2024年半年度中国银行业回顾与展望报告-行稳致远，行稳致远风物长宜放眼量

2024年半年度中国银行业回顾与展望 本期编写团队 主编童咏静 副主编俞宙 陈佳 编写团队成员任嘉 吴明杰 谢誉（按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会张立钧 朱宇 何淑贞 叶少宽 谭文杰 “2024年上半年，我国宏观经济所处的内外部环境愈发错综复杂。从外部看，国际政治经济形势更加复杂，世界经济增长动能不足，地缘政治冲突和国际贸易摩擦频发。国内经济运行总体平稳，但大循环仍存在堵点，社会预期偏弱，有效需求不足。银行业深入贯彻落实中央金融工作会议精神，以做好“五篇大文章”为抓手，坚守本源，扎实做好各项工作。应该用更长远的眼光看待银行业的发展，银行业长期向好的趋势不会改变，并将不断推动实体经济健康发展，行稳致远。 欢迎阅读《2024年半年度中国银行业回顾与展望》 本期分析的58家银行，约占中国商业银行总资产的84.60%和净利润的90.38%。具体分为三大类： 工商银行农业银行建设银行中国银行邮储银行交通银行 大型商业银行（6家） 光大银行平安银行华夏银行浙商银行渤海银行 招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行 股份制商业银行（10家） 本期报告分析了58家A股和/或H股上市银行（详情见左侧列表）截至2024年6月30日的半年度业绩。除特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2024年6月30日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比，所有信息均来自上市银行半年报等公开资料，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。 想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本报告附录中列明的普华永道金融服务专业团队。 2024年半年度中国银行业回顾与展望4目录 综述与展望 06 一、经营表现13 1.净利润增速整体放缓，差异化明显2.盈利能力分化，整体趋势一致3.净利差、净息差稳中有降4.收入结构调整，非息收入占比上升5.手续费收入呈差异化竞争 二、资产组合19 1.资产增速稳中趋缓，贷款及投资占比提升2.信贷总量平稳增长，新增贷款利率持续位于历史低位3.全力做好五篇大文章，对公信贷向“新”向“绿”4.按揭规模持续回落，消费及经营贷款增速放缓5.增配债券及基金投资，非标规模稳步压降 三、资产质量25 1.风险指标稳中承压，逾期率短期抬升2.对公不良趋稳回落，零售风险暴露持续3.拨贷比持续下降，城农商行拨备覆盖率出现拐点4.风险分类新规落地一周年，以分类促进风险化解 四、负债及理财业务33 1.负债规模稳定增长，客户存款占比略有下降2.存款增速回落，定期和零售存款增幅显著3.理财产品规模稳步回升，产品收益率回落 五、资本管理39 1.资本新规正式实施，资本充足率普遍回升2.资本募集规模全面回升3.上市银行满足资本新规管理要求 专栏 专栏一：银行业做好科技金融大文章，实现科技与金融“双向奔赴”43专栏二：“AI+金融”模式在银行业的应用及问题应对47专栏三：银行业发展跨境金融业务新趋势与关键策略解析52 综述与展望 综述： 2024年上半年，宏观经济所处的内外部环境愈发错综复杂。 从外部看，国际政治经济形势更加复杂，世界经济增长动能不足，地缘政治冲突和国际贸易摩擦频发，不稳定、不确定、不安全因素增加。不同地区增长延续分化态势，发达经济体通胀回落的速度放缓，使得未来货币政策调整的过程仍存变数。上半年，美联储维持基准利率不变，包括欧央行在内的部分发达经济体央行自二季度起开始降息。新兴市场经济体与发达经济体之间利差逐步收窄，新兴市场经济体跨境资本流动及货币汇率贬值压力有所缓解。 从内部看，国内经济运行总体平稳，但大循环仍存在堵点，社会预期偏弱，有效需求不足，风险隐患仍存。据国家统计局数据显示，上半年，国内生产总值（GDP）同比增长5.0%；社会消费品零售总额同比增长3.7%，较一季度4.7%的增速有所放缓。最终消费支出对我国经济增长的贡献率为60.5%，拉动GDP增长3.0个百分点；投资对经济增长贡献率为25.6%，拉动GDP增长1.3个百分点；货物和服务净出口对经济增长贡献率为13.9%，拉动GDP增长0.7个百分点（图1）。国内宏观经济整体呈现出“供给强、需求弱，外需强、内需弱”的特征，经济复苏之路依然曲折。 面对经营发展形势日趋严峻、风险防控难度加大的挑战，银行业深入贯彻落实中央金融工作会议精神，全面、辩证、长远地把握我国经济韧性强、潜力大、活力足的基础特点，以做好“五篇大文章”为抓手，坚守本源，扎实做好各项工作。应该用更长远的眼光看待银行业的发展，银行业长期向好的趋势不会改变，并将不断推动实体经济健康发展，行稳致远。 支持性货币政策加强逆周期调节，银行业全力做好“五篇大文章” 上半年，中国人民银行持续出台支持性货币政策。为保持银行体系流动性合理充裕，人民银行于2月降准0.5个百分点。为支持实体经济稳增长，金融机构信贷投放保持一定力度，但增速较上年同期放缓。6月末，金融机构人民币贷款余额为250.85万亿元，同比增长8.80%；社会融资规模存量为395.11万亿元，同比增长8.10%。 贷款结构方面，截至6月末，绿色贷款余额在各类贷款中增速最快，同比增长28.50%。制造业中长期贷款和普惠小微贷款也保持了较高增速，同比分别增长17.50%和16.90%。房地产开放贷款余额同比增速为2.80%，较上年末高1.30个百分点。个人住房贷款余额同比下降2.10%。 贷款利率延续稳中有降趋势。6月末，1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）分别为3.45%和3.95%，分别较上年12月持平和下降0.25个百分点；新发放贷款加权平均利率为3.68%，同比下降0.51个百分点；10年期国债收益率降至2.21%的低位。7月22日，人民银行公布1年期和5年期以上LPR较前值均再次下调0.10个百分点，分别降至3.35%和3.85%。同时，引导主要银行下调存款利率，国有大行于7月25日启动新一轮存款降息，其中1年期和5年期人民币定期存款利率分别降至1.35%和1.80%。为支持房地产市场稳定发展，上半年，人民银行取消全国层面个人住房贷款利率下限，大部分城市均已取消当地首套和二套房贷利率下限，金融机构可自主确定对客户的个人住房贷款利率。6月，全国范围内新发放个人住房贷款利率为3.45%，同比下降0.66个百分点。 近期，人民银行宣布多项支持性政策，包括将下调存款准备金率0.5个百分点，且年内可能择机进一步下调0.25个至0.5个百分点；降低政策利率（即7天期逆回购操作利率）0.2个百分点至1.50%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，将有助于稳定商业银行净息差；降低存量房贷利率平均约0.5个百分点，并统一房贷最低首付比例至15%；以及将今年年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”两项政策延期至2026年底等。 7月15日至18日，党的第二十届三中全会在北京召开，审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》。其中“深化金融体制改革”方面包括积极发展科技、绿色、普惠、养老和数字金融，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务等。在政策号召下，银行业全力做好金融“五篇大文章”，助力因地制宜发展新质生产力，更加有力地支持经济高质量发展。 积极顺应建立“强大的金融监管”趋势，稳步化解重点领域金融风险 党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》提出，要深化金融体制改革，完善金融监管体系。 上半年，国家金融监督管理总局先后修订了《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》和《项目融资业务指引》，即“三个办法一指引”，进一步规范商业银行的授信流程，督促银行业金融机构提升信贷管理能力和防范风险，提升金融服务质效。8月16日，金融监管总局发布《金融机构合规管理办法（征求意见稿）》，全面强化金融机构合规管理要求，明确合规管理责任，推动金融机构形成合规文化，维护金融稳定。 银行业积极顺应建立“强大的金融监管”趋势，主动适应监管部门“上下贯通、责任清晰、执行有力、高效有序”的监管体系，在“强监管、严监管”的环境下，着力防控重点领域金融风险，主要包括： •稳妥有序防范化解中小金融机构风险。监管部门充分考虑区域差异化发展水平，根据实地情况采取“一省一策、一行一策”，进一步推动提升中小金融机构公司治理，加强主要股东行为监管，鼓励中小金融机构走差异化、特色化发展之路，优化区域金融布局。•推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用。银行业金融机构支持房地产企业合理融资需求。6月，金融监管总局和住建部联合印发通知，优化措施提升金融支持房地产“白名单”项目的效率和质量，支持做好保交房工作。数据显示，截至8月，商业银行已审批“白名单”项目5,392个，审批通过的融资金额近1.4万亿元。•金融机构配合化解地方政府债务风险。“一省一策”落实金融支持化债政策，地方政府债务风险化解取得阶段性进展，融资平台数量和存量债务进一步压降，风险逐步收敛。7月30日召开的中央政治局会议指出，要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险。 上市银行净利润增速整体放缓，盈利能力分化，风险指标总体平稳 2024年上半年，上市银行整体净利润增速较上年同期大幅回落。58家上市银行整体净利润同比增长0.30%，信用减值损失计提总额同比下降7.43%，拨备前利润同比下降3.12%。上市银行平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）整体呈现下行趋势，盈利能力持续分化。受贷款收益率下降和存款成本上升的双重影响，上市银行净利差、净息差进一步收窄。 上半年，58家上市银行总资产达306.44万亿元，较上年末增长4.27%。上市银行客户贷款持续增加，贷款余额为172.85万亿元，较2023年末增长9.53万亿元，增幅为5.84%。 资产质量方面，上半年58家上市银行不良贷款余额较上年末增长4.85%至2.26万亿元，由于贷款余额增加，不良率较上年末下降0.02个百分点至1.27%。房地产信贷投放提速，不良率回落，业务占比持续降低。上市银行拨贷比持续下降，城农商行拨备覆盖率由升转降。 6月末 ，上 市 银行 负债 总额 为282.22万 亿元 ，较2023年末 增 加11.61万亿元，增幅为4.29%。上市银行客户存款余额208.12万亿元，较2023年末增长2.56%，增速有所回落。 自2024年1月1日起，《商业银行资本管理办法》正式实施。上半年，上市银行资本充足率普遍回升。 展望： 下半年，虽然外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升趋势和内部经济结构调整阵痛仍将延续，但总体上仍然是战略机遇和风险挑战并存，机遇大于挑战，有利条件多于不利因素，宏观经济长期向好有基础、有条件、有支撑。对于银行业而言，加强风险管理、应对不确定性因素带来的挑战将是需要解决的重要课题。 党的二十届三中全会明确，要围绕推进中国式现代化进一步全面深化改革，加快发展新质生产力，培育壮大新兴产业和未来产业。下半年，我国经济运行将总体保持稳健，宏观调控有望加力，需重点关注扩大国内需求和提振消费的举措，而房地产市场的调整仍在进行中。货币政策方面，人民银行明确公开市场7天期回购操作利率作为主要政策利率，市场化的利率调控机制有望进一步健全。此外，人民银行在2月、5月、7月先后三次实施了比较重大的货币政策调整，正式启用新的货币政策工具，自8月起开展国债买卖操作并于当月净买入国债1,000亿元，未来根据宏观形势和政策调控需要，货币政策工具或将进一步丰富以支持实体经济发展。 银行业将聚焦于服务中国式现代化，继续做好金融“五篇大文章”，加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持力度，促进新质生产力发展。银行业经营将保持稳健，资产质量整体平稳，信用风险总体可控。同时，低利率环境将持续给银行业经营带来压力。受净息差收窄、银行存款向资管产品分流等因素影响，银行存贷款利率继续下行将面临一定约