特斯拉Robotaxi正式亮相，有望引领出行新革命

核心观点
特斯拉于2024年10月11日正式亮相其Robotaxi产品Cybercab和客货两用运输工具Robovan，标志着公司在自动驾驶领域取得重大进展，并有望引领出行新革命。Cybercab采用蝴蝶门双门布局，取消传统方向盘和踏板，仅通过中控屏幕交互，具备小批量生产能力，预计成本低于3万美元，计划于2026年前或最晚2027年规模落地。FSD持续升级，预计2025年率先在德克萨斯州和加利福尼亚州推出无监督的完全自动驾驶。

关键数据

• Cybercab成本预计低于3万美元，运营成本可能只需0.2美元/英里（含税后0.3-0.4美元/英里），低于美国当前1美元/英里的交通成本。
• Robotaxi商业化稳步推进，中国和美国引领行业，特斯拉的发布或成为重要催化剂。

投资建议
建议关注Robotaxi产业链核心环节：

• 特斯拉供应链：推荐拓普集团、新泉股份、旭升集团等。
• 整车+核心零部件：
  • 整车：华为系车企（长安汽车、赛力斯、江淮汽车）、自研系（理想汽车、小鹏汽车）、百度合作（北汽蓝谷、江铃汽车）。
  • 核心零部件：高速连接器（电连技术）、线控底盘（伯特利、科博达、中鼎股份）、域控制器（德赛西威、保隆科技、华阳集团）。
• 其他：
  • 车路云：路侧（金溢科技、万集科技、千方科技）、车载通信（广和通、移远通信、美格智能）。

风险提示

• 政策落地不及预期风险。
• Robotaxi技术发展不及预期风险。
• 成本优化不及预期风险。