电新&公用行业周报：光伏出口退税率下调4%，福建启动2.4GW海风竞配

报告日期：2024年11月18日 电新&公用 光伏出口退税率下调4%，福建启动2.4GW海风竞配 ——电新&公用行业周报 华龙证券研究所 摘要： 行业方面，2024.11.11-11.15（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-2.66%，涨跌幅在31个行业中排名第9；申万公用板块涨跌幅-3.02%，涨跌幅在31个行业中排名第10。同期沪深300涨跌幅-3.29%，万得全A涨跌幅-3.94%。 投资评级：推荐（维持） 光储行业：光伏出口退税率下调4%。财政部、税务总局宣布光伏硅片、电池、组件的出口退税率由13%下调至9%，自2024年12月1日起实施。短期光伏企业可能面临利润压力，长期来看退税率下调有望从成本端推动行业实现涨价，一方面有助于加快企业技术进步、降本提效，另一方面有助于促使企业进一步完善海外渠道建设。 风电行业：福建省2024年海上风电启动市场化竞争配置，项目包括漳州诏安、福鼎5个场址，共240万千瓦。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。 分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 电网设备：国家电网公司2024年电网投资将首次超过6000亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。 分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzqgs.com 低空经济：珠海航展召开，订单逐步落地。11月12日，珠海航展开幕，无人机、直升机、小型电动飞机等100多家企业参展，占整体参展商的10%。航展上，小鹏汇天、沃飞长空、零重力飞机等多家企业与客户签署合作协议。随低空政策和订单逐步落地，行业景气度有望实现快速提升。 公用行业：10月份规上工业发电量7310亿千瓦时，同比增长2.1%。分品种看，规上工业火电同比增长1.8%，规上工业水电下降14.9%，规上工业核电增长2.2%，规上工业风电增长34.0%，规上工业太阳能发电增长12.6%。 相关阅读 《光伏现金流持续改善，海风、电网逐步交付—电力设备行业2024年三季报综述》2024.11.15《隆基BC产能建设加速，《能源法》表决 通 过—电 新&公 用 行 业 周 报 》2024.11.12《六部门发文，光伏行业政策与基本面共 振—光 伏 行 业 事 件 点 评 报 告 》2024.11.04 投资建议：光伏供给侧改革加速推进，海风项目进展加快，低空订单落地加速产业化趋势，全国发电量稳健增长，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、 请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款 三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。低空经济建议关注制造商万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、绿能慧充等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。 目录 1行情回顾...................................................................................................................................................52重点行业动态...........................................................................................................................................72.1行业新闻............................................................................................................................................72.2公司公告............................................................................................................................................83行业跟踪...................................................................................................................................................93.1光伏：产业链价格（本部分文字及数据摘自infolinkconsulting）..............................................93.2风电：装机及招标...........................................................................................................................113.3电力：发用电量...............................................................................................................................114投资建议.................................................................................................................................................115风险提示.................................................................................................................................................14 图目录 图1：本周申万行业涨跌幅..................................................................................................................5图2：本周申万电新子行业涨跌幅......................................................................................................5图3：本周申万公用子行业涨跌幅......................................................................................................5图4：硅料价格趋势（单位：元/kg）.................................................................................................9图5：硅片价格趋势（单位：元/片）.................................................................................................9图6：电池片价格趋势（单位：元/W）............................................................................................10图7：组件价格趋势（单位：元/W）................................................................................................10图8：太阳能组件当月出口金额（单位：亿元）............................................................................10图9：逆变器当月出口金额（单位：亿元）....................................................................................10图10：全国风电当月新增装机（单位：万千瓦）...........................................................................11图11：全国风电累计新增装机（单位：万千瓦）...........................................................................11图12：全国发电量当月值（单位：亿千瓦时）...............................................................................11图13：全国用电量当月值（单位：亿千瓦时）...............................................................................11 表目录 表1：本周电新个股涨幅排名..............................................................................................................6表2：本周公用个股涨幅排名..............................................................................................................7表3：重点公司公告..............................................................................................................................8 1行情回顾 行业方面，2024.11.11-11.15（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-2.66%，涨跌幅在31个行业中排名第9；申万公用板块涨跌幅-3.02%，涨跌幅在31个行业中排名第10。同期沪深300涨跌幅-3.29%，万得全A涨跌幅-3.94%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅-4.17%，风电设备涨跌幅-7.28%，电网设备涨跌幅-3.74%，其他电源设备涨跌幅-8.43%。 公用细分板块中，电力板块涨跌幅-3.15%，燃气板块涨跌幅-1.75%。 资料