每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股在9月最后1个交易日升势持续，成交突破5000亿元，再创新高，恒指创近20个月收市新高。恒生指数最多升近860点，高见21488点，收市报21133点，升501点，升幅2.4%，连升5日。主板成交额5058.4亿元，比上周五升13%。科技指数收报4751点，升幅6.7%，创逾20个月高位。多只蓝筹股早段创52周高位，阿里健康收市急升约30%，是升幅最大恒指及科指成份股。证券、内房股造好，申万宏源香港升93%，第一上海升约70%。多只内房股有双位数升幅，佳兆业集团升逾80%，蓝筹的华润置地、中海外及龙湖集团升近3%至近10%。消费股大多向好，医药、公用、内银股向下，部分本地地产股逆市下跌。四大国有银行跌逾1%至近3%，新世界及恒地都跌逾3%。总结9月，恒指累计升幅逾17%，创近两年来最大单月升幅;第3季升逾19%，是逾15年来表现最好一季;首3季升约24%。科指9月及第3季都升33%以上，首3季升逾26%。 A股：内地股市在国庆长假期前显著造好，沪深两市成交近2.6万亿元人民币创新高。券商股是升市火车头，除停牌的国泰君安及海通证券，其他券商股升停板。金融、半导体、地产、白酒股亦上升。上证指数突破3300点关口，创近17个月新高，收报3336点，升248点，升幅约8.1%，连升9个交易日。深证成份指数及创业板指数亦五连升，深证成指收报10529点，升约10.7%。创业板指数收报2175点，升15.4%。沪股9月累计升逾17%，创近10年来最大单月升幅;深证成指全月升26%，创业板大升近38%，创历来最大单月升幅。3项指数第3季分别升逾12%、19%及逾29%。 美股：美股3大指数收市下跌，伊朗向以色列发射导弹，地缘政局紧张触发投资者避险情绪。市场亦关注美国东海岸和墨西哥湾沿岸的港口罢工情况。道琼斯指数最多曾跌逾380点，收市报42156点，跌173点，跌幅0.4%。纳斯达克指数报17910点，跌278点，跌幅1.5%。标准普尔500种股票指数报5708点，跌53点，跌幅0.9%。芯片股下挫，英特尔跌逾3%，是表现最差的道指成份股;Nvidia跌近4%，高通、博通和美国超微公司（AMD）都跌近3%。大型科技股个别发展，苹果跌近3%，微软跌逾2%，但Meta和Alphabet升近1%。中东局势紧张刺激油价上升，能源股向上，雪佛龙升近2%，是表现最好的道指成份股;埃克森美孚升逾2%。国防类股份亦上升。数据方面，美国8月职位空缺出乎市场预期增加，劳工部职位空缺及劳动力流动调查（JOLTS）显示，8月职位空缺增至804万个，创3个月以来最多。另外，美国供应管理协会（ISM）公布，9月制造业指数维持47.2，低过市场预期，连续6个月低过50处于收缩水平。 欧洲：欧洲主要股市收市个别发展，伊朗发射导弹袭击以色列，以报复以色列的一系列行动，地缘政局紧张令投资者撤离风险资产。德国DAX指数收市报19213点，跌111点，跌幅近0.6%。法国CAC指数报7574点，跌61点，跌幅0.8%。英国富时100指数报8276点，升39点，升幅近0.5%。 来源：彭博、越秀证券研究部 中国9月官方制造业PMI升至49.8市场预期49.4 国家统计局服务业调查中心暨中国物流与采购联合会公布中国制造业采购经理指数运行情况显示，9月制造业采购经理指数（PMI）回升至49.8，高于市场预期的49.4，比上月上升0.7个百分点，制造业景气度回升。 从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.6、49.2和48.5，比上月上升0.2、0.5和2.1个百分点。 从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供货商配送时间指数均低于临界点。 生产指数为51.2，比上月上升1.4个百分点，升至临界点以上，表明制造业企业生产活动有所加快。 新订单指数为49.9，比上月上升1.0个百分点，表明制造业市场需求景气度有所改善。 原材料库存指数为47.7，比上月上升0.1个百分点，表明制造业主要原材料库存量降幅略有收窄。 从业人员指数为48.2，比上月上升0.1个百分点，表明制造业企业用工景气度略有回升。 供货商配送时间指数为49.5，比上月下降0.1个百分点，表明制造业原材料供货商交货时间继续延长。 中国9月官方非制造业PMI回落至50逊预期综合PMI产出指数升至50.4 国家统计局服务业调查中心暨中国物流与采购联合会公布中国非制造业采购经理指数运行情况显示，9月非制造业商务活动指数为50，比上月下降0.3个百分点，非制造业景气水平小幅回落;市场预期升至50.5。9月综合PMI产出指数为50.4，比上月上升0.3个百分点，表明中企生产经营活动总体扩张有所加快。 分行业看，建筑业商务活动指数为50.7，比上月上升0.1个百分点;服务业商务活动指数为49.9，比上月下降0.3个百分点。从行业看，邮政、电信广播电视及卫星传输服务、互联网软件及信息技术服务、货币金融服务等行业商务活动指数均位于55以上较高景气区间;铁路运输、水上运输、房地产、文化体育娱乐等行业商务活动指数低于临界点。 新订单指数为44.2，比上月下降2.1个百分点，表明非制造业市场需求景气水平有所回落。投入品价格指数为48.2，比上月下降0.4个百分点，表明非制造业企业用于经营活动的投入品价格总体水平继续回落。销售价格指数为46.1，比上月下降1.1个百分点，表明非制造业销售价格总体水平较上月回落。从业人员指数为44.7，比上月下降0.5个百分点，表明非制造业企业用工景气度继续下降。业务活动预期指数为54.4，比上月下降0.9个百分点，高于临界点，表明多数非制造业企业对市场发展保持信心。 9月财新中国服务业PMI降至50.3逊预期制造业PMI陷收缩 9月中国服务业景气度继续在扩张区间回落，服务业扩张速度持续放缓。《财新网》公布9月份财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得50.3，低于8月1.3个百分点，为2023年10月来最低;市场预期按月维持51.6。 9月财新中国制造业PMI录得49.3，低于8月1.1个百分点，再度降至荣枯分界线下，录得2023年8月以来最低;市场预期按月微升0.1个百分点至50.5。受两大行业景气度同时回落的拖累，当月财新中国综合PMI下降0.9个百分点至50.3，为11个月以来最低。 国家统计局同日公布数据显示，9月制造业PMI录得49.8，连续五个月处于收缩区 间，但较8月上升0.7个百分点，为2024年5月以来最高;服务业商务活动指数下降0.3个百分点至49.9，为年内最低;综合PMI生产指数微升0.3个百分点至50.4。 从财新中国服务业PMI分项数据来看，9月服务业供需扩张同步放缓，新订单指数在扩张区间下降，仅略高于荣枯分界线，为2023年11月以来最低。外需在7月触底后连续两个月反弹，9月新出口订单指数与二季度基本持平。接受调查的企业反映，销售渠道拓宽，迭加大力促销，推动出口业务量上升。 8月短暂收缩后，9月服务业就业边际回暖，就业指数重回扩张区间。有企业表示，增加用工是为了应对未来工作量增长。企业增加的人手暂时未能完全消化新订单，9月积压业务量继续扩张但幅度有限。 原料、工资和能源费用继续上涨，导致服务业成本居高不下，9月投入品价格指数在扩张区间升至2022年5月来最高。尽管如此，企业迫于需求不足、竞争加剧的压力，继续降价促销，销售价格指数连续两个月低于临界点，9月降幅略有收窄，显示服务业企业利润持续承压。 企业信心出现波动，9月服务业经营预期指数在扩张区间降至有数据以来第三低位，仅高于2022年2月及3月的低点。企业担心竞争加剧，同时全球经济前景堪忧。 财新智库高级经济学家王喆表示，9月制造业和服务业生产均小幅扩张，制造业需求端收缩明显，制造业就业拖累整体就业下降，尤其值得注意的是，制造业和服务业乐观预期均大幅下滑至历史低位。最新宏观经济数据全面低于市场预期，国内有效需求不足问题突出，就业压力大、乐观预期不强对消费能力和意愿形成制约。同时外部环境复杂严峻，外需不确定性增加。三季度经济回升动能不强，完成全年经济增长目标充满挑战。 王喆认为，前期政策应加快落地显效，增量政策的紧迫性和必要性进一步上升。当前相关政策空间较为充足，财政政策和货币政策应在保民生、 国泰君安：股票继续停牌推进与海通证券重大资产重组事项 国泰君安公告，公司与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票自2024年9月6日起停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。鉴于本次重组的相关事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票将继续停牌。停牌期间，公司积极推进各项工作，并根据本次重组进展情况，严格按照有关法律法规的规定履行信息披露义务，待相关事项确定后，公司将及时发布相关公告并申请公司股票复牌。 金管局：8月认可机构存款总额升1.1%人民币存款跌4.1% 金管局公布，认可机构的存款总额在8月份上升1.1%，其中港元存款及外币存款分别上升0.2%及2%。首8个月存款总额及港元存款分别上升5%及1.5%。香港人民币存款在8月份下跌4.1%，于8月底为10,141亿元人民币。跨境贸易结算的人民币汇款总额于8月份为12,679亿元人民币，而7月份为12,815亿元人民币。 8月份贷款与垫款总额上升0.3%，首8个月则下跌2.7%。其中在香港使用的贷款（包括贸易融资）及香港境外使用的贷款在8月份分别升0.2%及0.6%。由于港元存款上升而港元贷款下跌，港元贷存比率由7月底的80%，下跌至8月底的79.3%。 8月份港元货币供应量M2及M3均上升0.2%，与去年同期比较均上升1.9%。8月份经季节因素调整的港元货币供应量M1下跌1.2%，与去年同期比较则下跌3.7%，部分反映投资相关活动。货币供应量总额M2及M3于8月份均上升1.1%，与去年同期比较，M2及M3均上升7.8%。 政府本财政年度首5个月录得1839亿港元赤字 政府公布本财政年度首5个月，即截至8月31的财务状况，整体开支为3028亿港 元，收入为1018亿港元。计入发行政府债券所得249亿港元收入及偿还政府债券78亿港元的本金后，本财政年度首5个月录得1839亿港元赤字。 发言人表示，截至8月份的赤字主要是由于薪俸税及利得税等主要收入均大多在财政年度的后期收取。 财政储备在今年8月31日为5507亿港元。 美加州否决SB-1047法案OpenAI、谷歌、Meta逃过一劫 美国加州州长GavinNewsom周一（30日）凌晨正式否决了SB-1047法案，引发广泛关注，尤其是在全球人工智能（AI）领域内。过去30天，Newsom州长签署了17项与大型模型和生成式AI安全使用相关的法案，唯独否决了SB-1047，显示他对该法案潜在影响的深刻理解。 SB-1047，全名《前沿人工智能模型安全创新法案》，于2024年2月7日提出，加州政府于6月2日投票通过，旨在增强大型AI模型的安全性、透明性和使用规范。然而，该法案中包含多项不合理条款，特别是对开发和训练成本超过1亿美元的大型模型的严格监管。这意味着像Meta的Llama-3系列和Google的Gemma系列等开源模型，若被用于非法用途，来源开发商严厉将面临处罚。 此外，法案规定大公司在向其他国家用户开放其模型时，需提交用户的详细资料，包括身分、信用卡信息及交易记录等。这些要求不仅增加了企业的合规成本，也可能对初创企业的生存构成威胁。 Newsom州长在否决公告中指出，全球50家顶级AI企业中有32家位于加州，这些企业对AI技术的发展和创新至关重要。他认为，尽管SB-1047的初衷是出于善意，但在实施上存在严重问题。该法案过于关注大型AI模型