固定收益每日市场更新

固定收益每日市场更新巩固收益部市会场报 亚洲投资级市场今天早上保持稳定。我们观察到了短期HRINTH/GRWALL的双向流动。GLPSP与GLPCHI均未变或小幅上涨0.1点。VNKRLE与LNGFOR则未变或下跌了0.5点。 Glenn Ko, CFA 高志和(852) 3657 6235 glennko @ cmbi. com. hk 将 XINHUZ 11 09 / 28 / 24 换成新的 5 年期 5% 债券。新疆:XINHUZ '25 在宣布交换要约后下跌 6 - 15 分。见下面的评论。 Cyrena Ng, CPA(852) 3900 0801 cyrenang @ cmbi. com. hk 媒体报道 ， 新世界发展出售了六层NWDEVL: 香港 Park Signature 的零售物业单位为 cHKD100mn 。 NWDEVL 不变 ， 下降为 0 。2今天早上 pt 。 ♪ 交易台评论交易所市场观点点 杰里 · 王王世(852) 3761 8919 jerrywang @ cmbi. com. hk 昨日，近期新发行的CATLIF 34/39紧缩了3-7个基点，PB追逐推动下，NSINTW 34s收盘时紧缩了2个基点。ASAMLI Perp、FUKOKU Perp和NIPLIF '53的价格分别上涨了0.1-0.2个百分点。HYUELE 29-31s的价格因少量卖出而扩大了1-3个基点。在中资高评级债券中，HAOHUA 29-30s和BIDU '30/BABA '31的价格分别紧缩了1-2个基点。MEITUA 30s在标普升级至一档并保持稳定展望后紧缩了10个基点。LENOVO 32s紧缩了5个基点。在金融领域，中国资产管理公司表现不一。HRINTH 26-29s受到少量卖出影响，收盘时价格扩大了4-7个基点。GRWALL 26/30因买盘增加而紧缩了1-4个基点。ANZ/MQGAU T2s在双向流交易中保持不变或紧缩了2个基点。欧洲AT1s价格坚挺，近期新发行的BNP 7.375 Perp、HSBC 6.95 Perp、UBS 6.85 Perp和INTNED 7.25 Perp的价格分别上涨了0.6-0.8个百分点。BNP 8 Perp、BACR 9.625 Perp和SOCGEN 8.5 Perp的价格分别上涨了0.1-0.4个百分点。在香港市场，NWDEVL Perps和27-31s的价格分别下跌了0.4-1.0个百分点，HYSANs和LIHHKs则上涨了0.3-0.4个百分点。在中资房地产领域，XINHUZ宣布发起一项交换要约，涉及其所有未偿付的美元323.463百万美元XINHUZ 11债券，该债券收盘价保持不变。具体评论见下文。VNKRLE 25-29s下跌了2.1-2.9个百分点，CHJMAO '29和LNGFOR '32下跌了1.1-1.3个百分点。另一方面，SHUION 25-26s和DALWAN '25上涨了0.5-0.7个百分点。在非房地产领域，EHICAR '26上涨了0.8个百分点，FOSUN上涨了0.2-0.3个百分点。在澳门博彩业，MPELs和SANLTDs上涨了0.1-0.3个百分点。同时，媒体报道称，Ares Management Corp正在进行与中国GLP Capital Partners运营的高级谈判，并可能包括cUSD3.5亿美元的预付款。GLPSP '25和Perps上涨了2.4-3.8个百分点，GLPCHI '26上涨了1.4个百分点。在印度，UPLLINs上涨了0.3-0.4个百分点。在印度尼西亚，LMRTSP '26收盘下跌了0.1个百分点。具体评论见我们的后续分析。16 Sep ’24. 在LGFVs中，SDECDI '26/SDGOLD '26和NJYZSO '27/SHPORT '29分别提高了0.2-0.3个百分点。GSHIAV '25/ZHANLO '26提高了0.1个百分点。另一方面，尽管标准普尔确认了广西通信投资的信用评级为BBB且展望稳定，但GXCMIN 25s降低了0.2个百分点。LIANYU/HENANG。 25s 降低了 0.1 - 0.2 pt 。 SUNSHG / ZHONAN 26s 上升了 0.1 - 0.2 pt 。在 SOE 罪犯中 ， CHSCOI 4 Perp/ SPICPT 3.45 罪犯下降了 0.1 pt 。 马可新闻回顾 宏周一，标准普尔指数上涨了0.13%，道琼斯指数上涨了0.55%，纳斯达克指数下跌了0.52%，市场表现不一。九月24日纽约帝国州制造业指数为11.5，与预期的-4.1形成对比。昨日美国国债收益率有所下降，两年期、五年期、十年期和三十年期国债收益率分别达到3.56%、3.41%、3.63%和3.94%。 ♪ Desk 分析师评论分分析员市场观点 新华 ： 将新华 11 09 / 28 / 24 换成新的 5 年期 5% 债券 衢州新安发展（原名新湖中宝，简称XINHUZ）启动了一项交换要约，针对的是其名为XINHUZ 11的债券，剩余金额为3.235亿美元。所提交的债券将以面值进行交换，期限为5年，年利率为5%，且不会在到期前支付利息。此交换要约不提供激励费。XINHUZ将接受所有提交的剩余债券，并于2024年9月23日结束交换要约。XINHUZ 11 09/28/24的累计未付利息，截至但不包括约2024年9月26日的结算日期，将通过增加新发行债券的本金金额来以派息金（PIK）形式结算。 新湖集团有两张其他杰出的美元债券在一年内到期，即价值1.5亿美元的新湖集团10年期至2025年6月6日的债券和价值9900万美元的新湖集团10年期至2025年9月12日的债券。另一方面，浙江省衢州的国有企业衢州工业控股在2024年8月成为新湖集团的主要股东，持有28.9%的股份，并将公司更名为新湖中宝。我们认为，这一股权变动可能在一定程度上帮助新湖集团获得持续业务运营的资金需求。 〔新闻和市场色彩〕 在陆上假期期间暂停了陆上主要发行[DEXICN]德信中国确认潜在的重组努力没有进展。[FOSUNI]媒体报道称 ， 复星国际正在就出售地中海俱乐部奢侈品的少数股权进行深入谈判。[FWDGRP]FWD 集团完成了对所有未偿还的 6 亿美元 6.375% 资本证券的赎回[GLPSP]媒体报道称，Ares Management正在进行高级谈判，以收购GLP Capital Partners在中国以外的运营。[KAISAG]佳兆业集团宣布 ， 持有佳兆业范围内债务的 75.11% ， 瑞晶范围内债务的 81.07% 加入 RSA 。[NWDEVL]媒体报道称，新世界发展在香港Park Signature项目售出了六个一楼零售物业单位，总价约为港币10亿。[REDSun]红日地产清盘请愿听证会延期至 3 月 25 日 固定收益部 Tel: 852 3657 6235/ 852 3900 0801 CMB国际全球市场有限公司（“CMBIGM”）是中国招商银行全资子公司CMB国际资本有限公司（CMB国际资本有限公司为招商银行的全资子公司）的全资子公司。 作者认证 负责本研究报告（全部或部分）内容的主要作者声明，对于本报告中涉及的证券或发行主体：(1) 所有观点均准确反映了作者个人对该主题证券或发行主体的看法；(2)作者的薪酬并非、并未且不会直接或间接与本报告中具体表达的观点相关。此外，作者确认，作者及其关联人士（根据香港证券及期货事务监察委员会发布的行为守则定义）的薪酬并未、并未且不会与作者在本报告中表达的具体观点有关联。 报告发布日期前30个日历日内（1）已从事或交易过本研究报告所覆盖股票；（2）将在报告发布后3个工作日内从事或交易本研究报告所覆盖的股票；（3）担任本报告中所涵盖的任何香港上市公司的高级管理人员；和（4）在本报告所涵盖的香港上市公司中持有任何财务利益。 重要披露 参与任何证券交易都存在风险。本报告所含信息可能不适合所有投资者的用途。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告在编制时并未考虑个人的投资目标、财务状况或特殊需求。过去的表现并不能反映未来表现，实际事件可能与报告中所述内容有显著差异。任何投资的价值和回报都是不确定且无法保证的，可能会因依赖基础资产表现或其他可变市场因素而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定的投资和策略，并鼓励投资者咨询专业的财务顾问以做出自己的投资决策。 本报告或其中所含信息仅由CMBIGM准备，旨在向CMBIGM及其附属机构的客户提供信息。本报告并非也不应被解释为向任何个人或实体提供购买、出售任何证券或其权益、或进行任何交易的要约或邀请。CMBIGM及其任何附属公司、股东、代理、顾问、董事、高级管理人员或雇员均不对因依赖本报告中包含的信息而产生的任何损失、损害或费用负责，无论是直接还是间接的。任何使用本报告中所含信息的行为完全由使用者自行承担风险。 本报告中包含的信息和内容基于对被认为公开且可靠的信息进行的分析与解读。CMBIGM已尽最大努力确保信息的准确性、完整性和时效性，但不保证其绝对无误。CMBIGM以“现状”形式提供信息、建议和预测。信息及内容可能随时更改，无需事先通知。CMBIGM可能会发布具有不同信息或结论的其他出版物。这些出版物在编制时采用了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会根据本报告中的建议或观点作出投资决策或持有自有立场。CMBIGM可能会自购或代理交易报告中提及公司的证券。 对客户定期进行。投资者应假设CMBIGM在不时与报告中公司的投资银行业务或其他业务关系上有所涉及或寻求建立联系。因此，接收者应意识到CMBIGM可能存在的利益冲突可能影响本报告的客观性，并且CMBIGM不会对此负责。此报告仅供指定接收者使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得复制、重印、销售、重新分发或以任何形式全部或部分用于任何目的。关于推荐证券的更多信息，请随时提出要求。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅供以下两类人员获取：（I）符合《2000年金融服务与市场法案》2005年金融推广令（不时修订）第19条（5）款的人员（“《令》”），或（II）符合该《令》第49条（2）（a）至（d）款（高净值公司、未注册实体等）的人员。不得向其他任何人员提供此文档，除非事先获得CMBIGM的书面同意。对于美国地区的接收者而言， CMBIGMis非美国注册的证券经纪商或交易商。因此，CMBIGMis不受美国关于研究报告准备和分析师独立性的规定约束。主要负责此研究报告内容的研究分析师并未在美国金融业监管局（FINRA）注册或合格为研究员。该分析师不受FINRA规则中旨在确保分析师不受可能影响研究报告可靠性的利益冲突影响的相关限制。此报告仅限于向“美国主要机构投资者”，根据1934年《证券交易法》修订版中第15a-6条定义，在美国境内分发，并且不得提供给美国境内的其他任何个人。每个通过接受此报告而收到此报告的美国主要机构投资者代表并同意，其不会将此报告提供给任何其他人士。希望基于本报告信息执行任何购买或出售证券交易的美国接收者，应通过美国注册的经纪商-交易商进行。对于收到此文档的新加坡接收者而言， 本报告由CMBI（新加坡）私人有限公司（CMBISG）（注册编号为201731928D），根据新加坡《财务顾问法》（第110章）定义的豁免财务顾问，并受新加坡金融管理局监管，在新加坡分发。CMBISG可根据《财务顾问规则》第32C条的规定，向其各自的海外实体、附属机构或其他海外研究机构分发报告。对于不是新加坡《证券期货法》（第289章）中定义的合格投资者、专家投资者或机构投资者的收件人，CMBISG仅在法律要求的范围内对这些收件人承担报告内容的法律责任。新加坡的接收者应联系CMBISG (+65 6350 4400)，处理与报告相关的一切事宜。