指数行情回顾
截至2024年10月15日，主要市场指数普遍下跌，上证指数、深证成指、北证50、科创50、创业板指、中小综指和恒生指数分别下跌2.53%、2.53%、1.56%、2.93%、3.22%、1.79%和3.67%。沪深两市成交额为16348亿元。
板块表现
申万31个一级行业中，国防军工（+0.08%）涨幅居前，而美容护理（-3.60%）、有色金属（-3.27%）、非银金融（-3.21%）、食品饮料（-3.16%）和石油石化（-3.05%）跌幅居前。
宏观观点：9月外贸数据点评
- 核心观点：9月出口同比2.4%（预期5.9%，前值8.7%），进口同比0.3%（预期1.2%，前值0.5%）。外需“转弱”信号强化，全球制造业PMI和新订单指数分别回落至48.8%和47.3%。美国补库逐渐步入尾声，或为外需回落的重要原因。美国库存位置略高于历史中枢水平，补库空间有限，可能持续至年底前后。
- 风险提示：海外经济修复持续性不足，国内政策落地效果不及预期。
量化观点：大盘10天20%涨幅后的演绎
- 核心观点：建议核心仓位维持大盘成长，战术性仓位维持在以科技为代表的新质生产力板块。短期价量行业配置模型建议关注电力及公用事业、钢铁、建筑、非银行金融、通信及计算机。上周推荐的六个行业平均收益为-3.46%，略高于其他行业。
- 风险提示：模型在政策、市场环境变化时存在失效风险。
房地产观点：建发合诚三季度业绩预告点评
- 核心观点：公司预计2024年前三季度归母净利润及扣非归母净利润均实现超100%增速，主因建筑施工业务营收增长。近期政策利好房地产市场，若楼市基本面改善，有利于公司与控股股东业务协同推进。
- 风险提示：控股股东业务发展不顺、应收账款减值风险、商誉减值风险。
