中资美元债周报：一级市场新发均来自城投行业，二级市场交投清淡

一级市场

• 上周中资离岸债一级市场发行规模约5.5亿美元，均来自城投行业。
• 浙江新昌投资发展集团和重庆南投集团均发行2亿美元债券，为上周最大发行规模；仁寿城投发行0.55亿美元债券，息票率7.5%，为上周定价最高的新发债券。

二级市场

• 指数表现：中资美元债指数（BloombergBarclays）按周上涨0.12%，投资级指数周涨幅0.04%，高收益指数周涨幅0.7%；中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周上涨0.1%，投资级回报指数周涨幅0.06%，高收益回报指数周涨幅0.36%。
• 行业表现：材料、医疗保健板块领涨（收益率下行34.7bps、23.2bps），地产、能源板块领跌（收益率上行11821.7bps、1599.0bps）。
• 评级表现：投资级名字均上涨，A等级、BBB等级收益率分别下行3.7bps、17.3bps；高收益名字涨跌不一，BB等级下行24.4bps，DD+至NR等级上行约474.3bps，无评级名字上行3832.1bps。
• 热点事件：
  • 奥园集团：截至8月底未能清偿到期债务本金约430.77亿元，涉及多项重大未决诉讼。
  • 禹洲集团：境外债务重组计划获多数计划债权人通过。
• 评级调整：无具体信息。

美国国债报价

• 2年期美国国债收益率上行0.86bps至3.591%，10年期国债收益率上行9.00bps至3.7413%。
• Libor-OIS利差收窄4.81bps至30.936bps。

宏观数据追踪

• 美联储降息50基点至4.75%-5.00%，超出市场预期；下调2024年GDP预期至2.0%，核心PCE通胀预期至2.6%，上调失业率预期至4.4%。
• 美国8月零售销售环比升0.1%，初请失业金人数降至21.9万人；成屋销售环比跌2.5%，库存连续第八个月增加。
• 欧元区8月CPI同比升2.2%，符合预期；欧盟8月新车销量下滑18.3%。
• 英国央行维持基准利率5%不变，宣布未来12个月削减1000亿英镑债券购买量。
• 中秋假期国内新房销售面积下降约29%，国内出游人次增长6.3%。
• 香港金管局将基准利率下调50基点至5.25%。

风险提示

• 美国经济政策变动超预期、信用风险事件蔓延、稳地产政策效果不及预期。