专题 | 新湖有色(铝)专题:多重阻力下的铝出口

一、中国铝材出口增长强劲 铝出口作为消费在重要组成部分，其中铝材出口基本面占消费的15%左右，而铝制品每年出口量也超200万吨。国内铝材出口在近20年来取得了突飞猛进的发展。2004年前，出口量还在30万吨以下，2004年出口增长提速，2008年出口量达到190万吨。受金融危机影响2009年短暂下降后重回增长。2010年出口量突破200万吨，2011年达到300万吨水平。2012年以来出口增速放缓，增速自40%以上大幅回落，但总体维持在10%以上较高增长势头。2015年出口量突破400万吨，2018年则攀升至500万吨以上。2019年及2020年受新冠疫情影响出现出口量负增长，2021年快速回升，2022年达到历史峰值达到618万吨，2023年出口量则在高基数的基础上明显回落。不过2024年出口有明显回升态势，1-8月累计出库量达413万吨，同比增17.43%。 二、铝材出口结构趋稳 铝材出口以铝板带、铝箔、铝型材为主，三项出口量占总出口的90%以上。2010年虽然铝板带、铝箔及铝型材三项出口总量占比变化不大，但其各自比重却有较大变化。 四、铝板、带、片出口简析 2011年以来铝板带片即替代铝型材成为国内铝材出口第一大类，2010年出口量还在50万吨以下，到2011年跳升至100万吨以上达131万吨。2012年短暂回落后再度攀升，到2017年出口量首度突破200万吨，2018年达到279万吨。之后受全球新冠疫情影响，出口量连续两年下滑，但2021年快速回复，并在2022年达到历史峰值，超350万吨，达357万吨，不过2023年则回落至300万吨以下。 铝板带片出口同样受反倾销、反补贴等影响，其中2018年美国发起的贸易战影响最为明显。美国无差别对中国铝产品征收额外关税，导致2018年中国输美铝板带急剧下降，而之前上升势头强劲。2010年中国铝板带对美国出口量仅2.67万吨，2011年即攀升至11万吨，之后不断攀升，到2017年达到50万吨。与此同时，对美出口占比也快速攀升，自2010年的5.5%攀升至2017年的24.2%。美国发动贸易战后，这一数据在2018年下降至24.7万吨，较2018年几乎腰斩。到2020年进一步下降至13万吨，近两年随着全球新冠疫情影响减退，中国铝板带输美量有所恢复，但未能恢复至20万吨以上水平，相应占比也维持在5%上下。 中国铝板带出口分布同样非常广泛，有实际出口量的国家同样有上百个，其中出口量占比在1%以上的国家也有20多个。其中近年来墨西哥一直是第一出口目的国，其占比在14%左右。这与美国对中国铝出口的贸易关税以及美国制造业向墨西哥转移有直接的关系。欧美对中国脱钩断链的行为也使得中国部分制造业向东南亚等地区外迁，这使得铝板带向东南亚出口量增加明显。 五、铝箔出口简析 铝箔是中国铝材中出口增长比较稳健的大类，海关数据显示，铝箔出库量自2010年的50万吨逐步攀升至2017年的116万吨，2019年解决130万吨。2020年新冠疫情影响小幅下降，2022年重回增长通道。在出口占比中，常年维持在25%上下。其中2013、2014年占比短暂超过铝型材，2017年以来则完全替代铝型材成为铝材出口第二大类。 美国是中国铝箔主要进口国，其进口量从2010年的5.5万吨逐步攀升至15万吨水平，占比也从11%攀升至15%。中国铝箔对美出口量不断增加引发美国相关企业的担忧，并要求美国商务部施加阻碍。2017年8月和10月，美国商务部先后对进口中国铝箔做出反补贴和反倾销初裁，合计临时征收的双反税率范围在113.37%-243.21%。这使得中国输美铝箔快速下降7万吨水平，占比也回落至5%上下。 六、铝制品出口简析 与铝材相比，铝制品出口受到的海外贸易保护措施相对较少，出口量也逐年增长。铝制品出口中铝制结构件、铝制餐桌及厨房用具、铝制容器占比居前，占铝制品总出口量的80%左右。铝制品出库量在2010年还在100万吨以下，2011年攀升至100万吨以上周进一步攀升，2017年突破200万吨，达213.6万吨。2021年达到历年来最高282.7万吨。2022年级2023年小幅回落。2024年前8个月进口量即近230万吨，同比增15.4%，全年有望再创历史新高。 美国是中国铝制品第一大进口国，其进口量占中国出口总量的比重基本在15%-20%之间。虽然目前美国尚未对中国铝制品设置贸易壁垒，但也是需要警惕的。而从地区看，欧洲是中国铝制品最大的出口目的地，其占比在25%左右。欧洲对中国铝材出口所设置的障碍也不遑多让。 总体看，海外尤其是美欧等经济体对中国铝出口重重设阻，贸易保护主义持续扰动中国铝出口，但全球铝供需结构也在诸多障碍中不断重构。中国仍是全球第一大铝生产国和消费国。中国生产全球近60%的原铝，在海外供应受限的情况下，中国铝及相关制品是海外市场的必然选择。俄乌冲突以来，美欧不断对俄罗斯实施制裁，海外市场买家对俄罗斯铝产品唯恐避之不及，也加剧了海外供需错配的矛盾，也为中国铝出口提供空间。预计年内中国铝材出口将大幅回升，有望达到2022年相当水平。而铝制品出库量有望再创新高。 美国等对中国铝及制品出口加征关税等贸易保护行为最终只能增加其终端企业以及用户的使用成本。 近期以色列对黎巴嫩通讯设施安装炸药导致大规模爆炸伤亡事件，引发中东地区对美欧供应链的不信任，对中国商品向中东地区出口有促进作用，或为铝及其制品出口拓展空间。此外随着“一带一路”的推进，非洲市场也将成为中国铝出口的主要增长点。 符：历年来海外对中国铝及制品出口采取的主要贸易保护措施 2009年6月24日，澳大利亚对进口自中国的铝型材启动反倾销和反补贴调查。2010年10月28日，澳大利亚对该案作出肯定性终裁，裁定涉案产品的倾销幅度为2.7%-25.7％、补贴幅度为3.8%-18.4%。 2010年9月7日，美国对中国铝企“双反”（反倾销、反补贴）调查鸣出第一枪：美国商务部对中国铝型材出口做出反补贴初裁，对忠旺铝型材有限公司、Miland Luck Ltd.和帝科有限公司处以税率为137.65%的惩罚性关税；而对广亚铝业、佛山广成铝业、广海铝业、肇庆新中亚铝业等主动应诉的公司，反补贴税率为6.18%到10.37%。 2015年4月24日，澳大利亚反倾销委员会发布第2015/48号公告，对进口自中国的铝型材启动第一次反倾销和反补贴日落复审调查。2015年10月20日，澳大利亚反倾销委员会发布第2015/125号公告，对该案作出日落复审肯定性终裁，裁定涉案企业的暂定有效倾销税率为0-28.3%、暂定有效补贴税率为0.6-20.2%。2020年2月13日，澳大利亚反倾销委员会发布第2020/017号公告称，对进口自中国的铝型材启动第二次反倾销和反补贴日落复审调查。2020年10月16日，澳大利亚反倾销委员会发布第2020/103号公告，对该案作出日落复审肯定性终裁，裁定涉案企业的倾销幅度为11.1%%-71.9%，补贴幅度为0.0%-9.9%，暂定倾销和补贴合并有效税率为0-77.4%。 2018年6月7日，墨西哥经济部在官方日报发布公告，对原产自中国的铝膜气球（西语：globos de plástico metalizado）作出反倾销肯定性终裁，决定对涉案产品征收37.8美元/公斤的反倾销税。涉案产品的TIGIE税号为9503.00.23和9505.90.99。决议自发布次日起生效。 2018年6月19日美国铝业协会称已确定中国普通合金铝板产品在美国市场以低于公允价值的价格出售，美国决定对进口中国普通铝合金薄板征收167.16%的初步反倾销关税。铝协会主席海蒂布罗克在一份声明中表示，“美国今天采取的行动是我们为支持基于规则的全球贸易体系所需要的强有力的，有针对性的贸易执法”。 2018年8月28日墨西哥经济部发布公告，启动对原产于中国铝箔的反倾销调查。 2019年1月11日，越南工贸部发布公告称，应越南4家铝型材生产商的申请，决定对原产于中国的铝制合金或非合金型材启动反倾销立案调查。 欧亚经济委员会于2019年1月10日发布第2019/152/AD24号公告，公布对原产于中国进口到欧亚经济联盟关税区的铝合金轮毂产品的反倾销终裁结果：裁定原产于中国的进口铝合金轮毂存在倾销，涉案产品的进口对欧亚经济联盟相关产业造成了实质性损害，倾销与实质性损害之间存在因果关系，故建议对原产于中国的进口铝合金轮毂产品征收为期5年的反倾销税，税率为33.66%。 2019年1月24日，加拿大边境服务署（CBSA）对原产于或进口自中国的铝制单元式幕墙（Unitized Wall Modules）作出第一次反倾销和反补贴日落复审终裁：若取消现行反倾销和反补贴措施，涉案产品对加拿大的倾销和政府补贴将会继续或再度发生。加拿大国际贸易法庭（CITT）预计将于2019年7月3日前对本案作出双反日落复审产业损害终裁。2013年3月4日，加拿大边境服务署对原产于或进口自中国的铝制单元式幕墙启动双反立案调查。2013年11月12日，加拿大国际贸易法庭对华涉案产品作出双反终裁。2018年8月27日，加拿大国际贸易法庭对华涉案产品启动第一次反倾销和反补贴日落复审产业损害立案调查。2018年8月28日，加拿大边境服务署对华涉案产品启动第一次反倾销和反补贴日落复审立案调查。 美国商务部分别于2019年2月6日和8日在《联邦公报》上正式发布了对中国普通铝板带的反补贴和反倾销税令。反补贴税率为46.48%-116.49%；反倾销税率为49.85%-59.72%。 2019年2月27日，商务部消息，阿根廷生产和劳工部2019年2月25日发布公告，决定对自中国进口的铝板启动反倾销调查。 2019年3月8日，阿根廷生产与就业部发布2019年第17号决议，应阿根廷企业ALUAR ALUMINIO ARGENTINOS.A.I.C.的申请，决定对原产于中国的铝箔发起反倾销立案调查。 2019年3月29日，印度商工部发布公告，对中国产铝合金轮毂（Aluminum Alloy Road Wheels）反倾销日落复审做出终裁，决定继续征税（税额为0.08美元/公斤-2.15美元/公斤）。 2019年5月7日，阿根廷生产与劳工部发布2019年第48号决议，应阿根廷企业的申请，对原产于巴西和中国的铝管发起反倾销立案调查。 2019年5月29日墨西哥经济部发布公告，公布对我铝箔纸卷反倾销调查初裁，决定征收临时反倾销税。涉案产品墨西哥海关税号为76071101。 2019年5月29日，越南工业和贸易部发布了第1480 / QD-BCT号决定，对中国制造的一些铝制挤压条杆及型材采取临时反倾销措施（CBPGs），临时反倾销税率为2.46％至35.58％。 2019年5月30日，美国商务部公布对中国铝线和电缆的肯定性初步反倾销裁定，表示中国铝线缆的厂商在美国进行倾销，倾销幅度从58.51到63.47%。 2019年9月16日，阿根廷生产和劳工部在阿根廷《官方公报》发布2019年第930号决议，对原产于中国的铝板作出反倾销初裁，初步裁定对涉案产品以保证金的形式征收离岸价70%的临时反倾销税。 2019年11月22日，阿根廷生产和劳工部在阿根廷《官方公报》发布2019年第1283号决议，对原产于中国、西班牙和意大利的家用铝制散热器（用于集中供热的非电动家用铝制散热器）作出反倾销终裁：对原产于中国的涉案产品征收87%的反倾销税。 2019年12月27日，墨西哥经济部在官方公报发布公告，对原产于中国的进口铝箔卷作出反倾销终裁，决定对中国铝箔卷设定3.4817美元/千克的最低限价，对低于最低限价的涉案产品征收最低限价与进口价格之间差值作为反倾销税。 2020年1月4日，土耳其贸易部发布第2019/34号公告，对原产于中国的厚度≦0.2毫米的铝箔作出第一次反倾销日落复审终裁，决定继续对华铝箔征收22%的反倾销税。2013年12月21日，土耳其对原产于中国的铝箔启动反倾销立案