干散货运输周报：铁矿发运触顶回落，关注下游旺季需求

核心观点与数据

运价表现

• BDI综合运价指数报1941点，周环比+8.44%。
• BCI运价指数报3356点，周环比+11.93%。
• BPI运价指数报1294点，周环比-4.40%。
• BSI运价指数报1260点，周环比-3.09%。
• BHSI运价指数报724点，周环比-2.01%。

综合分析

• 海岬型船市场周初上涨，周中回落，周末因预期运力偏紧再次上涨。
• 巴拿马型船市场因煤炭运输需求不足，运力偏多，运价持续下跌。

分船型运价指数

• BCI运价指数报3356点，周环比+8.29%。
• BPI运价指数报1294点，周环比-1.67%。
• BSI运价指数报1260点，周环比-3.52%。
• BHSI运价指数报724点，周环比-2.69%。

铁矿航线运价

• BCI-C3运价报27.630美元/吨，周环比+1.19%。
• BCI-C5运价报11.890美元/吨，周环比+2.64%。

煤炭航线运价

• 澳大利亚海因波特-青岛运价报14.05美元/吨，环比+4.85%。
• 印尼萨马琳达-印度恩诺运价报10.25美元/吨，环比+2.50%。

铝土矿与粮食航线运价

• 几内亚-烟台铝土矿运价报28.20美元/吨，环比-0.88%。
• 巴西桑托斯-青岛粮食运价报37.00美元/吨，环比-3.90%。

供给端

• 9月全球干散货船总运力约10.25亿DWT，环比增长0.26%。
• Cape型船运力约4.00亿DWT，环比增长0.20%。
• Pmax型船运力约2.60亿DWT，环比增长0.28%。
• 2024年9-12月新船交付量约1061万DWT，中型船占比超65%。

需求端

• 铁矿石发运3209万吨，环比-3.51%，同比+2.09%。
• 煤炭发运2355万吨，环比-11.14%，同比-0.06%。
• 粮食发运768万吨，环比-17.08%，同比-15.73%。

周转端

• 巴拿马运河每日通行船舶数量自9月起恢复至36艘。

研究结论

• 短期干散货运价市场呈震荡趋势，海岬型船运价或将维持震荡，中小船型运价较为疲软但跌幅有限。
• 关注铁矿下游旺季需求表现、9月/10月水电减弱及非电行业对煤炭的需求，以及9/10月美国玉米和大豆收获情况。
• 巴拿马运河通航能力逐步恢复，将缓解运输拥堵问题。