钢材日评

日期 2024年10月11日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 一、行情回顾与后市展望 10月10日，螺纹钢、热卷期货主力合约2501继续震荡下行，开盘后低开低走，中途震荡上行，一度收复昨日部分跌幅，但收盘前再度回吐；不锈钢期货主力合约2412由跌转涨，震荡回升。 1.1现货市场动态与技术面走势： 螺纹钢、热卷2501合约日线KDJ指标呈发散状下行。螺纹钢、热卷2501合 约日线MACD红柱小幅缩短。 1.2后市展望： 政策方面，10月8日，国新办新闻发布会上，发改委主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，但并无更多新增利好，前期市场乐观的情绪未得到延续，因此钢材盘面价格开始持续的回落。 从供需两端来看，产量方面，10月11日当周，全国钢材五大品种周度总产量小幅上涨，较前期增加10.24万吨，其中螺纹钢的增产带动总体数据上行。细分来看新一期五大品种产量中，热卷连续两周增产，降至308.19万吨，环比增加0.77%。螺纹钢本周的表现较为亮眼，虽然较上周涨幅收窄，但仍是五大材中增幅最多的成材品种，增加11.12万吨，环比增长4.94%，整体来看螺纹钢的产量恢复至今年7月初的水平。表观消费量方面，10月11日当周，钢材表观消费由降转升，升至892.83万吨，仍未恢复至900万吨以上。其中，螺纹表观消费量大幅恢复，增加60.99万吨，环比增长32.53%，市场热度再度回暖。热卷的消费量仍维持在300万吨以上的区间，此次的数值较前期小幅增长，增加1.56万吨，环比增加0.50%。 库存方面，整体来看库存维持健康走势。一方面，五大品种社库再度累减，维持在900万吨附近的库存区间。10月11日当周，35个城市螺纹钢社会库由升转降，去库至302.38万吨，环比下降-4.26%。33个城市热卷社库连续5周下跌，继续去库，较上周社库减少3.47万吨，环比下降-1.15%。另一方面，五大品种厂库再度回落。其中，10月11日当周，全国主要钢厂螺纹钢库连续2周增长，累库1.22万吨，环比增长0.89%。热卷厂库由增转降，减少了4.3万吨的库存，环比减少-4.81%。 综合来看，黑色系现货市场的供需两端继续改善，螺纹钢、热卷社库继续下降，且节后螺纹钢的表观需求明显回升，市场预期回暖。钢厂方面，螺纹钢、热卷的周产量仍稳步提升，以应对市场成材需求的增长。但需要注意的是，现货基本面的好转幅度较为有限。首先，宏观政策刺激的影响正逐渐递减，且10月8日国新办发布会并无新增利好；其次，下游房地产市场回温幅度较小，无法带动黑色整条产业链大幅反弹；最后，股市退潮，使得市场对未来经济预期再度转弱，因此情绪的转变使得黑色系商品的盘面价格遭受打压。我们认为，未来一段时间现实或不及预期。后续仍需关注行业数据的变化情况，预计螺纹钢、热卷期货主力合约2501短期内维持震荡下行。 二、行业要闻 广西壮族自治区工业和信息化厅发布《关于做好2024年四季度工业经济工作的政策措施》，其中提及，钢铁行业优化粗钢产能指标调控，会同自治区有关部门指导短流程钢铁企业做好粗钢纳统工作，协调解决短流程钢铁企业生产要素制约，积极推动企业复工复产；支持重点企业及时优化调整产品结构，推动一批延链补链和技术改造重点项目加快竣工投产，力争全年产值同比增长8.5%以上。有色金属行业利用铝产业高质量发展专项资金等政策，帮助企业改造升级、加大产品创新，积极推动铜基、铝基等金属新材料新建投产项目加快释放产能，力争全年产值同比增长18%以上。 从Mysteel公布的周度螺纹钢库存数据发现，本周螺纹钢总库存为440.85万吨，上周为453.09万吨，本周去库12.24万吨，上周累库37.63万吨。近年同期表现为：2023年去库15.87万吨，2022年累库42.27万吨，2021年累库17.15万吨。此外，本周表需248.5万吨，上周187.51万吨，近年同期水平为：2023年268.66万吨，2022年325.79万吨，2021年248.01万吨。 据Mysteel，10月10日，青拓大户参考价：304工业料10000元/吨，316工业料18500元/吨，201新料5200元/吨。 据SMM进口矿成本利润表看，进口矿利润基本持平；据SMM调研，10月9日，SMM统计的242家钢厂高炉开工率为90.18%，环比上升0.78%。样本钢厂日均铁水产量为243.52万吨，环比上升1.0万吨。尽管铁水产量有所回升，但增幅较小，对矿价的支撑作用有限。在宏观利好因素减弱的背景下，市场进入了弱势盘整阶段。短期来看，铁矿石价格可能会呈现窄幅震荡的趋势，预计进口矿利润或将继续震荡。 据我的钢铁网数据显示，中国9月工业硅产量为459213吨，环比8月下降3.43%。其中新疆产量为208060吨，环比增加0.44%。四川产量为55830吨，环比下降-8.29%。云南产量为106005吨，环比下降-7.17%。 据Mysteel统计，10月10日，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2545.21万吨，环比上期降376.35万吨。进口烧结粉总日耗116.02万吨，增2.46万吨。库存消费比21.94，降3.79。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1109.05万吨，降129.39万吨。进口烧结粉总日耗61.37万吨，增1.58万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比86.15%，降0.11个 百分点。钢厂不含税平均铁水成本2554元/吨，增17元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2582元/吨，增19元/吨。 近日，包钢冷轧深冲钢在国内某汽车品牌基地试模再传佳绩。此次试模零件为T22车型后地板本体，共试模220件，包钢股份相关技术人员全程跟踪试模，无冲压开裂及表面质量等问题，得到客户高度好评。 近日，由黑龙江建龙首次批量生产的1300吨L245NS管线管正式发运到中国石油天然气股份有限公司长庆油田分公司。该订单从新产品开发、批量生产仅用30天。其可靠的产品质量和快速及时保供得到了客户好评。 新钢集团特钢事业部传来令人振奋的好消息。长材和优棒顺利实现日达产目标，标志着代表当前冶金行业先进水平的新钢电弧炉项目产线生产能力取得突破性进展。 据中国贸易救济信息网，2024年9月20日，南非国际贸易管理委员会（ITAC）（代表南部非洲联盟-SACU，SACU包含国家为南非、博茨瓦纳、纳米比亚、莱索托及斯威士兰5国）发布公告，应ArcelorMittalSouthAfrica提出的申请，对进口自中国大陆、日本以及中国台湾地区的铁、非合金钢或其他合金钢扁轧制品（Certain Flat-rolled Products ofIron,Non-alloySteel orOther AlloySteel）发起反倾销调查。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com