行情回顾与操作建议
- 当日股市冲高后小幅回落，MLF降息落地及资金面转松提振债市情绪。
- 利率现券收益率全面回落，短端下行幅度更大（5~6bp），十年国债回落3bp（至2.034%）。
- 资金市场整体平稳，边际转松。央行开展3000亿元MLF续作，缩量降价30bp，全口径净回笼717亿元。
- 短端资金利率多数回落（银存间隔夜加权至1.63%，7天加权至1.87%），中长端资金利率小幅回落（1年国股大行同业存单利率至1.92%）。
- 结论：降准降息政策释放积极信号，四季度仍有降准空间。债牛或未尽，但短期存在高位回调风险，需关注货币政策刺激效果及财政政策落地。
行业要闻
- 央行打出增量货币政策“组合拳”：降准0.5个百分点（提供1万亿元长期流动性），降7天期逆回购利率0.2个百分点，MLF利率预期下调0.3个百分点。
- 降低存量房贷利率0.5个百分点，二套房首付比例降至15%。增加保障性住房再贷款央行资金支持比例至100%，延期经营性物业贷款和房企存量融资展期政策至2026年底。
- 创设股票市场结构性货币政策工具：5000亿元证券、基金保险公司互换便利，3000亿元股票回购、增持专项再贷款。
- 金融监管总局扩大金融资产投资公司股权投资试点范围至18个城市，放宽投资金额和比例限制。
- 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》：支持战略性新兴产业并购重组，鼓励私募基金参与，建立分期支付机制和简易审核程序。
数据概览
- 国债期货行情、货币市场、衍生品市场数据（具体数据未展示）。
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