2024年9月26日中共中央政治局会议对房地产行业提出明确政策要求,标志着政策基调由“化解风险”转向“促进止跌回稳”,对持续下行的市场意义重大。
核心观点与政策方向:
-
供应端:强调“严控增量、优化存量、提高质量”。
- 土地供应将更谨慎,新屋开工与新房供应量下降,加快去化库存。
- 保障房收储提速,“白名单”落地加快,行业集中度提升。
- 推动绿色、低碳、智能、安全的高品质住房建设,构建“政府+市场”住房新体系。
-
需求端:强调“回应群众关切”,促进需求释放。
- 存量房贷利率下调超预期,货币政策降息带动新增房贷利率下降。
- 促消费与惠民生结合,提升中低收入群体收入,增强住房消费意愿。
- 住房“以旧换新”加速,一线城市限购放松概率加大,或率先受益房价。
研究结论:
- 市场供求格局有望改善,后续政策将围绕“止跌回稳”部署。
- 房地产价格企稳有助于居民恢复信心,促进消费与经济复苏。
- 企业端:资产价格企稳,资产负债表修复,现金流改善,行业信用水平恢复。
- 高品质开发企业将受益于居民改善性住房需求持续存在。