镍不锈钢日报：受宏观情绪影响，镍与不锈钢高开低走

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 10月08日沪镍主力合约2411开于138210元/吨，收于133020元/吨，较前一交易日收盘上涨0.09%，当日成交量为108233手，持仓量为62599手。昨日夜盘沪镍主力合约开于133980元/吨，收于134340元/吨，较昨日午后收盘下跌0.83%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约历经国庆长假期后高开低走，短暂突破上穿120日和250日均线，日线大假阴线，成交量与持仓量对比节前均有大幅减少。现货市场方面，金川镍早盘报价较国庆节前上调约3400元/吨，市场主流品牌报价受假期间外盘的影响均有上调。精炼镍贸易商观望情绪较浓，有个别商家是清仓过节，还在等待补库时机，整体现货成交尚可，部分电积镍品牌货源暂缺，下游客户节后首日采购需求有所增加，现货升贴水稍有上涨。当日精炼镍现货升水整体小幅变动，其中金川镍升水持平为1400元/吨，进口镍升水上涨50元/吨至-350元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。昨日沪镍仓单减少84吨至22560吨，LME镍库存增加906吨至131850吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 沪镍近期受宏观情绪的带动而上行，现货升贴水对沪镍价格有所支撑，但上方依然有基本面因素压制，上方压力位在120日均线附近，估计近两周之内会选择方向，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 联系人 ■镍策略： 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 中性。 ■风险： 国内相关经济政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 10月08日不锈钢主力合约2412开于13325元/吨，收于13975元/吨，较前一交易日收盘上涨0.32%，当日成交量为122127手，持仓量为43155手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于1314055元/吨，收于13975元/吨，较昨日午后收盘下跌1.13%。 不锈钢主力合约随镍价高开后便持续走低，盘面价格在120日和250日均线上下作震荡，多空分歧严重，日线收大假阴线，成交量与持仓量对比节前均有大幅减少，估计是节前的空单主动选择离场。现货市场方面，早间佛山市场在利好政策助力下，市场氛围火热，商家报价随期货价格的拉高而拉高，午后不锈钢期货盘面大幅回吐涨幅，部分贸易商下调价格以刺激出货，市场情绪有所反转。镍铁方面，据Mysteel讯镍铁市 场市场看涨情绪高涨，市场心理价位多在1000元/镍（到厂含税），预计镍铁价格短期内将偏强运行。昨日不锈钢基差小幅下降，无锡市场不锈钢基差上涨40元/吨至85元/吨，佛山市场不锈钢基差下降110元/吨至35元/吨，SS期货仓单减少62吨至102343吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨1元/镍点至975元/镍点。 ■不锈钢观点： 受黑色系利好政策影响及国庆长假期间外盘镍价的拉升，不锈钢跟随镍价上涨，短期内不锈钢价格或许震荡上行，但上方依然受基本面压制，上方压力位在120日均线附近，估计近两周之内会选择方向，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：% ..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨................................................................................................