镍不锈钢日报：受外围市场影响，镍价承压下跌

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 08月05日沪镍主力合约2409开于131380元/吨，收于128580元/吨，较前一交易日收盘下跌1.84%，当日成交量为168803手，持仓量为95736手。昨日夜盘沪镍主力合约开于127970元/吨，收于128950元/吨，较昨日午后收盘下跌1.09%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍夜盘开市后振荡下跌，美国公布就业数据后，加速下跌，周一受外围市场影响继续振荡下跌。自从沪镍触底反弹后，再从压力位回落，目前上方有压力，下方有支撑，预计以宽幅振荡为主，宏观方面市场担心衰退，又担心中东战火升级，市场情绪被放大，需谨慎操作。现货市场方面，金川镍早盘报价跟随期货盘面下调价格，较昨日下调约350元/吨，各大市场主流品牌均下调报价，日内镍价虽然有所下调，但精炼镍现货成交仍然不乐观，各品牌现货升贴水变化不大，其中金川镍升水持平为1600元/吨，进口镍升水上涨50元/吨至0元/吨，镍豆升水持平为-1800元/吨。昨日沪镍仓单减少42吨至16473吨，LME镍库存减少18吨至110106吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 目前精炼镍成本支撑临近，下方空间有限，但上方受基本面压制明显，预计短期镍价区间振荡运行。但需求关注外围市场影响。中长线仍然维持逢高卖出套保的思路 ■镍策略： 联系人 谨慎偏空。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期、印尼政策变动、国内经济政策，外围市场影响及中东战事影响。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 08月05日不锈钢主力合约2409开于14115元/吨，收于14065元/吨，较前一交易日收盘下跌0.35%，当日成交量为128003手，持仓量为77119手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14020元/吨，收于13920元/吨，较昨日午后收盘下跌1.21%。 不锈钢期货夜盘后以宽幅振荡为主，周一受外围市场影响，小幅收跌，成交量与持仓量较昨日均有所下滑。现货市场方面价格波幅不大，多以刚需买货为主，低需局面下难以迎来大幅上涨。镍铁方面，市场交投氛围尚可，镍铁价格偏强运行，对比昨日个别商家上涨5元/镍点，预计镍铁价格短期内偏强运行。昨日不锈钢基差小幅上升，无锡市场不锈钢基差持平为115元/吨，佛山市场不锈钢基差持平为115元/吨，SS期货仓单减少3吨至137531吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨6.5元/镍点至 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 1009元/镍点。 ■不锈钢观点： 镍铁坚挺，支撑不锈钢价格，但低需局面下难以迎来大幅上涨，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注国内不锈钢社会库存情况。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化，国内经济政策，外围市场影响及中东局势。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨................................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨............................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点........................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨.......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨................................................................................................