国泰君安期货商品研究晨报：农产品
期货研究 商 品2024年10月08日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-农产品 观点与策略 棕榈油：受原油上涨及林吉特贬值影响2豆油：关注美豆和棕榈油走势2 豆粕：假期美豆偏弱，连粕或跟随偏弱4 豆一：新粮上市，或偏弱4 国玉米：上量增加6 泰 君棉花：关注新棉成本及下游需求7 安鸡蛋：震荡调整8 期生猪：假期现货符合预期9 货花生：稳中偏强10 研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 商 品2024年10月8日 研究 棕榈油：受原油上涨及林吉特贬值影响 国泰君安期货 研【基本面跟踪】 究 期货 单位 收盘价(日盘） 涨跌幅 收盘价（夜盘） 涨跌幅 棕榈油主力 元/吨 8,530 1.72% - - 豆油主力 元/吨 8,148 1.65% - - 菜油主力 元/吨 9,404 2.12% - - 马棕主力 林吉特/吨 4,345 0.93% 4,392 1.08% CBOT豆油主力 美分/磅 44.59 1.29% - - 单位 昨日成交 成交变动 昨日持仓 持仓变动 棕榈油主力 手 901,824 81,517 556,262 11,118 豆油主力 手 694,417 148,192 659,155 5,083 菜油主力 手 494,668 26,847 316,857 4,401 现货 单位 现货价格 价格变动 棕榈油(24度):广东 元/吨 8,720 150 一级豆油：广东 元/吨 8,490 90 四级进口菜油：广西 元/吨 9,250 130 马棕油FOB离岸价（连续合约） 美元/吨 1,000 20 基差 单位 现货基差 棕榈油（广东） 元/吨 190 豆油（广东） 元/吨 342 菜油（广西） 元/吨 -154 价差 单位 前一交易日 前两交易日 菜棕油期货主力价差 元/吨 874 823 豆棕油期货主力价差 元/吨 -382 -370 棕榈油15价差 元/吨 280 240 豆油15价差 元/吨 338 312 菜油15价差 元/吨 94 87 期货部分：价格指报告日前一交易日收盘价：基差部分：选取华南油脂价格减主力合约期价；现货部分：指报告日前一交易日价格；涨跌幅（除连日盘）以收盘价计算，连日盘以收盘价与其前一日结算价计算。 所油脂基本面数据 豆油：关注美豆和棕榈油走势 傅博投资咨询从业资格号：Z0016727Fubo025132@gtjas.com 李隽钰（联系人）期货从业资格号：F03119603lijunyu028807@gtjas.com 期货研究 资料来源：同花顺iFinD，Wind，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 马来西亚AMSPEC出口数据:2024年9月1-30日累计出口1,390,806吨，上月同期1,376,412吨，增加14,394吨，增幅1.05。马来西亚ITS出口数据:2024年9月1-30日累计出口1,457,408吨，上月 同期1,445,442吨，增加11,966吨，增幅0.83%。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 2 期货研究 马来西亚MPOA产量数据:2024年9月1-30日，马来本岛产量较8月份-7.37%；婆罗洲产量较8 月份呢+5.18%；沙巴产量较8月份+8.81%；砂劳越产量较8月份-1.65%；马来全国产量较8月份-3.02%。 【趋势强度】 棕榈油趋势强度：0豆油趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 期货研究 商 品2024年10月08日 研究 豆粕：假期美豆偏弱，连粕或跟随偏弱 豆一：新粮上市，或偏弱 国泰君 安吴光静投资咨询从业资格号：Z0011992wuguangjing015010@gtjas.com 期 货【基本面跟踪】 研究 所豆粕/豆一基本面数据 期货 收盘价（日盘） 涨跌 收盘价（夜盘） 涨跌 DCE豆一2501（元/吨） 4220 +12（+0.29%） na na DCE豆粕2501（元/吨） 3150 +61（+1.97%） na na CBOT大豆11（美分/蒲） 1034.75 -3（-0.29%） 附注：9月30日连盘夜盘休市；美盘为10月7日收盘数据。 CBOT豆粕12（美元/短吨） 323.9 -6.4（-1.94%） 现货 豆粕（43%）（9月30日报价） 山东（元/吨） 3130～3150，较昨基本持平；10-11月基差M2501+10/+30，较昨持平或-10； 10-1月M2501+20/+50/+80，较昨持平或-20；2025年4-6月基差M2505+0/+10/+20；5-6月M2505-40/-30/-20，持平； 华东（元/吨） 3140（泰州某企业）；10-11月M2501+20/+40，持平；10-1月M2501+40/+50，持平；2025年4-6月M2505+0，持平；5-6月M2505-40/-30，持平； 华南（元/吨） 3120～3160；9-10月M2501+100（湛江），较昨+80；9-10月M2501+120（钦州）； 主要产业数据 豆粕 前一交易日（周） 前两交易日（周） 成交量（万吨/日） 3.6（9月29日） 16.25（9月27日） 库存（万吨/周） na 119.94 附注：1）期货：连盘价格指报告日前一交易日（t日），美盘价格一般指隔夜价格；涨跌部分选自文华财经，其中：涨跌数量=t日收盘价-(t-1)日收盘价；涨跌幅度=t日收盘价/(t-1)日结算价。2）现货：指报告日前一交易日价格，现货价格选自卓创资讯。3）产业数据：前一交易日（周）是指报告日的前一交易日（周），前两交易日（周）是指报告日的前两个交易日（周），成交量为日度数据，库存为周度数据，数据选自汇易网。 资料来源：文华财经，卓创，汇易，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 9月30日CBOT大豆日评：周一大豆下跌。据2024年10月1日消息：芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货交投震荡，收盘下跌，其中基准期约收低0.8%，因为美国农业部报告显示大豆库存升至四年高 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分4 2 期货研究 点。不过大豆库存仍然低于预期，这对大豆价格构成了一些支持。（汇易网） 10月1日CBOT大豆日评：芝加哥大豆收盘接近持平，收获压力被出口需求抵消。据2024年10月2日消息：周二，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货上涨，其中基准期约收高0.02%。大豆收获顺利推进带来的季节性压力被新的出口销售需求所抵消。周一盘后美国农业部发布的数据显示，美国大豆收获完成26%，高于业内预期的24%，也高于五年同期均值。新的出口需求有助于支持大豆价格。周二美国私人出口商报告向未知目的地销售12万吨美国大豆，2024/25年度交货。（汇易网） 10月2日CBOT大豆日评：芝加哥大豆横盘震荡收盘略微下跌。据2024年10月3日消息：周三，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货略微下跌，其中基准期约收低0.12%，因巴西北部大豆带下周的降雨前景有利，以及欧洲可能推迟实施反森林砍伐法规。（汇易网） 10月3日CBOT大豆日评：芝加哥大豆尾随豆粕走低，南美降雨前景改善。据2024年10月4日消息：周四，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货下跌，其中基准期约收低0.95%，主要是受到豆粕下跌的拖累。南美下周降雨前景改善，也令大豆承压。周三欧盟决定将森林砍伐法规推迟一年。该法规主要影响巴西对欧盟的大豆和豆粕出口，因为法规要求供应商证明进口产品不是来自2020年后森林砍伐农田。这些法规有助于增强美国豆粕的出口优势，所以推迟实施的消息给美国豆粕以及大豆带来压力。一些气象机构预报下周南美降雨前景改善，也令大豆价格承压。（汇易网） 10月4日CBOT大豆日评：芝加哥大豆本周下跌2.6%，交易员期待巴西降雨。据2024年10月5日消息：周五，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货连续第三日下跌，其中基准期约收低0.8%，因交易员预计下周巴西北部将迎来有益降雨，美元升值削弱了美国农产品在出口市场的吸引力。周五数据显示美国9月份就业数据好于预期，提振美元走强，削弱美国出口产品的竞争力。（汇易网） 10月7日CBOT大豆日评：南美有望降雨，美国供应提高，大豆下跌。据2024年10月8日消息：周一，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低0.3%，因为气象预测头号出口国巴西和阿根廷的干旱地区将出现降雨，美国中西部地区天气晴朗干燥，促进收获，提高大豆供应。美国农业部周一发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对未知目的地销售17.25万吨美国大豆，在2024/25年度交货。美国农业部将于周五发布10月份供需报告。在该报告出台之前，交易商调整仓位。美国农业部盘后发布的作物进展周报显示，截至10月6日，美国大豆收割工作完成47%，一周前26%，上年同期37%，五年平均进度34%。大豆优良率63%，上周64%，上年同期51%。（汇易网） 【趋势强度】 豆粕趋势强度：-1；豆一趋势强度：-1（仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况） 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 期货研究 商 品2024年10月08日 研究 玉米：上量增加 尹恺宜投资咨询从业资格号：Z0019456yinkaiyi024332@gtjas.com 国【基本面跟踪】 泰 君玉米基本面数据 重要现货价格 昨日价格 价格变动 东北收购均价 元/吨 2,064 -38 锦州平仓 元/吨 2,140 0 华北收购均价 元/吨 2,044 45 广东蛇口 元/吨 2,340 30 山东玉米淀粉价格 元/吨 2,800 0 期货 单位 昨日收盘价 日涨跌% 昨夜夜盘收盘价 夜盘涨跌% C2411 元/吨 2,225 2.4873 C2501 元/吨 2,247 2.5091 单位 昨日成交 成交变动 昨日持仓 持仓变动 C2411 手 525,251 -153,771 361,578 -60,415 C2501 手 402,244 4,719 550,629 -14,897 玉米全市场 手 1,074,695 -125,959 1,246,453 -62,245 单位 昨日仓单 仓单变化 玉米全市场 手 56768 0 价差 单位 昨日价差 主力11基差 元/吨 -85 11-1跨期 元/吨 -22 注释：价格单位为元/吨；成交、持仓、仓单为手；昨日默认为上一交易日，前日默认为上上交易日;基差使用锦州平仓计算。 安期货研究所 资料来源：同花顺，钢联，国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 10月7日锦州港晨间剩余车辆约347车，约1.7万吨。较前一天减少113车，合同粮为主。主流收购价格：理论报价15-700—2145。 【趋势强度】 玉米趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分6 商 品2024年10月8日 研究 棉花：关注新棉成本及下游需求 国泰 君【基本面跟踪】 安 期棉花基本面数据 CF2501 元/吨 14,565 1.11% - CY2501 元/吨 20,375 0.84% - ICE美棉12 美分/磅 73.59 0.40% 昨日成交 较前日变动 昨日 CF2501 手 425,853 65,724 CY2501 手 2,251 882 昨日仓单量 较前日变 郑棉 张 5,251 棉纱 张 26 价格 新疆 元/吨 15, 山东 元/吨 河北 元/吨 3128B指数 货研究 所期货 现货 傅博投资咨询从业资格号：Z0016727fubo025132@gtjas.com
