轮胎行业月报：原材料价格上涨，国内需求有望提升

证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001证券分析师：张晶磊执业证书编号：S0630524090001 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系人：马小萱联系方式：mxxuan@longone.com.cn 2024年10月10日 9 ●9月 轮 胎 上游 原 材 料 价 格 ：2024年9月 丁 二 烯 均 价13116. 30元/吨， 环 比 上 涨5. 93%， 同 比 上 涨57. 15%； 天 然 橡 胶 均 价1 9 5 1. 67美 元/吨 ， 环 比 上 涨9. 39%，同比 上涨31. 43%；丁苯橡胶 均 价15966. 30元/吨 ， 环 比 上 涨7. 07%， 同 比 上 涨2 0 . 28%； 炭 黑 均 价8236. 67元/吨，环比 上涨6. 59%， 同 比 减 少1 5.87 %； 锦 纶 帘 子 布 均 价21937. 50元/吨 ， 环 比 减 少1 . 4 0%， 同 比 减 少0.6 2%。 ●亚 洲 主 产 国 进 入 减 产 周 期 ， 叠 加前 期泰国 其 后 扰 动 影 响 ， 天 然 橡 胶 产 量持 续降低 。 ●2 0 2 4年7月 ， 我 国 天 然 橡 胶 消 费量为61万 吨 ， 环 比 减 少1 . 7 1 %， 同 比 上 涨3 . 9 4%； ●7月 我 国 天然橡胶产量 为10. 1万吨，环比 减 少4. 45 %， 同 比 减 少2. 33%； ●7月我 国进口 天 然 橡 胶 数 量 为38. 86万 吨 ，环 比 上 涨15. 28%， 同 比 减 少21. 62%； ●7月A N R P C成员国 天然橡胶产量 为1 0 4 . 47万吨 ， 环 比 上 涨9. 14%， 同 比 上涨0 . 24%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 ●2 0 2 4年9月波罗的海货 运指数(FB X )均值为483 6.65点，环比下降8 .0 0 %，同 比上涨255. 71%。 ●据 国 际 航 运 物 流 协 会 数 据 ，9月下旬 ，美东地区的 运价进入下行 通道 ， 基 本 与 美 西 地 区 运 价 持 平 ， 这 与 货 主 为 规 避 拥 堵 风 险 ， 减少 美 东 地 区 的 出 货 量 有 关 。9月 底-1 0月 初 ， 美 西 地 区 的 舱 位 和 运 力 依 然 紧 张 ， 但 整 体 运 价 没 有 明 显 上 浮 。 整 体 情 况 看 ， 今 年 旺季 明 显 前 置 ， 到10月 前 ， 圣 诞旺季 的出货计划基 本完成。预计10月下 旬 到 年 底 ， 随 着 罢 工 的 暂 告 一 个 段 落 ， 整 体 运 价 会 进 入 缓慢 下 行 的 通道。 ●2 0 2 4年8月 ， 中 国 橡 胶 轮 胎 外 胎产量9500万条，同 比上涨11.38 %， 环 比 上 涨4. 31%； ●全 钢 胎 产 量1191万 条 ， 环 比 上 涨0. 68%， 同比减少5. 40%； ●半 钢 胎 产 量5669万 条 ， 环 比 减少0. 46%，同比 上涨3. 05%。 ●2 0 2 4年9月 ， 中 国 半 钢 胎 月 度 平均开 工率78. 59%， 环 比 减 少0.4 5%， 同 比 上 涨6. 47%； ●全 钢 胎 月 度 平 均 开 工 率58. 09%， 环比上 涨1. 78%，同比 减少5. 43%。 ●2 0 2 4年8月 ， 中 国 出 口 新 的 充 气橡胶 轮胎6186万条 ，同比 上 涨1 3.17 %， 环 比 上 涨2. 08%； ●2 0 2 4年8月 ， 中 国 小 客 车 胎 对 外出口3263. 87万条，同 比上涨18. 46%， 环 比上 涨1. 73%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口1146. 32万条 ， 同 比 上 涨3. 15%， 环 比 上 涨2.8 9%。 ●原 厂 配 套 方 面，8月 份 的 需 求 与 前 几 个 月 持 平，欧 洲 需 求 大 幅 减 少，主 要 系 下 游 汽 车 制 造 商 需 求 减 缓。北 美 及 中 国 市 场 小 幅 减少，主 要 由 于 市 场 需 求 表 现 平 淡。截 至8月，全球 需求总量同比 减少3%。 ●替换市 场方 面，月 度 市 场 表 现 同比向好。北美市场保持 稳定，欧洲市 场 保 持 温 和 上 涨，且 基 数 较 高，中 国 市 场 需 求 基 本 保 持 稳定。截 至8月，全 球 需 求 总 量 同比上 涨3%。 米其林乘用车轮胎市场需求月度趋势（8月份） ●202 4年8月，中 国 汽 油 消 费 量 为1294.35万 吨，环 比 减 少1.58%，同 比 减 少2.7 3%； 中 国 柴 油 消 费 量 为1548.64万 吨，环比 减 少1.17%，同 比 减 少9.42%； ●2 0 2 4年8月，我 国 重 卡 市 场 销 售约6.25万 辆左右，环比 上涨7.13%，同 比 减 少1 2.2 4%。 ●2 0 2 4年7月，中 国 物 流 业 景 气 指数为52.40%，环 比 上 涨0.90%，同 比 减 少1.10%； ●202 4年9月，由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安 物 流 集 团 联 合 调 查 的 中 国 公 路 物 流 运 价 指 数 为104.4点，环 比上 涨0.18%，同 比 上 涨1.48%。9月 经 济 运 行 保 持 恢 复 向 好，扩 内 需 促 消 费 政 策 效 果 逐 步 显 现，市 场 迎 来 传 统 生 产 旺 季 叠 加 十 一 假 期 提前 备 货，在 多 重 积 极 因 素 拉 动 下 市 场 需 求 持 续 回 暖。后 期 走 势 看，尽 管 三 季 度 经 济 运 行 积 极 信 号 逐 步 积 累，但 当 前 国 内 需求 不 足 仍 然 较 为 突 出，公 路 运 输价 格整体承压，预计进入四季 度运价 指 数 或 将 维 持 在 当 前 较 高 水 平 波 动。 13资料来源：同花顺，东海证券研究所 ●据EI A统 计，2024年9月，美 国车用 成品 油消费 量均 值为874 5千 桶/天，环 比 减 少3.80%，同 比 上 涨2.47%； 柴 油 消 费 量 均值 为3 75 4千 桶/天，环 比 上 涨1.94%，同 比 减 少3.2 3%。 14资料来源：EIA，东海证券研究所 ●202 4年7月，美 国 乘 用 车 轮 胎 进 口 量143 3.99万 条，同 比 上 涨1.12%，环 比 上 涨11.13%； 卡 客 车 轮 胎 月 度 进 口 量462.78万 条，同 比 上 涨21.3 8%，环 比上 涨12.68%。整 体 优 于2 023年 同 期 水 平。 ●从 进 口 国 来 看，乘 用 车 轮 胎 方 面，泰 国、墨 西 哥、越 南 仍 占 据 进 口 国 前 三 地 位，占 进 口 份 额 的49.12%； 卡 客 车 轮 胎 方 面，泰 国、越 南 持 续 占 据 美 国 进 口 量 前 两 位，柬 埔 寨 当 月 进 口 量 上 涨25.99%，跃 至 第 三 位，前 三 名 进 口 国 占 总 进 口 份 额 的4 9.76%。 ●2 0 2 4年8月 欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为75.57万 辆，环 比 减 少26.29%，同 比 减 少16.4 5%； ●据ET R M A公 布，202 4年Q2欧 洲乘用 车替 换胎 销量5255.7万 条，同 比 上 涨6.09%，卡 客 车 替 换 胎 销 量253.7万 条，同 比 减少1.21%。从 乘 用 车 注 册 量 及 米 其林市场需求 观测值等数据 来看，预 计 三 季 度 轮 胎 需 求 增 速 放 缓。 ●1） 森 麒 麟 摩 洛 哥 工 厂 首 胎 正式下线 2 0 2 4年9月30日，森麒 麟轮胎摩洛哥 工厂，首条轮 胎正式下线。 该工厂于202 3年10月21日开 工建设，从开 工到投产用时11个 月 ，到2025年 ， 该 工 厂 年 产量有望达到600万-800万条 。摩洛哥 工 厂 作 为 森 麒 麟 第 二 家 海 外 生 产 基 地 ， 是 其 “833pl us ”战 略 的 关 键一 步 。 （ 来 源 ： 轮 胎世 界网） ●2） 双 星 柬 埔 寨 轮 胎 工 厂 一 期项目投 产 2 0 2 4年9月6日，双星 柬埔寨轮胎工 厂一期项目投 产仪式，在桔 井省经济特区 举行，该工厂 于2023年5月开 工，规划年产能850万 条 ， 投 资 金 额 约2亿 美 元。柬埔寨 工厂是利用双星 先进的生产 技 术 和 经 验 ， 全 新 建 立 的 又 一 现 代 化 工 厂 。 其 生 产 的 产 品 ，主 要 销 售 到欧 美 等 发 达 国 家 。 一期 项目在尽快达 产的同时，加 速二期工 程 建 设 。 （ 来 源 ： 轮 胎 世 界 网 ） ●3） 赛 轮 越 野 轮 胎T ER R AM AX R T重 磅 发布 2 0 2 4年1 0月1日，赛轮 集团在阿拉善 举办了主题为 “征途由我无 止 境 ” 的TE R R AM AX RT越 野 胎新 品发布会。本 次发布的 赛 轮T ER R A MAX RT产 品 ， 源自北美 ，拥有独特的 花纹与胎肩设 计 ， 并 且 采 用 耐 磨 抗 撕 裂 配 方 ， 为 车 主 带 来 强 大 抓 地 力 的同 时 ， 能 够有 效 提 高 路 面 牵 引 力， 无惧外界碰撞 和冲击，持久 耐用，适 应 国 内 各 种 复 杂 路 况 ， 更 能 满 足 中 国 越 野 车 主 的 需 求 。（ 来 源 ： 公司 公 众 号 ） ●4） 赛 轮 印度尼西亚新 项目奠基，全 球化布局再添 新版图 182 0 2 4年9月17日 ， 赛 轮 集 团 印 尼 项 目 在 印 度 尼 西 亚 中 爪 哇 省 佳 腾 工 业 园 区 举 行 奠 基 仪 式 。 印 度 尼 西 亚 项 目 是 赛 轮 集 团 全 球化 战 略 的 又一 重 要 布 局 。 项 目 建成 投产后，在满 足当地市场产 品及服务 需 求 的 同 时 ， 更 将 进 一 步 提 升 中 国 轮 胎 品 牌 在 东 南 亚 乃至 全 球 市 场的 竞 争 力 和 影 响 力 。（ 来源：公司公 众号） ●5） 通 用 股 份 柬 埔 寨 基 地 持 续产销两 旺 2 0 2 4年9月 份 ， 通 用 股 份 柬埔寨基地 半钢胎产量达55. 6万条，全 钢 胎 产 量 超9万 条 ， 同 时 ， 发 货 量 突 破70万 条 ， 再 次 刷 新 历史 纪 录 。 今年5月 ， 柬 埔 寨 工 厂 一期 项目提前实现 全面达产，包 括产能 全 钢 胎9 0万 条 、 半 钢 胎500万 条 ， 创 造 了 “ 当 年 投 产 、 当年盈利 ”的佳 绩 ， 成 为 公 司 利 润增长的 新引擎。此外， 二期项目也于今 年8月 成 功 实 现 首 胎 下 线 ， 从1月 开 工 奠 基 到8月28日 投 产 ，历 时7个 月， 创 下 中 资 轮 胎 企 业 海外 建厂新速度， 为公司国际化 产能规 模 释 放 提 供 了 有 力 保 障 。 （ 来 源 ： 公 司 公 告 ） ●6） 天 然 橡胶价格持续 上涨，多家轮 胎企业发布涨 价函 受 天 然 橡 胶 等 主 要 原 材 料 的持续上 涨影响，导致 轮胎成本持续 提 升 。9月 ， 佳 通 轮 胎 、 正 新 橡 胶 、 玛 吉 斯 、 双 钱 轮 胎 、 通 用股份、 浦林成 山 等 企 业 纷 纷 发 布涨价函 ；根据可统计到 的通知单来看，10月 涨 价 轮 胎 企