千家公司年报，看AI在A股的“渗透率”

千家公司年报， 看AI在A股的“渗透率” 国联证券策略研究团队 2024年09月 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 上市公司角度，AI未来发展趋势如何？ 第三部分 投入产出视角，年报公告详解AI图谱 第二部分 目 录 第一部分 去伪存真，有多少企业在拥抱AI技术？ 一、去伪存真，有多少企业在拥抱AI技术？ 关键词：AIGC、生成式人工智能、AI芯片、AI算法、大模型、算力等。 关键词筛选1,239家，手动筛选剔除不相关公告，最后保留883家。 图：参与AI产业的公告筛选方式 图：根据2023年年报，全A提及AI的渗透率不足20%，板块上科创板>创业板>主板>北证 图：行业上，提及AI的公司渗透率较高的集中在TMT、银行等，靠后的如食饮、农业、石化、钢铁等 行业AI渗透率 30080% 70% 250 60% 200 50% 15040% 30% 100 20% 50 10% 0 计通传算信媒机 银电家 行子用 电器 商社建国贸会筑防零服装军售务饰工 非机美银械容金设护融备理 电纺综力织合设服 备饰 轻医有交工药色通制生金运造物属输 汽环房 车保地 产 基建公础筑用化材事工料业 0% 钢石农食铁油林品石牧饮 化渔料 AI参与公司数量占比（右） 图：近几年年报提及AI和AIGC的公司比例有提升，但仍较低 AI渗透率变化 图：相较2020年年报，2023年年报中TMT行业提及AIGC的比例有明显提升，其余行业变化不明显 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 传通计电银建社综非电国机商轻美纺房医家交汽环基建有公钢农石食媒信算子行筑会合银力防械贸工容织地药用通车保础筑色用铁林油品 2020年2021年2022年2023年 机装服金设军设零制护服产生电运 化材金事 牧石饮 提及AIGC公司占比提及AI公司占比 饰务融备工备售造理饰 物器输 工料属业 渔化料 图：小公司参与数量多，大公司参与率更高 市值分布 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 图：市值来看，多数行业参与AI的比例较低 总市值分布 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 银行通信电子计算机 电力设备 汽车医药生物家用电器 传媒机械设备非银金融公用事业交通运输商贸零售国防军工基础化工房地产建筑装饰有色金属美容护理轻工制造纺织服饰社会服务 综合 建筑材料 环保钢铁 农林牧渔食品饮料石油石化 煤炭 0 全A参与AI参与AI/全A（右） 参与AI未参与AI 图：怎样衡量上市公司拥抱AI的程度——低、中、高分别反映上市公司业务涉及AI的比例 图：深度拥抱AI的TMT公司并不多，计算机最高，传媒次之，通信、电子靠后 参与AI不同程度的公司占比 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 计算机 传媒通信电子低中高 电商 医疗 家居 物流 行业应用 应用层 教育 金融 传媒 … 产品服务 智能机器人 智能终端 智能运载工具 其他 图：AI产业链主要由基础层、技术层、应用层构成 多语言模型 语言理解与生成 语音语义理解 多模态对话 NPL大模型 开放域对话 信息抽取与检索 文本语义与图结构 代码生成和理解 图像表征 视频表征 图像生成 视频生成 技术层 CV大模型 图像与物体检测 语义分割 图像分类 因果推断 多模态大模型 视觉-语言 语音-语言 智能文档理解 多模态检测与分割 人工智能技术 机器学习 计算机视觉 智能语音 知识图谱 自然语言理解 生产工具 深度学习框架/开源模型 预训练大模型 模型训练/AI开发平台 算力基础 AI芯片 云计算与云服务 智能计算平台 智能服务器 基础层 数据资源 数据整合 第三方合规数据 外部合规数据 数据标注结构化 硬件设施 算力资源 存储资源 网络资源 安全资源 图：基础层公司分布，涉及数据中心、芯片、服务器、光通信等公司较多 90基础层公司分布 80 70 60 50 40 30 20 10 PCB 0 算边数服液基 / 力缘据务冷础 计中器热设 /IDC 算心管施 理 芯存半光云 片储导模 / 体块 / 光通信 公司数量（家）光 缆 图：技术层主要涉及大模型，多模态比例较低 图：计算机行业大模型占比超五成，传媒、通信、医药、机械行业均超过5家 180160140120100 80604020 技术层公司分布 90大模型行业分布 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 大模型 平台机器视觉 计传通算媒信机 医机电电商轻药械力子贸工生设设零制 物备备售造 建家纺有银筑用织色行装电服金 饰器饰属 汽国交非车防通银军运金 工输融 公司数量（家）公司数量（家） 二、投入产出视角，年报公告详解AI图谱 / / / / / 图：根据2023年年报公告原文，梳理的四个主要维度 提质量 提效率 拉需求 降成本 创新 增收 增利 产出效果 技术研究 应 产用 品场 开景 发拓展 未来发展 发布 推广 应用 测试 研发 构思 设想 初步布局 参与进度 怎么投入？投入还是产出阶段？产出效果如何？后续怎么投入？ 收购 战略投资 合作 自研 投入方式 加 基 大 础 研 设 发 施 投 完 入 善 市 商 场 业 拓 模 展 式 图：公告案例——上市公司投入AI的几种不同方式 公司名称 一级行业 参与AI方式 项目名称 项目进展 达到/拟达到的目标 垒知集团 建筑材料 自研 筑设计AIGC平台--垒知AI开发 已完成 针对建筑设计企业的实际需求，提供从项目评估、环境准备到项目部署、二次开发、模型训练、模型优化再到上线运行指导的定制化部署全流程解决方案，更致力于在方案设计环节为设计师们提供设计灵感，快速出效果图，提高团队工作效率。 浦发银行 银行 自研 大模型应用支撑平台 已完成 强化AI基础平台的业务场景支撑能力，自主研发并投产大模型应用支撑平台，提供大模型推理、知识管理等核心能力，完成企业智能风险分析、审计制度问答等10个大模型应用场景上线运行，业内首家通过信通院《人工智能研发运营一体化(MLOps)服务能力》旗舰级认证。 南都电源 电力设备 自研 数据中心后备电源技术 已完成 公司研发并推广IDC高功率锂电系统产品，成功与伊顿、三菱、台达、富士等多家大型集成商达成和合作，为公司数据中心业务注入新活力。根据中关村储能产业技术联盟发布的数据，公司位列全球基站/数据中心用锂电池出货量（中国企业）排行榜第二。 东方财富 非银金融 自研 “妙想”金融大模型 测试中 2024年1月，公司自主研发的“妙想”金融大模型正式开启内测，凭借数据特色和算法优势，“妙想”金融大模型聚焦于核心金融场景的不断优化金融垂直能力，正有序融入公司的产品生态。 亿嘉和 机械设备 自研 大模型YJH-LM 已完成 该模型可用于执行语音交互、图像识别、任务生成等任务，将人工智能技术与传统机器人应用相结合。通过YJH-LM的应用，公司的机器人能够实现语音控制自主生成任务等多种自主工作功能，使机器人更加聪明、更加智能地执行任务，进一步提升了公司的技术及产品实力。 圣泉集团 基础化工 自研 高频高速用碳氢树脂 已完成 为应对未来人工智能（AI）对高频高速材料的需求，公司引进国内外知名专家，成立攻关团队，针对高频高速用碳氢树脂进行研发，目前在多个产品领域取得了显著进展并启动2000吨/年碳氢树脂项目。 九安医疗 医药生物 战略投资 月之暗面 公司参与了对国产人工智能大语言模型初创公司月之暗面相关主体的投资，投资额等值于3000万美元 汤姆猫 传媒 战略投资 西湖大模型 已完成 公司战略投资了聚焦情感交互的大模型研发团队西湖心辰，并与其成立了由公司控股的合资公司。由西湖心辰推出的西湖大模型，区别于其他通识大模型，以高智商、高情商为核心特色，在情感化、人性化交互方面拥有独特的优势。 科德教育 社会服务 战略投资 AI+职业教育的软件应用 研发中 为发展人工智能领域的职业教育教学与人才培养，2023年4月公司出资1.3亿元人民币参股中昊芯英。截至目前，公司持有中昊芯英7.7971%股权。在教育领域，公司将与中昊芯英共同探索职业教育场景下的大模型应用。双方的合作将主要聚焦在AI+职业教育的软件应用和AI行业的教育培训两个方面。 莲花健康 食品饮料 合作 智能算力中心 初步完成 莲花健康于2023年6月30日在杭州正式注册成立全资子公司莲花科创，并与相关领域巨头达成战略合作，充分挖掘和发挥各自优势，实现优势互补、强强联合，高效共建一流智能算力中心，高效推进算力租赁业务的实施。目前，算力业务已初步完成供应链体系搭建，服务器等专业设备采购，研发运维等相关团队组建和内部流程管理体系建设工作，已落地多项算力服务业务，取得初步经营发展成效。 力盛体育 社会服务 合作 运动健康干预——运动处方 研发中 持续推进与百度网讯的战略合作，并积极与相关领域各个大模型公司建立合作，利用人工智能技术共同推进“运动健康干预——运动处方”产品的持续研发，探索AI赋能“运动干预促进健康”新模式，推动体医融合应用场景落地。 天创时尚 纺织服饰 合作 生成式AI辅助女鞋企划与设计项目 已完成 以AIGC为愿景，以提高设计效率、降低人员成本、提升爆品为目标，基于StableDiffusion1.5和XL版本模型架构，联合外部专家、博士团队进行生成式AI设计系统开发。项目一期于2024年1月验收上线，基本实现了素材库、模型训练、文生图、图生图等AI功能，建立了自有鞋款式大模型，达成了AI辅助设计。 芒果超媒 传媒 合作 AI角色对话产品 已完成 创新商业模式，与大模型公司合作推出AI角色对话产品，将AI拟人大模型与《大宋少年志2》《以爱为营》等热门IP联动，建立AI角色聊天场景，试水新的变现模式，提高用户粘性和活跃度。 复新医药 医药生物 合作 AI药物研发量化决策评估系统 研发中 本公司携手由清华大学智能产业研究院孵化的水木分子，积极推进大模型在医药领域的布局，将药物研发经验结合最新AIGC（AIGeneratedContent）人工智能大语言模型技术，构建全球首创AI药物研发量化决策评估系统。该系统旨在利用AIGC结合AI-Agent技术进行量化决策评估，提升药物研发决策效率、增强决策准确性，实现生物医药领域大模型自主可控。同时，将ChatGPTLLM模型集成到自研药物研发项目管理平台INNOX为使用者提供研发NLP问答服务，提高研发人员信息获取、问题解决的效率。 15 行业\方式 自研 收购 战略投资 合作 行业渗透率 综合 0%0%0%0%0%0% 100%100% 9% 食品饮料 1% 社会服务 33% 0%17%0%0%0%3%0%0%0%0%0%8%0%0%0%0% 50%50% 14% 美容护理 50% 12% 医药生物 56%60%60%56% 41%40%40%35%33%29%27%25%21%20%20%20%19%17%17%14%11%10%10% 7% 纺织服饰 9% 汽车 5% 传媒 61% 轻工制造 67%71% 8% 交通运输 6% 计算机 70% 1% 2% 74% 房地产 50% 25% 0% 5% 国防军工 79%80%80%80%81%83% 0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%0% 13% 商贸零售 14% 有色金属 6% 环保 5% 建筑装饰 14% 家用电器 16% 基础化工 67% 17% 4% 0% 3% 通信 81% 1% 63% 电力设备 89%87%87% 0%0% 10% 电子 2% 1% 26% 机械设备 2%2% 12% 银行 100%100%100%100% 0%0%0%0%0%0% 26% 非银金融 13%