光伏行业周报

2025年8月4日 看好 光伏行业周报（20250728-20250801） 本周光伏设备（申万）指数表现 本周（2025/7/28-2025/8/1）沪深300指数-1.75%，申万31个行业指数中6个上涨，电力设备（申万）指数本周-2.62%，排在第24位，跑输指数0.87pct。电力设备二级行业指数多数下跌，光伏设备行业指数-1.32%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万 ）、风 电设 备 （ 申 万 ）、电 机 Ⅱ （ 申 万 ） 分 别-4.69%、-1.39%、+0.52%、+1.86%、-3.39%。从公司表现看，本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是捷佳伟创、高测股份、帝尔激光、海优新材、福斯特，跌幅居前的公司为横店东磁、中信博、协鑫集成、通灵股份、亿晶光电。 产业链主链价格反弹 根据datayes，7月30日硅料成交价46元/kg，环比+1元/kg；硅片成交价为1.35元/片，环比+0.1元/片；电池成交价0.29元/W，环比+0.01元/W；组件成交价为0.69元/W，环比+0.01元/W。3.2mm、2mm光伏玻璃价格18、10.5元/平米，环比持平；银浆价格为9341元/kg，环比-3.3%。 投资建议 我们认为板块经过前期回调已进入底部区间，建议关注N型产品产比高的企业，以及钙钛矿等新技术布局领先企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易摩擦加剧等 分析师：张心颐登记编码：S1490522090001邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、板块行情回顾........................................................................................................................................................................4二、产业链价格走势....................................................................................................................................................................5三、行业要闻................................................................................................................................................................................7四、风险提示................................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周-2.62%（%）.................................................................................................................4图表2：本周光伏设备（申万）行业指数-1.32%（%）.........................................................................................................4图表3：捷佳伟创本周涨幅居前（%）.....................................................................................................................................5图表4：亿晶光电本周跌幅居前（%）.....................................................................................................................................5图表5：硅料成交价（元/KG）..................................................................................................................................................5图表6：硅片价格（元/片）........................................................................................................................................................5图表7：电池片价格（元/W）....................................................................................................................................................6图表8：组件价格（元/W）........................................................................................................................................................6图表9：银浆价格（元/公斤）....................................................................................................................................................6图表10：光伏玻璃价格（元/平米）..........................................................................................................................................6 一、板块行情回顾 本周（2025/7/28-2025/8/1）沪深300指数-1.75%，申万31个行业指数中6个上涨，电力设备（申万）指数本周-2.62%，排在第24位，跑输指数0.87pct。 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业指数多数下跌，光伏设备行业指数-1.32%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别-4.69%、-1.39%、+0.52%、+1.86%、-3.39%。 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是捷佳伟创、高测股份、帝尔激光、海优新材、福斯特，跌幅居前的公司为横店东磁、中信博、协鑫集成、通灵股份、亿晶光电。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 二、产业链价格走势 根据datayes，7月30日硅料成交价46元/kg，环比+1元/kg；硅片成交价为1.35元/片，环比+0.1元/片；电池成交价0.29元/W，环比+0.01元/W；组件成交价为0.69元/W，环比+0.01元/W。3.2mm、2mm光伏玻璃价格18、10.5元/平米，环比持平；银浆价格为9341元/kg，环比-3.3%。 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 数据来源：Solarzoom，国新证券整理 三、行业要闻 1、工信部：加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出 7月28日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，做好下半年工作，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，突出“强筋壮骨”、价值创造、安全保障、行业治理，重点抓好八个方面工作，其中包含：进一步全面深化改革，提升行业治理现代化水平。加快推进改革任务落实，抓好“十五五”规划编制工作。巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设。加强干部人才队伍建设，做优建强国家卓越工程师实践基地。着力打造工信特色“大思政课”，推动部属高校“双一流”建设再上新台阶。 2、中共中央政治局会议：整治企业无序竞争推进重点行业产能优化 根据新华社报道，7月30日，中共中央政治局召开会议，中共中央总书记习近平主持会议。 会议指出，要坚定不移深化改革。坚持以科技创新引领新质生产力发展，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业，推动科技创新和产业创新深度融合发展。纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优化。依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。规范地方招商引资行为。坚持“两个毫不动摇”，激发各类经营主体活力。 会议强调，要扩大高水平对外开放，稳住外贸外资基本盘。帮助受冲击较大的外贸企业，强化融资支持，促进内外贸一体化发展。优化出口退税政策，高水平建设自贸试验区等开放平台。 会议指出，要持续防范化解重点领域风险。落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新。积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债务，有力有序有效推进地方融资平台出清。增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。 3、国家能源局：2025上半年分布式光伏新增并网113GW 7月31日，国家能源局举行新闻发布会，发布上半年全国能源形势、上半年可再生能源并网运行情况，介绍迎峰度夏电力供需总体情况，发布《中国新型储能发展报告（2025）》，并回答记者提问。今年上半年，全国光伏新增并网2.12亿千瓦，其中集中式光伏约1亿千瓦，分布式光伏1.13亿千瓦。截至2025年6月底，全国光伏发电装机容量达到约11亿千瓦，同比增长54.1%，其中集中式光伏6.06亿千瓦，分布式光伏4.93亿千瓦。今年上半年，全国光伏累计发电量5591亿千瓦时，同比增长42.9%，全国光伏发电平均利用率94% 4、工信部：对大全、新特、协鑫等41家多晶硅企业开展节能监察 8月1日，工信部印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知。通知要求，各地工信部在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》，进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担，并于2025年9月30日前将监察结果报送至工业和信息化部（节能与综合利用司）。 四、风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易摩擦加剧等。 投资评级定义 免责声明 张心颐，在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、