光伏行业周报

2024年10月9日 光伏行业周报（20240923-20240930） 看好 本周光伏设备（申万）指数表现 本周（2024/09/23-2024/09/30）沪深300指数+25.52%，申万31个行业指数均实现上涨，电力设备（申万）指数本周+29.86%，排在第7位，跑赢指数25.52pct。本周电力设备二级行业指数普涨，光伏设备行业指数+32.92%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+37.07%、+16.44%、+23.98%、+27.40%、+26.81%。从公司表现看，本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是连城数控、易成新能、捷佳伟创、奥特维、东方日升，涨幅靠后的公司为安彩高科、沐邦高科、上能电气、德业股份、时创能源。 产业链价格底部震荡 根据Solarzoom，9月24日硅料成交价41元/kg，环比持平；硅片成交价为1.08元/片，环比持平；电池成交价0.28元/W，单价-0.01元/片；组件成交价为0.76元/W，单价-0.01元/W。3.2mm、2mm光伏玻璃价格22、13元/平米，环比持平；银浆价格为8114元/kg，环比+3.4%。 投资建议 我们认为板块经过前期回调已进入底部区间，建议关注N型产品产比高的企业，以及钙钛矿等新技术布局领先企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易摩擦加剧等 分析师：张心颐登记编码：S1490522090001邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、板块行情回顾........................................................................................................................................................................4二、产业链价格走势....................................................................................................................................................................5三、行业要闻................................................................................................................................................................................7四、风险提示................................................................................................................................................................................7 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周+29.86%（%）..............................................................................................................4图表2：本周光伏设备（申万）行业指数+32.92%（%）......................................................................................................4图表3：连城数控本周涨幅居前（%）.....................................................................................................................................5图表4：时创能源本周跌幅居前（%）.....................................................................................................................................5图表5：硅料成交价环比持平（元/KG）..................................................................................................................................5图表6：硅片价格环比持平（元/片）........................................................................................................................................5图表7：电池片价格环比下跌（元/W）....................................................................................................................................6图表8：组件价格环比下跌（元/W）........................................................................................................................................6图表9：银浆价格环比上涨（元/公斤）....................................................................................................................................6图表10：光伏玻璃价格环比持平（元/平米）..........................................................................................................................6 一、板块行情回顾 本周（2024/09/23-2024/09/30）沪深300指数+25.52%，申万31个行业指数均实现上涨，电力设备（申万）指数本周+29.86%，排在第7位 ， 跑赢指 数25.52pct。 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业指数普涨，光伏设备行业指数+32.92%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+37.07%、+16.44%、+23.98%、+27.40%、+26.81%。 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是连城数控、易成新能、捷佳伟创、奥特维、东方日升，涨幅靠后的公司为安彩高科、沐邦高科、上能电气、德业股份、时创能源。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 二、产业链价格走势 根据Solarzoom，9月24日硅料成交价41元/kg，环比持平；硅片成交价为1.08元/片，环比持平；电池成交价0.28元/W，单价-0.01元/片；组件成交价为0.76元/W，单价-0.01元/W。3.2mm、2mm光伏玻璃价格22、13元/平米，环比持平；银浆价格为8114元/kg，环比+3.4%。 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 三、行业要闻 1、国家能源局发布2024年1-8月份全国电力工业统计数据 截至8月底，全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦，同比增长14.0%。其中，太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦，同比增长48.8%；风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%。1-8月份，全国发电设备累计平均利用2328小时，比上年同期减少103小时。1-8月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4976亿元，同比增长5.1%。电网工程完成投资3330亿元，同比增长23.1%。1-8月，太阳能发电新增装机13999万千瓦，其中8月新增装机1646万千瓦，同比增长2.88%。 2、国家发改委：支持企业建设回收废旧产品的逆向物流体系推进退役风电光伏等高效利用 9月23日，国家发展改革委召开专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效。会上，国家发改委党组成员、副主任赵辰昕表示，下一步，国家发改委将会同有关方面，做好回收循环利用这篇大文章，加快构建覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系，持续畅通资源回收利用链条，推动实现“去旧更容易，换新更便捷”。一是加快“换新+回收”物流体系和新模式发展，进一步完善废旧产品设备回收网络。二是强化生产者责任延伸，支持企业建设回收废旧产品的逆向物流体系，推进退役风电光伏、动力电池等高效利用。同时，支持组建中国资源循环利用集团，推动设立全国性、功能性资源回收利用平台。三是优化二手车交易登记管理，完善相关资源进口标准和政策，构建国际化回收循环利用更大的体系。与此同时，回收循环利用需要方方面面形成合力，我们呼吁广大消费者和企业积极参与废旧物资回收、再生资源利用等各环节具体的工作和行动，共同践行绿色生产生活方式。 3、世贸组织将审查美国IRA下的税收抵免 WTO争端解决机构(DSB)于2024年9月23日的会议上宣布，世界贸易组织(WTO)已同意成立一个小组，审查美国政府根据《通货膨胀削减法案》(IRA)提供的某些税收抵免，以确定这些抵免是否符合其规定。此前，中国曾要求成立专家组，但在2024年7月的会议上未获美国同意，这是中国第二次向DSB提出此类请求。中国在向DSB提出的请求中，特别针对IRA下的清洁汽车税收抵免和可再生能源税收抵免（包括能源财产投资税收抵免、清洁电力投资税收抵免、可再生能源电力生产税收抵免和清洁电力生产税收抵免）。 四、风险提示 1、原材料价格波动； 2、项目开工不及预期；3、贸易摩擦加剧等。 投资评级定义 免责声明 张心颐，在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。国新证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 国新证券股份有限公司（以下简称本公司）的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策。本报告仅提供给本公司客户有偿使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归本公司所有。未获得本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形