AI产业链每周谈当下反弹如何布局20240929

2024年10月04日20：58 关键词关键词 港股互联网平台TMT反弹估值消费复苏降息传媒AI腾讯美团快手哔哩哔哩风险偏好科技TMT三季报美国大学布局上海电影并购重组 全文摘要全文摘要 本次会议重点讨论了市场反弹下的布局策略，尤其着重于TMT行业的投资机会，认为港股互联网平台和A股传媒板块值得关注，特别是互联网平台因其低估值和代表中国顶级商业模式而被看好。同时，AI应用和IT衍生领域的传媒板块被认为有良好布局时机。会议还提及了教育领域的AI产品、新消费领域的MR线下体验及IP驱动的消费市场，并强调并购重组对公司成长和估值的潜在影响。 AI+产业链每周谈：当下反弹如何布局产业链每周谈：当下反弹如何布局20240929_导读导读 2024年10月04日20：58 关键词关键词 港股互联网平台TMT反弹估值消费复苏降息传媒AI腾讯美团快手哔哩哔哩风险偏好科技TMT三季报美国大学布局上海电影并购重组 全文摘要全文摘要 本次会议重点讨论了市场反弹下的布局策略，尤其着重于TMT行业的投资机会，认为港股互联网平台和A股传媒板块值得关注，特别是互联网平台因其低估值和代表中国顶级商业模式而被看好。同时，AI应用和IT衍生领域的传媒板块被认为有良好布局时机。会议还提及了教育领域的AI产品、新消费领域的MR线下体验及IP驱动的消费市场，并强调并购重组对公司成长和估值的潜在影响。此外，通信行业、计算机板块、半导体行业的发展趋势和投资机会也进行了分析，指出政府政策和新创推动下的后市表现可期，以及低估值科技股和AI应用的潜力。讨论还覆盖了AI技术在手机、PC领域的应用趋势和消费者接受程度，以及AR和显示技术的进展，建议关注政策支持下的并购重组机会，尤其是四季度布局科技TMT资产的理想时期。 章节速览章节速览 ● 00：：00海通证券海通证券AI家产业链每周谈：反弹布局策略家产业链每周谈：反弹布局策略本次会议集中讨论了当前市场反弹背景下的布局策略，特别关注TMT 行业的投资机会。分析认为，港股互联网平台和A股传媒板块是值得重点关注的方向，尤其是互联网平台，由于估值较低且代表中国顶级商业模式，被认为是机构投资者重仓配置的理想标的。同时，传媒板块在经历了一年的调整后，目前处于布局的良好时机，特别提到了AI应用和IT衍生领域的发展潜力。建议投资者关注三季报后的机会，以及政策支持下的并购重组机会，认为四季度是布局科技TMT资产的理想时期。 ● 05：：27关注关注AI教育与新消费领域教育与新消费领域讨论了AI在教育领域的应用，如斗神教育的AI产品，以及新消费领域，特别是MR 线下消费体验，如三体线下体验店。还提到了IP驱动的消费，包括卡牌和盲盒市场，以及与之相关的公司和项目。同时，强调了并购重组对公司成长性和估值的潜在影响，特别是在国企持股平台和具有强大资产基础的公司中。 ● 09：：09通信行业分析及投资建议通信行业分析及投资建议讨论了通信行业近期的市场表现、投资机会以及预期政策支持。指出TMT 和通信板块虽未处于市场最前沿，但在政府政策及新创推动下，后市表现可期。强调了龙头公司的反弹潜力及中小市值企业业绩拐点的显现，建议关注估值合理、机构配置不足的公司，并提到了并购重组预期作为潜在的投资机会。 ● 14：：52计算机板块后市展望及投资策略计算机板块后市展望及投资策略计算机板块上周涨幅近17.7点，但此前跌幅达33%至34% ，为跌幅最大的板块。尽管估值有所提升，配置比例仍不高，表明板块仍有较大上升空间。展望未来，尽管上半年业绩承压，但预期将受益于积极的财政政策。投资方向上，建议关注金融IT、顺周期品种（如房地产IT、信创）、工业软件以及AI应用和车路云等，这些领域有望在政策推动下实现增长。同时，低估值的科技股也值得关注。 ● 21：：07全球半导体行业面临增速放缓全球半导体行业面临增速放缓半导体行业在2023年初至今，其增长动力主要来自先进制程技术和AI领域，尤其是消费电子和PC 市场的强劲需求。然而，随着全球市场的调整和地缘政治的影响，行业增长开始出现放缓。近期，海外大行对半导体行业进行降级动作，反映了资本市场对增速放缓的预期。展望未来几个月，市场对新发布的Apple产品反应偏中性，PC市 场也出现明显弱化，预示着半导体行业的成长动能已经趋缓。 ● 30：：44中国半导体市场及设备行业发展趋势分析中国半导体市场及设备行业发展趋势分析中国半导体市场近期受到成熟晶圆厂持续扩产及AIOT备货拉动，虽然显示出回暖趋势，但不代表需求反转。荷兰 阿斯麦公司设备窗口期推动了去年四季度的强劲需求，而今年上半年设备拉货量仍保持高位。虽然有传言三季度需求放缓，但认为这是短期微观节奏变化。地缘政治因素导致的备库需求可能持续影响设备市场。预计未来2-3年设备产能将转化为实际产量，对中国IC设计公司构成挑战，同时也为国内上游设备与材料公司带来机遇。目前，市场上对设备与材料公司的估值可能已处于相对底部，建议投资者关注此领域。 ● 38：：13 AI技术在手机和技术在手机和PC的发展与影响的发展与影响讨论了AI技术在手机和PC领域的应用和发展趋势，以及消费者对此的接受程度。特别提到苹果公司在AI 技术方面的布局，虽然短期内AI功能的推送可能不会显著提升消费者的购买意愿，但长期来看，AI技术在手机和PC上的应用仍有广阔前景。同时，对AI技术在办公领域的应用进行了分析，指出PC作为生产力工具的应用场景相对单一，且AI技术的普及需要克服较高的消费门槛和企业咨询安全的担忧。此外，还讨论了AR和显示技术的进展，以及对市场反弹和行业布局的建议。 ● 41：：25 Ar麦塔发布会的时间关系麦塔发布会的时间关系 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：海通证券问：海通证券AI家产业链每周谈的活动主要是针对哪些群体的？家产业链每周谈的活动主要是针对哪些群体的？ 发言人答：这个活动主要针对海通证券的专业投资者进行，参与者需要遵守合规参会义务和保密义务。 发言人发言人问：对于本次会议的观点和信息，有哪些注意事项？问：对于本次会议的观点和信息，有哪些注意事项？ 发言人答：会议观点和信息仅限受邀的海通证券客户中的专业投资者参考，所有参与者均需严格遵守合规和保密要求，严禁私自录音录像或传播会议内容。 未知发言人未知发言人问：港股互联网平台近期的表现如何？问：港股互联网平台近期的表现如何？ 未知发言人答：港股互联网平台近期表现出强劲反弹，受益于降息和消费复苏等大主题，港股市场对这些反应较为灵敏，很多标的性价比高且估值相对便宜，适合机构重仓配置。 发言人发言人问：港股互联网平台中哪些公司值得关注？问：港股互联网平台中哪些公司值得关注？ 未知发言人答：港股互联网平台中，腾讯、阿里、美团等港股通市值最大的公司以及快手、哔哩哔哩等弹性更大的公司，其盈利能力持续释放且确定性强，值得重点关注。 未知发言人未知发言人问：问：A股传媒板块的情况如何？对于股传媒板块的情况如何？对于A股传媒板块，有哪些具体的投资标的？股传媒板块，有哪些具体的投资标的？ 发言人答：A股传媒板块今年整体表现平淡，但随着市场风格转向大权重方向，AI应用、IT衍生、卡牌游戏、线下新消费及并购重组等赛道值得关注，特别是在四季度可以重点布局这类资产。A股传媒板块中，昆仑万维、中文在线等公司作为AI应用和并购重组的标杆，持续投入并深入布局，具有较好的介入点。另外，上海电影结合了AI和并购重组，也是一个值得关注的代表性公司。 未知发言人未知发言人问：在当前市场环境下，有哪些值得关注的公司或领域？问：在当前市场环境下，有哪些值得关注的公司或领域？ 未知发言人答：我们重点推荐关注一家新董事长上任后保持原有路线和方针，预计会有资产整合、IT战略落地以及相关IP赋能产品（如游戏、原生品、大电影）陆续推出，这家公司具有风险提升后的弹性投资价值。此外，AI应用领域中的教育细分市场值得关注，例如海外的多邻国等公司以及国内的斗神教育等，它们都有良好的市场表现和数据支撑。 发言人发言人问：对于问：对于AI加教育这个细分领域，有哪些值得关注的公司或项目？加教育这个细分领域，有哪些值得关注的公司或项目？ 发言人答：我们正在关注一个细分领域——AI加教育，国内公司斗神教育的斗神AI产品具有不少看点，包括发布国内外相应的模型，并已开始逐步进入推广节奏。重组完成后，该公司的成长性很好，整体业绩表现优秀，因此认为具有加教育逻辑、位置相对较低且具备成长性的公司值得大家关注。 发言人发言人问：新消费领域中有哪些值得关注的细分领域？问：新消费领域中有哪些值得关注的细分领域？ 发言人答：新消费领域中，IP驱动的卡牌、盲盒等赛道非常强。我们还关注到MR线下消费这一细分领域，比如销售法老、三体线下店等MR体验店，它们展现出不错的成长性和销售反馈，也是一个值得关注的方向。 未知发言人未知发言人问：顺周期修复标的方面，有哪些公司值得关注？问：顺周期修复标的方面，有哪些公司值得关注？ 未知发言人答：顺周期修复标的方面，如罗曼股份主业顺周期，收购英国公司的VR能力全球顶尖，多个项目将持续释放，包括给迪士尼和环球制作的产品，以及与奈飞合作的室内乐园项目。这些公司因其全球顶尖的技术服务能力和位置较低的特点，也值得关注。 未知发言人未知发言人问：还有哪些问：还有哪些IP相关的公司值得关注？相关的公司值得关注？ 发言人答：除了之前提到的公司外，上海电影、中文在线、奥飞、华丽科技、姚记等与IP业务相关的公司也值得关注。此外，港股的卡游公司正在更新招股书，其上市进展有望再次提升IP赛道的关注度。 未知发言人未知发言人问：并购重组这条线有什么值得关注的？问：并购重组这条线有什么值得关注的？ 发言人答：并购重组线方面，我们将持续关注国企持股平台，尤其是那些大股东有实力、资产多且表达过并购重组动作的公司，因为当前政策环境有利于此类公司落地已考虑过的项目，形成板块性机会，可能会带动传媒行业的持续反应。 未知发言人未知发言人问：在四季度，有哪些业绩表现好的公司值得关注？这些业绩好的公司的估值和机构持仓问：在四季度，有哪些业绩表现好的公司值得关注？这些业绩好的公司的估值和机构持仓情况情况如何？如何？ 发言人答：在四季度，胜利、夏利等国内公司在十月份会有不错的表现，而像月结网络、华工科技、光讯科技、丰汇、资讯、海洋盛科等公司也会在三季度显现业绩拐点。这些公司的澳门估值普遍在15到20倍之间，但机构仓位可能会相对较少，因此认为这些公司的后续反弹幅度可能会更大。 发言人发言人问：哪些公司在二季度利润增长较快？问：哪些公司在二季度利润增长较快？ 发言人答：联特科技、腾景科技、光伏科技、德克利亚、泰康高雅等公司在二季度利润都有10%的增长。 发言人发言人问：对于三季度和未来计算机板块的看法如何？问：对于三季度和未来计算机板块的看法如何？ 发言人答：计算机板块当前配置和估值都处于低位，有较大反弹空间。尽管半年度业绩存在压力，但后续随着积极财政政策的推出，计算机板块的EPS和P/E可能会双击，因此对整个计算机板块行情非常看好。 发言人发言人问：金融问：金融IT领域在计算机板块中的弹性如何？领域在计算机板块中的弹性如何？ 未知发言人答：金融IT领域在计算机板块中具有较大弹性，历史上每次行情反弹时金融IT都是带头大哥，如沪金、新创等，其中同花顺、大众等品种具有牛市特征，适合加仓。 发言人发言人问：软件行业还有哪些细分方向值得关注？问：软件行业还有哪些细分方向值得关注？ 发言人答：软件行业还有中控、保信、赛意等标记方向值得关注，此外，AI应用如海康、大华、金山等公司在情绪向好时也可关注。 未知发言人未知发言人问：在金融问：在金融IT之外，有哪些计算机行业的顺周期品种值得关注？之外，有哪些计算机行业的顺周期品种值得关注？ 未知发言人答：除了金融IT之外，房地产相关的IT和信创（信息技术应用创新）也是顺周期品种。信创的发展取决于