道，自有工厂生产+自有渠道销售压缩差价，成长空间已打开 VIP试读 2023.11.23 17:36 星期四 风口研报 《风口研报》今日导读 【风口研报周回顾赁、汽车产业链成词”，看Ta如何精+解读投资逻辑 1、浙江仙通（603239）：①10月以来，布伦特原油价格自高点95.35美元/桶连续下跌，最大跌幅已达18%，公司汽车密封条重要原材料之一三元乙丙胶，与国际原油价格有着较高的关联度，有望受益原油价格下行；②目前公司在手订单包括大众奥迪、极氪001、奇瑞与华为合作的两款车型、北汽与华为合作车型、上汽通用新能源车等共7个项目，其中极氪001已经量产，其他项目预计会在今明两年陆续量产；③公司现有产能约18亿，预计三年内可达25亿。目前公司申请土地规划约88亩，扩建无边框密封条产能、物流中心、模具中心，公司加速拓展产能，业绩放量可期；④首创证券岳清慧预计公司2023-2025年归母净利润1.5/2.0/2.7亿元，同比增长19.6%/35.7%/32.0%，对应PE为31/23/17倍；⑤风险提示：原材料价格上涨、产能爬坡不及预期。 ①秀出20厘米“大长腿赁具备卡位优势，Ta迎②3日2板+历史新高！扩产浪潮下，这家设备益；③涨停！福特Bro来袭，该代工商有望释性。 2、家家悦（603708）：①今年公司切入折扣高景气赛道，目前折扣超市“好惠星好货硬折扣店”已开设4家，积极把握新业态；②公司零食店已开设15家，SKU1000+，为公司带来业绩的第二增长曲线；③2024年公司主业在CPI低基数下有望修复，财通证券于健预计公司2023-2025年归母净利润为2.8/3.2/4.0亿元，维持“增持”评级；④风险提示：宏观经济恢复不及预期，省外扩张不及预期等。 栏目：风口研报 【风口研报·公司片刀+CMP-Disk域，分析师新覆盖足40亿的半导体先标的，明年收入爆90%；另有公司可装的产品陆续通过证 主题一 在手订单包括奇瑞+华为、北汽+华为合作车型，这家公司在国内细分汽车零部件唯一实现批量配套、加速拓展产能业绩放量可期，还有望直接受益近期原油价格下行 ①切入晶圆划片刀+C材领域，分析师新覆盖亿的半导体先进封装弹入爆发式增长90%；②款高端半导体封装材料封装的产品陆续通过关行业周期回暖有望快速 10月以来，布伦特原油价格自高点95.35美元/桶连续下跌，最大跌幅已达18%，利好以原油为主要原材料的下游化工品成本下降。 首创证券岳清慧看好汽车密封条龙头浙江仙通经营拐点已到，公司汽车密封条大部分原材料为原油的衍生品，重要原材料之一三元乙丙胶，以美元计价，与国际原油价格有着较高的关联度，有望受益原油价格下行。 栏目：风口研报 目前公司在手订单包括大众奥迪、极氪001、奇瑞与华为合作的两款车型、北汽与华为合作车型、上汽通用新能源车等共7个项目，其中极氪001已经量产，其他项目预计会在今明两年陆续量产。 公司现有产能约18亿，预计三年内可达25亿。目前公司申请土地规划约88亩，扩建无边框密封条产能、物流中心、模具中心。公司加速拓展产能，业绩放量可期。 岳清慧预计公司2023-2025年归母净利润1.5/2.0/2.7亿元，同比增长19.6%/35.7%/32.0%，对应PE为31/23/17倍。 栏目：风口研报 【风口研报回顾】炉！看「王牌资讯力租赁+华为汽车索，人气标的涨超 一、客户持续突破，充分受益无边框放量 【风口研报周回顾链未完待续！看王解读重要分支+龙116% 2018年公司开始客户结构调整，加大优质客户开拓。当前全国前9大乘用车厂商均为公司客户，其中吉利、长安、奇瑞等自主品牌占比较高。近两年公司大众等合资品牌中也实现了突破，逐步进入放量期。 此外，公司是目前唯一实现无边框密封条批量配套的国内企业，有望充分受益无边框车型的放量，实现市场份额以及利润率的提升。2022年公司获得极氪、通用、奇瑞、大众等多款无边框密封条定点。 ①5.5G时代将至！看T多维解读+人气公司涨行业进入“华为时间”口掘金”，覆盖龙头涨 二、成本优势突出，利润率行业领先 栏目：风口研报 2022年原材料高位情况下，行业整体盈利承压部分企业陷入亏损，但公司依然取得了较好的利润水平，主要在于成本优势。 【风口研报·行业业链有望迎爆发，座领域是产业链绕+国内占比高，相绑定华为等大客户主打性价比的国货音渠道营收实现快 ①模具自制：公司工装模具的自制率达到90%以上，与委外订制加工方式相比节省设备开支； ②严格良率考核：依靠严格的考核制度和激励机制，公司良品率95%以上； ③人工优势：公司所在仙居县人力成本较低，作为劳动密集型行业人力优势明显； ①国产算力产业链有望力基座领域是产业链绕内占比高，相关公司有客户受益；②消费弱修家主打性价比的国货龙营收实现快速增长，未贡献增量。 ④配方积累：公司原材料混炼胶自制比例95%以上，自制配方经验使得单米密封条含胶量相对较低，降低成本。 主题二 这家公司切入今年超级火爆的“折扣店”赛道，自有工厂生产+自有渠道销售压缩差价，成长空间已打开 栏目：风口研报 折扣店是当前经济环境背景之下的高成长景气赛道，财通证券于健最新覆盖切入折扣店高景气赛道的家家悦。 【风口研报周回顾如何抢先机？看T导体、卫星互联网公司逆势两连板 公司11月17日，家家悦旗下新业态“好惠星好货硬折扣店”在烟台又开新篇，福山福海路店与福山万化城店携手同开。 折扣店领域：根据公司官网公众号，目前折扣超市已开设4家，其中烟台3家，济南1家。折扣超市主打家家悦自有品牌产品，通过自有工厂生产+自有渠道销售，最大程度缩短渠道加价。还有部分第三方品牌通过买手团队产地直采。 零食店：截止2023Q3，公司零食店已开设15家，门店面积90-400平米不等，大多为100-200平米。目前零食业态的业务模式基本跑通，且已开放加盟合作，未来扩张步伐有望加快，为公司带来业绩的第二增长曲线。 主业方面，在CPI回落的背景下，公司前三季度收入略下滑0.60%，归母净利润提升11.09%，盈利能力逐步上行。但明年有望在CPI回升等背景之下恢复。 栏目：风口研报 主业+折扣店新业务发力，于健预计公司2023-2025年归母净利润为2.8/3.2/4.0亿元，维持“增持”评级。 业绩预增2.5倍有2条新电报 这家汽车零部件制造商M7座椅骨架，新能源陆续量产，公司经营拐业绩预增2.5倍。 栏目：风口研报 【风口研报周回顾消息源优势！看前瞻覆盖华为产业气公司涨超38% 栏目：风口研报 【风口研报·公司右手模型，这家汽加速推进AI赋能智底座，员工持股考高达70%；另有公底收购新能源车检提升具有较大潜力 一、把握渠道变革机遇，新业态加速布局 零售端以好特卖、嗨特购等为代表的临期产品折扣店，以零食很忙、零食有鸣等为代表的量贩零食店，以Costco、山姆等为代表的会员折扣店快速补位。 ①左手算力、右手模型公司加速推进AI赋能智座，员工持股考核净利②新能源车检测新标有司近年来抄底收购、设持较高市占率，业绩提力。 公司家家悦旗下新业态“好惠星好货硬折扣店”在烟台又开新篇，目前折扣超市已开设4家。 零食店公司零食店已开设15家，门店面积90-400平米不等，大多为100-200平米，从门店分布上来说，济南5家，烟台4家，威海3家，呼和浩特3家。目前零食店SKU1000+，包括进口食品、特色产品，与厂家直接合作。 栏目：风口研报 二、明年主业有望逐步恢复 公司是区域规模经济佼佼者，在核心市场烟威地区已建立起较强的渠道、供应链壁垒。中长期来看，山东省内对标烟威地区市占率仍有较大提升空间，省外门店亏损情况得到改善，异地扩张能力逐步凸显，中长期成长路径清晰。 推荐专栏 盘中宝盘中有「宝」，快人一步！今日更新5条 1）2024年CPI在低基数下有望修复，利好同店增长； 2）省外参考烟威核心市场密度，仍有较大加密空间； 3）省外市场盈利能力仍有提升空间，公司主业仍有较大发展潜力。 狙击龙虎榜揭秘游资模式，找寻资金背后的逻辑 今日更新1条 电报解读火线解读！即时推送重要资讯独家深度解析 今日更新3条 最新文章已购 2023-11-23星期四 研选有2条新电报 17:36 【风口研报·公司】在手订单包括奇瑞+华为、北汽+华为合作车型，这家公司在国内细分汽车零部件唯一实现批量配套；另有公司切入今年超级火爆的“折扣店”赛道，自有工厂生产+自有渠道销售压缩差价，成长空间已打开 主流机构投资者眼中的“价值研报” 今日更新1条 ①在手订单包括奇瑞+华为、北汽+华为合作车型，这家公司在国内细分汽车零部件唯一实现批量配套、加速拓展产能业绩放量可期，还有望直接受益近期原油价格下行；②这家公司切入今年超级火爆的“折扣店”赛道，自有工厂生产+自有渠道销售压缩差价，成长空间已打开。 相关股票：主板2只 前必读的特供早报！今日更新1条 13:15 【风口研报·行业】正式超越OLED，分析师看好国产MiniLED有望终结韩日品牌高溢价，未来三年甚至还有望年化降本30%，这几家上游企业订单弹性大业绩确定性强 公告全知道 2023年MiniLED背光在电视和车载领域渗透加速，在刚刚过去的双十一期间，MiniLED销量渗透率从618期间的3%加速到4.5%。分析师认为，高端电视话语权高下已分，2023年正式超越OLED，未来三年或有望实现年化降本30%，汽车MiniLED车载背光构筑第二增长曲线，并看好上游供应链订单弹性大，业绩确定性强。 所属专栏：风口研报 前瞻市场 洞察先机！ 12:56 【机构调研】这家本土工业自动化小龙头构建以机器人为核心的1+N战略版图 这家本土工业自动化小龙头为机器人客户提供整体产品解决方案，构建以机器人为核心的1+N战略版图，第三代无框力矩电机性能可对标行业老牌供应商。 风口专家会议专家火线解读 透视风口行业 今日更新1条 所属专栏：风口研报 10:50 【风口研报·公司】基于英伟达DGX打造自动驾驶工具平台，这家公司提供“数据采集+数据处理+模型训练”以支持自动驾驶系统产品开发，前瞻布局车联网打开第二增长曲线 下一篇 基于英伟达DGX打造自动驾驶工具平台，这家公司工具链平台提供“数据采集+数据处理+数据存储+模型训练+仿真”等关键组件和功能以支持自动驾驶系统产品开发，前瞻布局车联网打开第二增长曲线，连接管理总数与新增数量在行业中均处于领先地位。 风口研报【风业】正式超越OL看好国产MiniLE韩日品牌高溢价，至还有望年化降本几家上游企业订单确定性强 相关股票：创业板1只 所属专栏：风口研报 2023-11-22星期三 21:35 【风口研报·洞察】猪肉去产能逻辑有望强化，腌腊季整体呈现“旺季不旺”，行业现金流情况进一步恶化，分析师看好成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的有望率先反转；明年5％增速还需多大政策加力 2023年MiniLED背光领域渗透加速，在刚一期间，MiniLED销期间的3%加速到4.5为，高端电视话语权2023年正式超越OL或有望实现年化降本MiniLED车载背光构线，并看好上游供应大，业绩确定性强。 ①明年5％增速还需多大政策加力；②猪肉去产能逻辑有望强化，腌腊季整体呈现“旺季不旺”，行业现金流情况进一步恶化，分析师看好成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的有望率先反转；③今日全市场机构研报共发布159篇，长久物流、亚钾国际、同仁堂评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中创意信息等7股获新财富分析师覆盖；④在个股机构关注度排行中，卡莱特首次上榜，前五名依次为贵州茅台>居然之家>卡莱特>招商公路>君实生物。 相关股票：主板4只创业板1只 2023年11月23日 1