大类资产配置 / 权益因子观察周报第97期
核心观点：
本周小市值风格表现不佳，成长、超预期因子超额收益较好。
关键数据和研究结论：
公募指数增强基金表现：
- 截至2024年10月11日，沪深300增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、国泰沪深300ETF（561300.SH）、海富通沪深300指数增强A（004513.OF)，超额分别为12.86%、4.97%、4.69%。
- 中证500增强基金本年排名前三的是长信中证500指数增强A（004945.OF）、招商中证500增强策略ETF（561950.SH）、中邮中证500指数增强A（590007.OF),超额分别为7.82%、7.61%、7.02%。
- 中证1000增强基金本年排名前三的是博时中证1000指数增强A（016936.OF）、招商1000ETF增强（159680.SZ）、明亚中证1000指数增强A（017505.OF),超额分别为10.54%、9.35%、7.82%。
- 国证2000增强基金本年排名前三的是招商国证2000指数增强A（018786.OF）、汇添富国证2000指数增强A（019318.OF）、鑫元国证2000指数增强A（018579.OF),超额分别为7.89%、4.86%、5.93%。
单因子表现：
- 沪深300股票池内，本周超额收益较好的因子是分析师预测净利润FY3的120日变动、EPS120日变动FY3、单季度营业收入同比增长率。
- 中证500股票池内，本周超额收益较好的因子是分析师预测SP20日变化、分析师预测ROE-FY3的120变动、分析师预测净利润FY3的120日变动。
- 中证1000股票池内，本周超额收益较好的因子是90日盈利上调占比、单季度扣非ROE变动、EP120日分位数。
- 中证2000股票池内，本周超额收益较好的因子是单季度归母ROA变动、标准化预期外单季度扣非净利润、EP120日score。
- 中证全指股票池内，本周超额收益较好的因子是标准化预期外单季度GPOA、分析师预测净利润FY3的120日变动、标准化预期外单季度营业收入。
大类因子表现：
- 沪深300股票池内，本周超额收益较好的大类因子是分析师超预期、成长、分析师。
- 中证500股票池内，本周超额收益较好的大类因子是超预期、成长、分析师超预期。
- 中证1000股票池内，本周超额收益较好的大类因子是超预期、成长、分析师超预期。
- 中证2000股票池内，本周超额收益较好的大类因子是超预期、成长、盈利。
- 中证全指股票池内，本周超额收益较好的大类因子是成长、超预期、分析师超预期。
指数增强策略表现：
- 沪深300指数增强策略本周收益-3.35%，超额收益为-0.1%；本年收益22.47%，超额收益为7.68%，超额收益最大回撤为-3.47%。
- 中证500指数增强策略本周收益-4.51%，超额收益为0.24%；本年收益10.55%，超额收益为9.41%，超额收益最大回撤为-2.27%。
- 中证1000指数增强策略本周收益-5.55%，超额收益为-0.44%；本年收益1.12%，超额收益为8.6%，超额收益最大回撤为-2.99%。
- 中证2000指数增强策略本周收益-5.64%，超额收益为-0.1%；本年收益-4.67%，超额收益为10.14%，超额收益最大回撤为-1.59%。
风险提示：
量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。
