一、新能源发电
1.1 光伏
* 硅料价格持续小幅回升，组件开标价格仍持续下落。
* 建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节，推荐协鑫科技、通威股份。
* 关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT路线，推荐迈为股份。
* 关注胶膜环节企稳回升态势下量/价龙头企业，推荐福斯特。
1.2 风电&电网
* 三山岛五、六海上风电场集中送出工程核准，看好三山岛海上风电项目建设加速。
* 藏粤直流再推进，预期藏东南-粤港澳特高压直流项目有望2025年开启项目建设及设备招标。
* 风电环节推荐天顺风能、大金重工、东方电缆、中天科技、亨通光电、振江股份、泰胜风能、海力风电、天能重工、起帆电缆、太阳电缆、日月股份、金雷股份、亚星锚链、金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能。
* 电力设备环节推荐许继电气、国电南瑞、思源电气、平高电气、长高电新、大连电瓷、东方电子、许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
* 变压器方面，关注出海标的明阳电气、金盘科技、伊戈尔。
* 电表首推三星医疗、海兴电力、矩华科技。
* 换流变压器中国西电、特变电工。
* 有载分接开发龙头华明装备。
* 晶闸管派瑞股份。
* IGBT时代电气。
* 电力线缆出口企业华通线缆。
1.3 氢能&储能
* 工信部将建设3类氢能相关中试验证平台，包括氨氢转换催化技术等关键共性技术中试平台、电动/氢能运输类飞机技术验证平台、清洁低碳氢中试验证平台。
* 推荐方向：隆基绿能、阳光电源、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
* 推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
* 9月W2储能相关招标项目共有12个，中标项目共12个。
* 9月W2 EPC投标报价区间为0.512元/Wh-1.55元/Wh，储能系统投标报价区间为0.367元/Wh-0.87元/Wh。
* 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
二、新能源汽车
* 亿纬锂能正式启用美国区域总部，并发布第六期股权激励计划，计划向619名激励对象授予不超过7065万股限制性股票，约占公司总股本的3.45%。公司层面业绩考核要求：2024年动力电池与储能电池合计出货量不低于71GWh、2025年动力电池与储能电池合计出货量不低于101 GWh。
* 储能电池及商用车动力电池优势不断夯实。上半年公司储能电池出货同增133.2%，市占率进一步提升。根据InfoLink数据，上半年公司储能电芯出货量位列全球第二，相比2023年前进一名。上半年公司新能源商用车出货量快速增长，在国内新能源商用车装车量排名第二，市占率13.6%。对于消费电池，随着电动工具、两轮车等下游需求逐步增加，公司的市场份额稳步提升，带动消费类圆柱电池单月产销量突破1亿只。
* 建议关注宁德时代、亿纬锂能、科达利、尚太科技、珠海冠宇、欣旺达、豪鹏科技、蔚蓝锂芯、华宝新能。
