贵金属日报：黄金价格继续创出新高 目前仍可逢低配置

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月14日，沪金主力合约开于597.38元/克，收于603.3元/克，较前一交易日收盘上涨0.99%。当日成交量为170494手，持仓量为196568手。 昨日夜盘沪金主力合约开于601.00元/克，收于601.18元/克，较昨日午后收盘下跌0.35%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月14日，沪银主力合约开于7700元/千克，收于7784元/千克，较前一交易日收盘上涨1.28%。当日成交量为1063872手，持仓量为416771手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7724元/千克，收于7744元/千克，较昨日午后收盘下跌0.51%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美联储理事沃勒称，美联储在降息方面应比九月份会议时更加谨慎。如果通胀低于2%，但这是不太可能的情况，或者劳动力市场恶化，美联储可以提前降息。如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息。而在地缘方面，伊朗通过秘密渠道向以色列传递消息称，若以色列对伊朗袭击的反应是有限的，伊朗将认为两国之间的这轮交锋已经结束，若地缘因素得以缓解，或在一定程度上削弱黄金配置需求，不过昨日内盘黄金又再度创出新高，当下就操作而言，贵金属仍然建议以逢低买入为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（10月14日）上金所黄金成交量34126千克，较前一交易日上涨53.11%。白银成交量513802千克，较前一交易日下降8.91%。黄金交收量为6980千克，白银交收量为5130千克。上期所黄金库存为12219千克，较前一交易日增加396千克。白银库存则是较前一交易日增加28643千克至1141338千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，最新一期（10月14日）黄金ETF持仓为880.57吨，较前一交易日增加2.59吨。白银ETF持仓为14620.63吨，较前一交易日持平。 上个交易日（10月14日），沪深300指数较前一交易日上涨1.91%，电子元件板块较前一交易日上涨4.07%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 流动性风险冲击市场年内降息幅度不及预期 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...................................................................................