多元化视角下山西省煤炭企业转型研究

2024.09 四科威能源环境创新研究院 西料城能滤环境新研究院一207年1月在山西省民政厅登或立，是一家以搭动区或可技续发震为自的非营利究机构和协同新平合，联合国气候变化在架公约观员列购。自感立以来开究院国绕应对气候变化、能源绿色低酸转型、瓷循环高效剂用、低碳包容性型、新质生产力培育、环境社会治理等领域开展研究，从政策倡导、战咯研究、技术洼议、能力建设、策珞传摧等免度为政府、企业和公众提供绿色低碳转型样决方案。 莫多信息，诗问科城研究院公众号：科城环境研究院。 作者 刘 宇何滋泰艳杨美艳刘杰 引用建议 刘半何泓.索等人.多元化视角下山西省烷炭企业铃型研究山西料城自滤环境创新研究院224. 免责声明 本圳究引川数括以政府官方网站、统计年擎、上市公司年应服告、企业官方网站等公开数指为主，制以专家咨询、全业走访获取的音份数证，受数证代表性和局眼性等影自，相关分析可能存在一定通差，分折结论仅代表作者双点，不能反映作名所需机构以及咨询专家的立场。本研究尚存者多不足之处，敬后京解并拍正。 前言01 一、山西省煤炭企业概况03 1、国控股企业山西煤炭行业主体EC2、背属四大煤炭集团龙头效应突出EC3、民声烘炭企业数评家但规掠小C4 二、山西省煤炭企业多元经营的主要特征04 1、“以煤为"开展多元经声C42、煤炭块登列能力强、营收卖诚度高063、非煤吸块业务经产效益差07 三、制约煤炭企业多元化发展的重要因索80 1、对以具聪路径依赖052、战珞长期性和隐定性不定053、缺乏次策容谱机制051、承担的社会走任较重095、而结性完员与人才短快矛屑096、研发经费投入不定19 四、煤炭企业多元化转型良好实践11 1、内蒙古们泰集团的产运销协同发展之道11 2、文旅带动山酉民声烘企由黑转绿133、晋失团推动可再生能源与传统媒电合发展141、转型启示15 五、推动山西省煤炭企业多元转型的行动建议16 1、洁扫障碍，弹顺企业管捍机制162、因池制官，推动产业合发展163、转损安道，课简布同新产业164、引入活水，强化人才引进与合作交流175、市场导向，动态优化经营策路176、释放信号，给了煤企转型正向引导17 前言 换炭足全球实现经济总点碳以及实现气候日示关链，非化源供给造量主休位增强、绿件低碳技术加速变苹、多元终端用能体系构注等都将进一步抗占就炭无求市场空证1．国际能源要预测.炼炭需求将在本十年内元页，全球炭丰场历完转所点即将到来1．随普我国达入高量发展新阶股，在尝门国家多项成珞部尝下，尺炭行业也将在预见木来内星现出产能规波宿减发感势 “惊沟”山匹兴十惊区十炼，炼炭企业富一常衡一煤，在汉炭需求下行的长流恋碧下，山西煤炭企业转型面临桃与机遇升存高面．为分散丝营风险，至脱“资源陷许，本引入多元战略视角，分行山西咨炼炭企业多元化经营价探案与实联，提出企业通过前部要多元战略，调整价化人倍产业结构，控台新质生产力，时力转型升级行动注议， 本研究玉点底升三组江跃过论 关十炼炭企业多元经营必要生与叫行性讨论山西它炼炭企业“2产不增收““迹众7已显需，2023三上半年，山西全当规模以上原炼产量搭长5.2%，但全咨就炭工业实现利润总额同比下降28.2%2.星然短期人炼炭见院保障作月依然凸显，伴巨家激经济政策落的实行，用滤需求增关空问仍存，但迹期内，煤表检济价塔长预势量易见，煤景企业需要通过已求下长点，降似对单一烘豪市场价效次收，使企业在煤市派或以依靠其估块收益稳元整外些营状况，过去二年，烘炭产显价格上涨 企资本积案丰导，加之双球背录下，炼表主投资放缓，充的现余流支撑个业实的多元经营战路单落力较大：此外，山西肖作为国态资源型舒济转型综介配产改革试验区、全三能源画净综合改节试点等多预页试点背份，先试先行的政策优整交出，媒操炭个十多元化转型大有可为。 关于产业链纵尚延伟加减法”单讨论。什川两背，非煤行业+与烘次行发展息息相关。煤流与化工、运输等非煤行十的动个发展实践去明，媒表十场T带的情现下，非操行业将从中装益，反之，煤新质述，非操行业也将计现发展预势。对于山两当烘求个十市方，一味追求媒炭上下逝的链条延律并不总元行之包效，相比担注烘基扫关六品或退务，产间的接可合发居什经济效益、社会效益、环竞影等方面更是优势：煤灰产经熟但的加法与减法的分分结合企业自身其、行业发质前影、山质竞等可析，寻抗适合企业发后的伴径。 关于煤灰企业片新质牛产力的讨论。新质牛产力以全表索牛产率提于为核心标志5，与传统行业的点肖高投与科件平台众多，科创资派乐策，创新牛念良。媒作业具备持动的新链、产业、资会学、人才链深度融合的资派与牛念条件，有条件、有基础、有能力实现以成本价降壳力、级加工产品、排放增长的低级牛产力质念私问质量品牌竞宁、高射加值产品、高质工尚长新历念的跃升。 、山西省煤炭企业概况 1.国有控股企业是山西煤炭行业主体 国自控发企业云西当保发行业的生产主体创收主体、用下主体：2018—2022午，[1西肖国有控股煤炭企业数量上全行业比生从33%波动下降至24.4%，生产规换、经济模依日处三优势地位6：一方而，1西当国有操灰企资源整个能力强，牛产规操具有绝对优势，截2022个2月：川两当国有媒矿数量全背牛产煤矿比丰约为73%，产能比达8%：老一方而，山西当国有媒企资本校为生中日营收责献高，2022，山西当国自媒成企业总资产与会行比丰约%五成全行约58%的营友、75%的税余，就非人数也到全行的近60% 2.背属四大煤炭集团龙头效应突出 经过多非兼价王组，目输山还共有国大法源它用三点国有全业，其中制获集团主费负市当内法资源内生产和运营，华阳新材料定位十新财料和新能源生产运，路安化工东团案生十化工产呈研发生产，晋能控股定位十造煤炭、中力、装出制造等多儿一体化能源失团，四大涉荣省属失团的荣炭产音占全者“半单江山，7022年四大就炭企业煤炭产量案计约7.5亿吨，占全当比年约55%，7023年19月，需计总炭产量干万吨以上企业名单8，山匹当6家企业入进50强，管用四大煤企依靠兼川正组后强大的资源整合能力均入洪前10强，在全国范用人仍且有较强的京争价势. 3.民营煤炭企业数量多但规模小 山西当民气炼炎企业数量多，但牛产划、经济坝模、月工测模均较小，三获利力低于伞行业平均水平。经估算，2022年。山西当民三媒炭企业数量占伞行业化丰约75%，但民媒数量占会当气产媒比年约2%，产能占仅19%。222年，山告当民营煤企资产占比约18%，三收占比约4%，税费占比23%，同时，民艺煤成企业就业人数与伞行业约23%，整本末有，民营媒发个业款利能方编9，营业收入利汇库低于伞行业平均水平，但部分民产企业实力较强，如山西沁新总集团、沁和能总集团、山型乐辉能源集团、山西平理烘化东材等，均入选山西省223三宝营企业100： 、山西省煤炭企业多元经营的主要特征 1.“以煤为基”开展多元经营 山西当煤炭企业多元经营均以煤炭为基础，多固煤炭扫关服务或下游产品展开，个的业条土要包括电力热人、化工、表备制造、运等部份分企涉及住方资次、房产、爱资金驻等兼现产业。此外.平通媒化降水实等成营漂病企业口经开始深索途漂炭和漂炭相关产业比以外文化放旅源、农林气交等其他行业。 从四大烘炭朱团个局的多元经营业务米石.生煤生立开展的业务类型较多，土恶涉及烘炭、焦化、电人热力、化T产品、注筑建对等6质务，并遥过对外投资的形式什北京、天洋、1东布层了商贸服务投资金即等业务，其旗下上市煤炭公司1两生煤的焦化板块营收贡约13%，电力热人块营收贡献约13%。路安化T焦团什上海部当浸资金企部和技术服务，旗下上市煤炭企业路家环能的煤化T板块营收贡献约7%。雪能控股集三什北完个局了投资金即服务业，族下上市煤离全晋控煤业的非媒反块营收不足2%。华阳新材料科技东团多元经雪沁因较广，涉及电力、化工、装备制造、有色、住估策饮等多个行业，旗下上市漂东企华门假分的澡板关雪收质就较任： 板热山西消六大上烘企多元化经营分折，山西肖烘炭企业的字元化经营丰要沙及相关多元型单一业务型、丰导业务型三种。如山西信煤除烘灰产品外，还形成了以烘为量础衍牛的自力热力，焦炭焦油、其他化工产品等煤基扫关务集群，企业专业化比率较行，相关度比率”较高，属于扫关多元件。背控煤业、华阳断能、山煤国际的烘灵产品高收占公司整体言收比中均起过35%，专业化比率高，属于羊一 非务型。露安环能和花科创形成了以媒炭和煤化T产品为主的主导务升。多元经营类型太现为主导务量： 2.煤炭板块盈利能力强、营收贡献度高 2020车2022T，学三际月势、煤淡兜底保萨等多种因索影，煤发供带中街证控，煤表价格好，山西煤表个业也仁近午迎来新一轮余气期，六大上心媒灰企业中，除背控烘业外其余企业净资产收益率均大标上，整依带利状以乐测。2022午六家上企业煤表板央案利能力状收好。多项财务拆标达到近力年最高值，手利率维50%以上，山烘国际自产媒利率金完高达73.48%， 年，施芸新培产逐点释放，煤炭市场价格从高位回落，山四省六家上市煤焱企业的整体营收煤炭土务支、净资产收益案、煤炭产品干利案等扫标校上年均呈温安态势，企业量利能力减所：尽管升三山四省标焱企业业续主，生与荣炭行业要终期1，焱企业处十资本折乘势期，企业现金流充沛，需支强调的定，充裕的资金是础对十煤炭企业的多，化发展而言，既日以足转型驱动力也口以足转型阻力，一方自急定的现金流能够为多月业务的升展提供转型资会支撑，另一方面。稳五的业多收益可能会力割煤炭企业对统有发展路径的依赖， 煤炭业务的营责动度高。7023年，控煤业的炼炭学收责献最高。达98.23%；其次足华阳股份、晋控煤业、路专坏能，凉炭业务兰收责献均超过90%；兰花科创煤炭收责献款审72.78，山西焦煤兰收支南率53.79%， 3.非煤板块业务经营效益差 从非媒业案盈利水平来石，各公司垫体业旁毛利率较低。至部分公司毛利率为负。非煤业务经营15.03%、28.82%：华开股份的电力毛孔率15.23%。其余各公司非煤务盈列拉较差，多家公司毛利率出见负值，非煤务出现亏损。2023年，1两焦媒路安环能的焦炭产品均处于亏损状态晋控媒机制造与修星、司岭十工、铁路工程、铁路运输及铁路线纯广等煤业务毛列途为-56.5%，此外调研发见，路安集团、华阳股伦等产咨大型煤炭先团投资建设的煤制油等煤化工项日几乎处一亏损状态。整体石，煤炭企业非煤业务整体经营质量较差。益列能不是。需要煤衰案资企风用，尚大形求持续的经济增民&力点： 三、制约煤炭企业多元化发展的重要因素 1.难以摆脱路径依赖 门“粘带效应，11，加之媒炭供需持系半街，煤求企业工高谨金流之下，煤炭行业的品同期电长，资本投入后的回报也定加接定12，这些案在一定程度上加车煤炭企业对原有发展路径的衣赖，阻得全业多，业齐的并展，同比，由一煤炭企业长期战陷规划，台者对一边入案业或新市城存在政虑支向十光先开展具备完普产业显础机资滤优势业荣拍关产业：粘带于资总产业， 2.战略长期性和稳定性不足 高层频繁变动的“载媒效应”常常被低估。媒灰企业高票或领导班子故等变动可能导饮集团战将动划划不连续、不稳定，进立影响多元板快的经营效未以及对外投资的按续性。与民产煤企相匕，国有空股烘个管理层变动问题交为突出，引不元伞统1，截会2024亡6，当属丑大媒个董丰长均仟期约为2一4年。其中肖能控发生材的董事长职位人与行册年限量位。近力遭事长中均任期仅为22年；山西压烘工事长近力中均仁期3.5年；安生材董事长近三4均TH3.8年：件似材料集董事长近三用中均行期4.2年：值得注的元，20"S年牟2024年上半年，肖能控股东材旗下肖空煤业掌门人经切了6次主若。 3.缺乏决策容错机制 山西管的源炭企业大多需丁国有控股：企业对外投资决末权开不完全山煤炭企业当工达受，决宽灵活性相对较低，与民营企业相比，审批流程累放且不确定生大，容品错失注入新行业的奖机。加之严格的问责机制，业在考，志进入衍行业或新市场时．持有更为注恒的态度。访谈发现