港股晨报

2024年10月9日星期三 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开港股回顾 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周二港股股指低开低走全天弱势，香港恒生指数跌9.41%报20927点，恒生科技指数跌12.82%，恒生中国企业指数跌10.17%。大市成交6204.38亿港元，为创纪录新高。南向资金净买入额为20.66亿港元。地产股领跌，万科企业跌逾31%，龙湖集团跌逾22%领跌蓝筹。科技股下挫，华虹半导体跌逾23%，商汤跌逾21%。金融及消费股亦有较大跌幅，其中招商证券跌逾36%。 美股市场 1.美股周二收高，科技股领涨。道指涨126.13点，涨幅为0.30%，报42080.37点；纳指涨259.01点，涨幅为1.45%，报18182.92点；标普500指数涨55.19点，涨幅为0.97%，报5751.13点。周二美国国债收益率继续攀升，10年期国债收益率上涨2.5个基点，升至4.051%，此前一度上涨至4.057%，逼近8月1日水准。原油大幅回落，WTI原油与布伦特原油跌幅均超过4.6%。本周市场关注美联储会议纪要、9月CPI通胀数据以及即将开启的财报季。储会议纪要、CPI通胀数据与财报。 市场展望 当前市场解读管理层重点关注经济增长和各类资产市场，尤其是此次政策组合特别重视资本市场，监管机构或旨在最大限度地发挥宽松政策的市场指引作用。之前港股市场已然收获史诗级大涨，周二港股大跌后仍存再布局机会。但在前期大盘及个股普遍大涨后，自上而下优选行业板块及自下而上优选公司成为应对未来港股不确定市场的主要布局逻辑。 经历震荡的港股市场仍有望继续表现，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4)有望受益于四季度经济复苏力度增强的互联网平台公司以及细分龙头公司。 市场热点 据文化和旅游部数据中心测算，国庆节假共七日(10月1日至7日)，全国内地出游人数达到7.65亿人次，按可比口径按年增长5.9%，较2019年同期增长10.2%。内地游客出游总花费7,008.17亿元人民币，按可比口径按年增长6.3%，较2019年同期增长7.9%。旅游业日益成为我国新兴的扩内需支柱产业，建议关注相关公司：携程集团-S（9961HK）、同程旅行 （0780HK） 硅谷AI融资、创业持续火热。随着市场认知提升，生成式AI受众快速增加。引领此轮生成式人工智能潮流的美国科技公司OpenAI，近日宣布再获66亿美元（约合人民币463.22亿元）新融资，投后估值高达1570亿美元（约合人民币1.1万亿元）。今年年初时，OpenAI市场估值约为800亿美元，大半年即又翻番。AI人工智能已经在智慧城市、Robertaxi以及传统软件等领域加速商业化落地，叠加模型的持续迭代，建议积极关注在AI领域开发及应用的领先公司：百度集团（9888HK）、商汤-W（0020HK） 美国最新公布的劳动力市场数据强劲，导致美国国债收益率攀升至4%以上的高位。加上中东紧张局势加剧，布伦特原油跃升至每桶80美元以上，市场亦忧虑能源价格上升将影响通胀归来。自8月1日以来，货币市场首次发出信号，预示年底前的降息幅度可能低于50个基点。当前，交易员们普遍预计，美联储在11月仅降息25个基点的可能性高达80%。鉴于市场对美联储可能长时间维持高利率水平的忧虑加深，手握巨额现金的科技巨头宜积极关注：苹果（AAPL）、谷歌（GOOG） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 中国刺激措施放缓Stoxx600指数收跌0.6%联储局大幅减息预期减弱金价创逾一个月最大跌幅中东据报或停火石油期货跌近5%波罗的海乾散货运指数跌逾2%德国央行行长纳格尔：德国经济今年或续收缩德国8月公历日调整後工业产出按年跌幅收窄至2.7%好过预期英国9月BRC可比零售销售按年升幅加快至1.7%胜预期以美防长将会晤中情局促各方勿误判形势日本首相石破茂将在东盟峰会上会见中韩领导人澳门交通局：国庆黄金周澳门巴士总客量至少361万人次按年升15%澳门旅游局：国庆黄金周日均旅客近14.2万人次按年升近23%三季度香港消费者整体信心指数录得78.3同比下降9.8%邓炳强：国庆黄金周约548万人次经各陆路口岸出入香港人行9月25日开展3,000亿人币MLF操作中标利率2%人行：9月三大政策性银行净归还抵押补充贷款700亿人币内地周五起对原产於欧盟进口相关白兰地实施临时反倾销措施内地国庆期间重点零售和餐饮企业销售额按年增4.5%北京两个国际机场国庆进出港航班录1.5万架次按年升逾7%内地今年国庆档电影票房21亿人币按年跌23% 【公司信息】 阿里巴巴(09988.HK)天猫：第三季度新入驻品牌按季升70%中海油(00883.HK)渤中19-2油田开发项目投产小米集团(01810.HK)雷军：小米SU7十一国庆假期锁单逾6000辆周大福(01929.HK)授出近544万股奖励股份郑志恒及郑志雯同获逾65万股石药集团(01093.HK)注射用奥马珠单抗获准上市百度(09888.HK)宣布新一轮干部轮岗中银香港(02388.HK)：截至9月底南下内地客按年增四成新华保险(01336.HK)：预计2024年前三季度净利润同比增长95%至115%港铁公司(00066.HK)：金泽培延任行政总裁至明年底紫金矿业(02899.HK)拟斥10亿美元收购加纳Akyem金矿项目蒙牛乳业(02319.HK)回购12万股涉资逾223万元俄铝(00486.HK)拟购回金额最高为150亿卢布的公司股份商汤(00020.HK)与新东方国际教育达成合作加科思(01167.HK)在研讨会展示JAB-3312与戈来雷塞联用临床前数据中国银河证券(06881.HK)：股东焉雨晴减持约4.11亿港元宝龙地产(01238.HK)9月合约销售额按年跌68.4%巨腾国际(03336.HK)就越南生产厂房设备订采购合约涉6286.8万元合景泰富(01813.HK)9月预售额按年跌27.3%禹洲集团(01628.HK)境外债务重组计划生效日期落实 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平