港股晨报

2024年10月14日星期一 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。上周五港股强势反弹，收盘恒生指数报21251.98点，上涨2.98%；恒生国企指数上涨3.46%；恒生科技指数上涨2.05%。全周来看，三大指数均遭遇前期急速冲高后的大幅回落，恒指、国企指数及科技指数周跌幅分别达到6.53%、6.57%和9.39%。行业表现方面，地产建筑业及医疗保健业指数上周分别大幅下跌10.07%和8.36%。港股通南下资金上周合计净流入119.8亿港元。 美股市场 1.美国9月生产者价格通胀年率放缓至1.8%，核心通胀升至2.8%高预期。美股三大指数上周五走高，在银行股季绩理想带动下，道指愈升愈有，全日涨409点或1%，收报42,863点创收市历史新高。标普500指数高收34点或0.6%，报5,815点同创历史新高；纳指高收60点或0.3%，报18,342点；全周计，两指数均累升1.1%，而道指亦涨1.2%。特斯拉(TSLA.US)盘后正式发布无人驾驶的士Cybercab惟欠缺细节令市场失望，该股股价早段曾泻逾10%，全日大跌8.8%。中概股上周普遍回调，万得中概股100指数周跌6.3%。 市场展望 当前市场解读管理层重点关注经济增长和各类资产市场，尤其是此次政策组合特别重视资本市场，监管机构或旨在最大限度地发挥宽松政策的市场指引作用。周六财政部举行的政策说明会进一步着力化解各种宏观风险，有望进一步提振市场信心。但在前期大盘及个股普遍大涨后，自上而下优选行业板块及自下而上优选公司成为应对未来港股不确定市场的主要布局逻辑。 经历震荡的港股市场仍有望继续表现，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4)有望受益于四季度经济复苏力度增强的互联网平台公司以及细分龙头公司。 市场热点 10月12日，国家财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上表示，拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。财政部对于债务化解的表述十分积极，化债重心毫不动摇，未来也将有更大力度的化债政策出台，债务问题有望得到进一步解决，极大程度减轻政府压力，腾出更多资源保民生、促发展。和地方政府债务关系密切的基础建筑行业相关风险有望得到大幅缓解，建议关注相关龙头公司：中国交通建设（1800HK）、中国铁建（1186HK） 10月11日，特斯拉（TSLA.US)正式自动驾驶出租车名为Cybercab，它没有方向盘和踏板，将不配备插头，而是使用感应充电。目前运行成本约1美元每英里，但随着这项业务的进一步铺开，车辆成本将低于3万美元，运行成本可以降低到每英里0.2美元。新车预计将于2026年投入生产。我国在自动驾驶试点运行领域已走在全球前列，建议积极关注相关公司： 百度集团（9888HK）、广汽集团（2238HK） 市场的焦点再次汇聚本周即将发布的消费者价格报告。美联储官员曾表示最新获取的通胀数据为最终决定支持降息50个基点的重要因素。此外，部分美联储官员持更认为最新的就业数据并未足以动摇美联储继续采取宽松政策的立场。一系列综合数据均指向就业市场的潜在的下行风险，市场普遍预料宽松交易或支撑黄金表现，建议积极关注：巴里克黄金（GOLD）、纽曼矿业（NEM） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 上周五道指收涨409点与标普500指数同创新高特斯拉挫近9%中东局势紧张期油全周涨逾1%现货黄金周五涨超1%，报2656.59美元/盎司美国9月生产者价格通胀年率放缓至1.8%核心通胀升至2.8%高预期美国宣布对伊朗石油和石化产业实施新制裁美国10月密西根大学消费信心初值意外降至68.9英国8月工业产出按月升0.5%超预期制造业恢复增长1.1%德国9月通胀年率确认为1.6%核心通胀逾两年半最低加拿大9月失业率跌央行减息0.5厘可能性降韩国一如预期减息25点子至3.25%四年多来首次印度8月工业生产按年降0.1%近两年来首降俄罗斯9月通胀年率放缓至8.6%略高预期世贸组织上调2024年全球货物贸易增长预期至2.7%陈茂波:CEPA新修订强化香港超级联系人增值人人行等四部门：聚焦美丽中国建设实际需要统筹谋划一批标志性重大工程项目财政部：下一步专项债重点是研究扩大专项债使用范围财政部部长：拟在今明两年集中推出一批条件成熟、可感可及的深化财税体系改革举措财政部部长：更大力度支持基本民生保障地方债务风险整体缓释内地9月通胀按年升0.4%内地9月PPI按年下降2.8%中国乘联会：9月乘用车零售量按月增8%新能源车增9%中国9月猪肉价格同比上涨16.2%，环比上涨0.4% 【公司信息】 中芯国际(00981.HK)获指数基金增持961.6万A股比亚迪(01211.HK)德国首推车款料售价约21万港元起中国移动(00941.HK)与15个领航城市及15家央企启动低空经济合作京东(09618.HK)：今年双十一拟推出过百项行业首创和独有服务中金公司(03908.HK)被中证监立案调查涉保荐业务未勤勉尽责万科企业(02202.HK)9月销售额跌45.6%至174.2亿元人民币IDC：2024年第三季度联想(02202.HK)市占率扩大至24%排名全球第一紫金矿业(02202.HK)成立西北地质矿产勘查公司注册资本1亿元舜宇光学科技(02382.HK)9月手机镜头出货量按年增6.3%广发证券(01776.HK)首9月累计新增借款占上年末净资产29.99%洛阳钼业(00992.HK)：洛钼全球数字化协作平台项目启动中海海外(00688.HK)9月合约销售额按年跌33%速腾聚创(02498.HK)首三季激光雷达产品销量逾38万龙源电力(00916.HK)9月完成发电量按年增长16.94%康方生物(09926.HK)折让4.99%配股集资逾19亿元中手游(00302.HK)折让1.1%发新股第三方集资9,520万元交个朋友控股(01450.HK)第三季度GMV增长18.8%至29亿人民币 中金公司(03908.HK):因保荐业务问题遭中证监立案调查东软教育(09616.HK)2024/25年大学新生报到人数增1.3%极兔速递(01519.HK)国内首个自建智慧供应链产业园正式启用，刷新多个“最快”纪录泛海酒店(00292.HK)私有化计划获法院批准10月22日收市後撤上市地位 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容