汽车行业周报：新产品推出叠加消费刺激政策有望促进销量提升

板块表现： 9月18日-9月20日沪深300指数涨幅0.95%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为0.01%，二级行业中，汽车零部件相对收益0.51%，汽车服务相对收益为0.31%，摩托车及其他相对收益为0.11%，乘用车相对收益为-0.84%，商用车相对收益为-0.14 %。 子行业观点： 乘用车：据乘联分会数据，9月1-15日，乘用车市场零售82.8万辆，同比增长18%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售1429.3万辆，同比增长3%； 9月1-15日,全国乘用车厂商批发86.8万辆，同比增长9%，较上月同期增长45%，今年以来累计批发1680.8万辆，同比增长4%。9月1-15日，乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比增长63%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售645.4万辆，同比增长37%；9月1-15日，全国乘用车厂商新能源批发44.1万辆，同比增长49%，较上月同期增长29%，今年以来累计批发712万辆，同比增长32%。技术升级带来的高性价比车型涌入中国车市，叠加促消费政策的落地，前期购车群体的需求有望得到释放，推动汽车销量持续增长。商用车：根据第一商用车网数据，2024年8月份，国内新能源轻客市场共计销售2.3万辆（数据来源为交强险实销口径，不含出口），环比今年7月份增长11%，同比也继续实现增长，增幅达到53%。新能源轻客市场在2024年1-8月有5个月实现翻倍增长，平均月增幅达到117%。 行业动态：根据乘联分会和安路勤联合发布的新车快讯，9月14日-9月20日共有15款新车，包括一汽丰田RAV4荣放，一汽丰田RAV4荣放双擎，一汽丰田RAV4荣放双擎E+，一汽丰田凌放，一汽丰田凌放双擎，吉利领克09，东风日产天籁，上海汽车MG5，长安福特探险者，奇瑞瑞虎8PRO，北京奔驰E级，蔚来乐道L60，东风岚图梦想家PHEV，东风岚图梦想家纯电，东风日产轩逸·经典。其中蔚来乐道L60为全新车型，吉利领克09、东风日产天籁、东风日产轩逸·经典为新增车型，上海汽车MG5、东风岚图梦想家PHEV、东风岚图梦想家纯电为中改款，其他新车均为小改款。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济发展不及预期的风险。 1乘联会周度数据 据乘联分会数据，9月1-15日，乘用车市场零售82.8万辆，同比去年9月同期增长18%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售1429.3辆，同比增长3%；9月1-15日,全国乘用车厂商批发86.8万辆，同比去年9月同期增长9%，较上月同期增长45%，今年以来累计批发1680.8万辆，同比增长4%。9月第二周乘用车市场日均零售6.3万辆，同比去年9月同期增长26%，较上月同期增长18%。9月第二周批发日均7.1万辆，同比去年9月同期增长17%，环比上月同期增长49%。 图1.9月汽车日均零售量（万辆） 图2.9月汽车日均批发量（万辆） 2行业动态 乐道L60于9月19日正式上市 9月19日，乐道L60新车上市，60kWh标准续航电池售价20.69万起，85kWh长续航电池23.59万起，电池租用方式购买14.99万起。车身尺寸方面，长宽高分别为4828/1930/1616mm，轴距为2950mm，定位为中型SUV。动力方面，乐道全系车型将基于蔚来第三代技术平台NT3.0进行开发，并将与蔚来共享换电网络。具体来看，乐道L60将全系基于900V碳化硅平台打造，其两驱版车型将搭载240kW电机，四驱版车型前后电机最大功率分别为100kW和240kW。另外，新车将搭载60度的磷酸铁锂和85度的三元锂两种电池，未来将根据电池容量不同提供730km和1000+km的续航里程。 吉利领克09于9月13日正式上市 9月13日，吉利领克09正式上市。官方指导价25.88万元，限时专享价21.28万元。这次领克09四驱车型迎来五座版本，有着1366mm超宽二排。车身尺寸方面，其长宽高5042/1977/1780mm，轴距2984mm不变。动力方面新车依旧采用2.0T+48V的组合，最大功率为254马力，峰值扭矩为350牛·米，传动系统方面匹配的是8速手自一体变速箱，最高车速215km/h。 东风日产天籁9月13日正式上市 9月13日，东风日产天籁真心版正式上市，新车限时售价12.78万起。配置方面，新车外观将配备LED流水转向灯、17英寸轮圈和电动天窗；车内配备皮质包裹零重力座椅并支持8向电动调节和2向电动腰托调节，12.3英寸中控屏内置Nissan Connect 2.0 Plus车机系统，以及手机App远程控制和实时监控车辆等。新车动力将继续采用2.0L发动机+CVT变速箱的组合。另外还配备倒车雷达+倒车影像，定速巡航以及疲劳监测等安全配置。 东风日产轩逸·经典9月19日正式上市 9月19日，东风日产轩逸·经典大屏版车型正式上市，新车售价11.11万元。具体来看，新车相较入门版车型增加了8英寸中控屏，从而丰富了手机蓝牙、智能音响系统、语音控制车辆、在线娱乐、在线导航以及倒车影像等功能，进一步提升了日常用车的便利性。动力方面，新车依旧搭载1.6L发动机，最大功率90kW，峰值扭矩155牛·米，传动系统匹配CVT无级变速箱。 3各细分板块涨幅靠前的公司 9月18日-9月20日，乘用车板块区间涨跌幅前五公司依次为长城汽车、长安汽车、上汽集团、广汽集团以及赛力斯。 表1.乘用车子行业9月18日-9月20日期间股票涨幅 9月18日-9月20日，商用车板块区间涨跌幅前五公司依次为中国重汽、中集车辆、一汽解放、宇通客车以及江铃汽车。 表2.商用车子行业9月18日-9月20日期间股票涨幅 9月18日-9月20日，汽车零部件板块区间涨跌幅前五公司依次为云内动力、万安科技、瑞鹄模具、一彬科技以及星宇股份。 表3.汽车零部件子行业9月18日-9月20日期间股票涨幅 9月18日-9月20日，摩托车及其他板块区间涨跌幅前五公司依次为涛涛车业、中路股份、征和工业、春风动力以及上海凤凰。 表4.摩托车及其他子行业9月18日-9月20日期间股票涨幅 9月18日-9月20日，汽车服务板块区间涨跌幅前五公司依次为上海物贸、厦门信达、浩物股份、国机汽车以及北巴传媒。 表5.汽车服务子行业9月18日-9月20日期间股票涨幅 4风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济发展不及预期的风险。