电新&公用行业周报：硅料价格小幅回调，三山岛五、六海风核准

电新&公用 硅料价格小幅回调，三山岛五、六海风核准 ——电新&公用行业周报 华龙证券研究所 摘要： 行业方面，2024.9.16-9.22（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-0.37%，涨跌幅在31个行业中排名第28；申万公用板块涨跌幅+0.64%，涨跌幅在31个行业中排名第21。同期沪深300涨跌幅+1.32%，万得全A涨跌幅+1.27%。 投资评级：推荐（维持） 光储行业：硅料价格小幅回调。本周硅料新单价格实现小幅回调。本月新增供给量连续四个月环比下降，本月环比下降2%，降至年初至今的月度产量最低水平，同时供给端硅料库存整体规模有所下降，但是硅料需求端库存囤积水平仍有上涨趋势。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。 风电行业：阳江三山岛五、六海上风电工程项目获核准，总投资超38亿元。国内外海风建设Q3有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。个股方面建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。 分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 电网设备：变压器8月出口金额42.2亿元，环比5.9%，同比37.7%。1-8月累计出口金额286.8亿元，同比28.4%。国家电网公司2024年电网投资将首次超过6000亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。个股方面建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。 分析师：许紫荆执业证书编号：S0230124020004邮箱：xuzj@hlzqgs.com 氢能行业：深圳市龙华区氢能产业最高补助200万元。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。 相关阅读 《海风招标核准加速，各环节交付有望提升—风电行业点评报告》2024.09.19《风光底部明朗，电网景气上行—电力设 备 行 业2024年 半 年 报 业 绩 综 述 》2024.09.18《美国调整301关税无虞，硅料价格上浮—电新&公用行业周报》2024.09.18 公用行业：8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。个股方面，建议关注火电+新能源公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。 请认真阅读文后免责条款 目录 1行情回顾....................................................................................................................................................12重点行业动态............................................................................................................................................32.1行业新闻.............................................................................................................................................32.2公司公告.............................................................................................................................................43行业跟踪....................................................................................................................................................43.1光伏：产业链价格.............................................................................................................................43.2风电：装机及招标.............................................................................................................................73.3电力：发用电量.................................................................................................................................84投资建议....................................................................................................................................................85风险提示..................................................................................................................................................10 1行情回顾 行业方面，2024.9.16-9.22（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-0.37%，涨跌幅在31个行业中排名第28；申万公用板块涨跌幅+0.64%，涨跌幅在31个行业中排名第21。同期沪深300涨跌幅+1.32%，万得全A涨跌幅+1.27%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅-1.67%，风电设备涨跌幅-2.08%，电网设备涨跌幅1.32%，其他电源设备涨跌幅-1.39%。 公用细分板块中，电力板块涨跌幅+0.67%，燃气板块涨跌幅+0.30%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新个股方面，本周146只个股上涨，192只个股下跌，涨幅前五的个股为保变电气、ST中利、时创能源、长城电工、华盛昌；跌幅前五的个股为易成新能、金银河、德福科技、沐邦高科、金冠股份。 公用个股方面，本周42只个股上涨，11只个股下跌，涨幅前五的个股为山高环能、京能热力、新筑股份、深南电A、ST旭蓝；跌幅前五的个股为ST浩源、ST升达、露笑科技、黔源电力、协鑫能科。 2重点行业动态 2.1行业新闻 （1） 光 储 中国海关总署发布2024年8月份逆变器出口数据。从出口数量看：2024年8月中国海关出口逆变器529万台，环比增长0.87%；2024年1-8月全年累计出口量3575万台。从出口金额看：8月份我国逆变器出口8.61亿美元，环比增长9.51%。1-8月，我国逆变器累计出口总额为56.59亿美元，较去年同期的76亿美元下降25.5%。分地区看：1-8月出口逆变器最大金额的区域为欧洲，23.1亿美元；其次为亚太，15.7亿美元；出口拉美7.5亿美元；出口中东4.7亿美元；出口非洲3.4亿美元，出口北美2.2亿美元。分国家看（按出口金额）：1-8月中国累计出口Top10市场分别为：荷兰、巴西、印度、巴基斯坦、德国、美国、西班牙、澳大利亚、沙特、阿联酋。（资料来源：光伏情报处） （2）风电 阳江三山岛五、六海上风电工程项目获核准。广东省阳江市发展和改革局发布《关于阳江三山岛五、六海上风电场集中送出工程项目核准的批复》，同意建设该项目。《批复》显示，阳江三山岛五、六海上风电场集中送出工程项目位于海陵岛南侧海域，海缆登陆点和陆上集控中心位于阳江市阳东区大沟镇。项目主要建设内容包括新建一座海上升压站、一座中间补偿站、2回500kV集中送出海缆及一座陆上集控中心，总规划送出容量为1000MW。风电机组通过集电海缆送至海上升压站，升压后通过2回500kV海缆经过海上中间补偿站再集中送至陆上集控中心。该项目由中广核新能源（阳江）有限公司和华电（阳江阳东）新能源有限公司共同出资建设，资产各占50%。工程整体动态投资385565.96万元。（资料来源：龙船风电网） （3）氢能 深圳市龙华区氢能产业最高补助200万元。深圳市龙华区人民政府近日发布《深圳市龙华区促进新能源产业高质量发展若干措施》，重点支持氢能、节能降碳服务等新能源领域。《措施》提出，拓宽氢能多场景应用示范。鼓励开展液态储氢、固态储氢、氢燃料电池发电等创新技术的研究示范，支持在数据中心、工商业园区、绿色建筑、无人机等应用场景布局氢燃料电池备用电源试点，对获市级及以上资助的氢燃料电池分布式发电示范项目，按市级资助金额的50%给予不超过200万元配套资助。（资料来源： 北极星氢能网） （4）电网设备 中国海关总署发布2024年8月份电网设备出口数据。变压器:8月出口金额42.2亿元，环比5.9%，同比37.7%。1-8月累计出口金额286.8亿元，同比28.4%。高压开关及控制装置:8月出口金额26.6亿元，环比4.7%，同比27.8%。1-8月累计出口金额189.3亿元，同比27.7%。电气控制装置:8月出口金额231.8亿元，环比1.8%，同比9.5%。1-8月累计出口金额1723.6亿元，同比7.1%。低压开关及控制装置:8月出口金额205.2亿元，环比1.5%，同比7.5%。1-8月累计出口金额1534.4亿元，同比5.0%。（资料来源：海关总署） （5）公用事业 9月20日，国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。从分产业用电看，第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%。1～8月，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62379亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量914亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量42006亿千瓦时，同比增长6.3%；第三产业用电量12301亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量10398亿千瓦时，同比增长10.9%。（资料来源：北极星电力网） 2.2公司公告 3行业跟踪 3.1光伏：产业链价格 硅料：中秋假期结束后，观察上游硅料环节挺价意愿和氛围愈发强烈，硅料新单价格实现小幅回调。从本月新增供给量规模来看，连续四个月环比下降，本月环比下降2%，降至年初至今的月度产量最低水平，同时供给端硅料库存整体规模有所下降，但是硅料需求端库存囤积水平 仍有上涨趋势。 近期上游市场情况较为复杂，酝酿数周的价格回调在新签单成交中初步实现小幅回调，国产