市场回顾
- 恒生指数低开高走，收报22,736点，升623点。
- 美股三大指数升0.8-1.2%，美汇指数升0.5%至102.52，10年期债息升至3.967厘。
中港股市短期展望
- 恒生指数上望23,500点，受内地经济持续转弱、房地产市场未见起色等因素影响。
- 美联储开始减息后，内地货币政策操作空间加大，9月推出政策组合拳提振投资情绪。
- 预计政策消息带动下，短期大市气氛向好，风险偏好改善。
- 上证指数料上望2023年5月高位3,418点，恒指上望23,500点。
短期看好板块
- 澳门博彩股：人民币走强，利好出境游需求及博彩收入复苏。
今日市场焦点
- 中国9月外汇储备。
- 宏观焦点：国家发改委介绍系统落实一揽子增量政策，美9月新职远超预期，失业率回落至4.1%，欧盟对中国电动车征收高达45%关税，德国下调今年经济增长预测至收缩0.2%，美9月新职25.4个远超预期，失业率回落至4.1%。
- 企業消息：蔚来进军中东北非市场，比亚迪9月海豹车系共销58,285辆，腾讯射击游戏《三角洲行动》全网注册用户突破2,500万。
個股推介：丘鈦科技(1478)
- 基本面：集团1H24业绩理想，期内收入及净利润分别按年升40.1%/431%，主要受智能手机终端需求温和复苏、行业竞争格局缓和、摄像头模组产能利用率回升及产品结构优化等因素影响。
- 买入价：5.50元（股价：5.75元，上升空间：12.7%）
- 目标价：6.20元
- 支持位：5.00元
- 催化劑：公司将公布9月出货量数据，倘高端产品出货量占比提升利好股价；主要客户或最快于10月中旬发布新旗舰手机，倘预售反应理想亦为短期催化劑；超声波指纹识别模组(Ultrasonic FPM)应用于旗舰手机，随着交付量逐步爬坡，料有助FPM毛利率改善。
- 估值：预计公司FY24E-26E收入及净利润CAGR分别为13.0%/31.5%，现价对应FY25E年预测市盈率14.0x，较上市至今均值折让18%，并较舜宇同期估值折让30%，随着手机客户于中高端产品升级速度加快及行业竞争压力减少，预期公司估值可获重估，并收窄与行业龙头差距。
- 技术走势：股价仍处今年2月至今短期升轨上，上周初步突破“双底”“颈线”，若能站稳其上，加上各移动平均线顺势排列，14日RSI持续攀升，MACD“牛差”擴闊，续利好股价上试高位。
宏观焦点
- 国家发改委介绍系统落实一揽子增量政策。
- 50多個城市出台本地房地产市场优化政策，多地商品房销量增长。
- 上海楼市新政后十一刚需盘成交增加，二手房量价上升。
- 国庆假期首五天内地客入境增35%。
- 十一黄金周零售协会：人流较平时好惟消费力仍弱。
- 政府10至12月卖地计划推一幅大围住宅地，季內私宅供应达2,200伙。
- “理财通”新增14券商已就绪。
- 引进办下月公布逾10企来港。
- 石破茂指示制定经济对策主力减家庭负担。
- 欧盟投票决定对中国电动车征收高达45%关税。
- 德国据报将下调今年经济增长预测至收缩0.2%。
- 美9月新职25.4个远超预期，失业率回落至4.1%。
- “美联储线人”：上月非农数据关闭美联储下月减息半厘大门。
企業消息
- 佳世达科技旗下明基医院再递表申来港上市。
- 药明康德正评估继续高端治疗业务WuXi Advanced Therapies的运营选项。
- 腾讯射击游戏《三角洲行动》全网注册用户突破2,500万。
- 长实旗下正在兴建的观塘安达臣道首置盘，第三座被揭缺少最少4条Y40钢筋，地盘上周六起停工。
- 四环医药拟5亿回购股份。
- 歌礼制药：ITC禁境外生產ASC41和ASC43F进口至美国。
- 比亚迪9月海豹车系共销58,285辆汽车。
- 蔚来进军中东北非市场，加速拓展全球研发布局。
