国君基金配置|行情底部冲高,基金加仓方向解读

近一月主动权益基金仓位小幅加仓，月中先减持后增持：近一月（2024.09.01-2024.09.30）A股市场大幅上涨，中证全指上涨22.10%。结构上，中小盘风格相对占优。其中，上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数分别录得17.99%、20.97%、23.80%、23.32%、22.49%。基金股票仓位估测模型方面：截至2024年9月30日，主动权益基金股票测算仓位为84.38%，月度上升0.16%，位于2016年以来历史分位数的12.10%（月度上升0.90%）。其中，普通股票型基金仓位为87.59%（月度上升0.08%），偏股混合型基金仓位为84.37% （月度上升0.04%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）仓位为82.53%（月度上升0.43%）。 风格配置：近一月，成长风格优于价值，中盘成长相对占优。成长风格中，大、中、小盘成长分别录得21.81%、23.06%、21.64%；价值风格中，大、中、小盘价值分别录得18.18%、21.22%、19.71%。近一月，基金增持中、小盘成长，减持小、中盘价值。伴随9月中下旬A股行情启动，近一周（2024.09.20-2024.09.30）基金持续增持小盘成长风格，减持中小盘价值风格。 行业板块配置：近一月，房地产领涨，基础设施涨幅居末。月度收益前三的板块为：房地产（36.17%）、新能源（25.19%）、科技 （24.55%），月度收益后三的板块为：基础设施（14.37%）、周期（19.10%）、军工（19.67%）。9月中下旬A股行情启动之后，近一周，基金持续增持房地产、金融、新能源，减持周期、基础设施；科技与消费从减持转增持，军工与制造从增持转减持。 热点主题仓位跟踪：近一月，热点主题全面上涨，AIGC领涨，中特估涨幅居末。热点主题中月度收益前三的主题：AIGC（32.17%）、人工智能 （28.75%）、游戏（28.30%），月度收益后三的主题：中特估（15.90%）、先进制造（21.93%）、半导体（22.76%）。伴随9月中下旬A股行情启动，近一周基金大幅增持半导体、中特估、数字经济，减持先进制造、游戏、专精特新。占优。其中，上证50合 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。模型假设风险；模型估测不准确风险。 文章来源 本文摘自：2024年10月8日发布的《行情底部冲高，基金加仓方向解读》孙雨，资格证书编号：S0880521090002 张斌，资格证书编号：S0880523070003 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的 不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明