镍不锈钢日报：受市场情绪影响，镍价大幅下跌

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 10月17日沪镍主力合约2411开于133050元/吨，收于128550元/吨，较前一交易日收盘下跌3.02%，当日成交量为129487手，持仓量为50607手。昨日夜盘沪镍主力合约开于128170元/吨，收于129000元/吨，较昨日午后收盘下跌2,05%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约当日夜盘以横盘振荡为主，白天受市场情绪影响出现了大幅下跌，低位收盘。成交量对比前一日有所增加，持仓量对比前一日也有所增加。现货市场方面，金川镍早盘报价较前一日上调约565元/吨，市场主流品牌报价有所上调。精炼镍现货，供应充足，成交整体不甚理想，午后镍价大幅回落，下游企业逢低采购或点价有所增加。当日精炼镍现货升水整体小幅下降，其中金川镍升水持平为1450元/吨，进口镍升水下降25元/吨至-300元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。前一交易日沪镍仓单增加35吨至24493吨，LME镍库存增加1038吨至134322吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 沪镍近期受宏观情绪的带动而上行，但库存压力较大，预计近期以区间振荡为主，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■镍策略： 中性。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 国内相关经济政策变动，印尼政策变动，美国总统大选情况。 304不锈钢品种： 10月17日不锈钢主力合约2412开于13825元/吨，收于13780元/吨，较前一交易日收盘下跌1.78%，当日成交量为186554手，持仓量为153839手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13785元/吨，收于13780元/吨，较前一日午后收盘下跌1.25%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 不锈钢主力合约当日夜盘开盘展开了振荡上涨，白天受市场情绪影响出现了大幅回落。成交量对比前一日有所增加，持仓量对比前一日也有所减少。现货市场方面，不锈钢现货价格弱势下调，稳价信心动摇，成交不及前日。镍铁方面，受菲律宾雨季来临影响，市场担心镍矿不足，镍铁报价维持坚挺，青山公布10月第二轮镍铁招标价1050元/镍（到厂含税）。预计镍铁价格短期内将偏强运行。前一交易日不锈钢基差小幅上涨，无锡市场不锈钢基差下降105元/吨至-100元/吨，佛山市场不锈钢基差下降105元/吨至0元/吨，SS期货仓单减少123吨至103534吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均 价上涨10元/镍点至1030元/镍点。 ■不锈钢观点： 不锈钢出口较好，镍铁报价维持坚挺，但政策不及预期，近期价格许震荡为主，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，菲律宾发货情况，美国总统大选情况。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.............................................................................................................................7图1