中国人寿2024年中期报告

2024 本公司根據《公司法》、《保險法》於2003年6月30日在中國北京註冊成立 ，2003年12月在境外上市 ，2007年1月回歸境內A股上市 。本公司註冊資本為人民幣28,264,705,000元 。 本公司是中國領先的人壽保險公司 ，擁有由保險營銷員 、團險銷售人員以及專業和兼業代理機構組成的廣泛的分銷網絡 。本公司是中國最大的機構投資者之一 ，並通過控股的中國人壽資產管理有限公司成為中國最大的保險資產管理者之一 。本公司亦控股中國人壽養老保險股份有限公司 。 本公司是中國領先的壽險 、年金險 、健康險 、意外險供應商 。截至本報告期末 ，本公司擁有約3.28億份有效長期保單 ，同時亦擁有大量的一年期及以內的意外險 、健康險 、定期壽險等短期保單 。 目 錄 前導信息201 公司治理3406 經營亮點指標2財務摘要3 公司治理情況34報告期實施的利潤分配情況35普通股股份變動及股東情況35董事 、監事及高級管理人員情況37分支機構及員工情況38 致股東信502 管理層討論與分析703 業務概要7業務分析9專項分析16科技能力 、運營服務 、風險管控19履行社會責任情況20未來展望21 其他信息3907 公司基本信息39釋義及重大風險提示41 財務報告4208 內含價值2204 重要事項2805 重大訴訟 、仲裁事項28重大關連交易28購買 、出售或贖回本公司上市證券32重大合同及其履行情況32退休金計劃32計息貸款和其他借款32H股股票增值權32承諾事項33聘任會計師事務所情況33涉嫌違法違規 、受到處罰及33整改情況主要資產受限情況33 投資資產6,086,485百萬元 總投資收益122,366百萬元 財務摘要 2024年上半年歸屬於公司股東的淨利潤和2024年6月30日歸屬於公司股東的股東權益數據在中國企業會計準則與國際財務報告準則下無差異 。對於比較期間數據 ，中國企業會計準則下根據《企業會計準則第25號－保險合同》（財會〔2020〕20號）和《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》（財會〔2006〕3號）等金融工具準則編製 ，2023年上半年歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣346.16億元 ，2023年12月31日歸屬於公司股東的股東權益為人民幣3,277.84億元；國際財務報告準則下根據《國際財務報告準則第17號－保險合同》和《國際財務報告準則第9號－金融工具》編製 ，2023年上半年歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣361.51億元 ，2023年12月31日歸屬於公司股東的股東權益為人民幣4,770.93億元 。 中國企業會計準則和國際財務報告準則財務報表差異說明 在中國企業會計準則下 ，本公司自2024年1月1日起執行《企業會計準則第25號－保險合同》（財會〔2020〕20號）和《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》（財會〔2017〕7號）等金融工具準則 。對於比較期間保險合同相關信息 ，本公司根據《企業會計準則第25號－保險合同》（財會〔2020〕20號）重述列報；對於比較期間金融工具相關信息 ，本公司根據《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》（財會〔2017〕7號）等金融工具準則無需重述列報 。 致 股 東 信 尊敬的各位股東： 2024年是中華人民共和國成立75週年 ，是實施「十四五」規劃的關鍵一年 。中國人壽以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導 ，全面貫徹黨的二十大 、中央金融工作會議和中央經濟工作會議精神 ，堅持以人民為中心 ，積極發揮經濟「減震器」和社會「穩定器」功能 ，穩中求進 ，以進促穩 ，先立後破 ，全面融入國家發展大局 ，服務實體經濟 ，持續深化改革 ，防範金融風險 ，在助力金融強國建設中推進高質量發展 。 量發展成果 ，董事會建議派發2024年中期現金股息每10股人民幣2.0元（含稅），將提交股東大會審議 。 向優提升服務大局效能 ，落實「五篇大文章」積極有為 。我們充分發揮保險獨特優勢 ，持續增進民生福祉 ，服務美好生活 ，助力社會治理效能提升 ，保險工作的政治性 、人民性進一步彰顯 。參與多層次社會保障體系建設紮實有力 ，不斷豐富養老保險 、普惠保險多元供給 。深度參與第三支柱建設 ，大力發展個人養老金 、商業養老保險業務 ，積累具有養老屬性的保險業務準備金近人民幣4萬億元 。大病保險 、長期護理保險業務快速增長 ，面向特定人群和特定區域差異化產品供給力度加大 。我們發揮「長期資本」和「耐心資本」優勢 ，把服務實體經濟作為根本宗旨 ，持續加大對綠色轉型 、現代產業體系建設 、國家區域協調發展等領域的中長期資金支持力度 ，有效服務新質生產力 ，服務實體經濟存量投資規模超人民幣4.25萬億元 。助推鄉村全面振興保險服務持續完善 ，為農村人口提供風險保障人民幣50.41萬億元 。積極推進ESG實踐 ，深化低碳服務和運營 ，綠色發展不斷深入 。 回顧上半年 ，公司成功應對複雜多變的外部挑戰 ，實現了高平台上的新跨越和多目標的有機統籌 。關鍵業績指標穩中有進 ，市場領先地位不斷鞏固 ，經營效益明顯提升 ，綜合實力持續增強 。本報告期內 ，公司保費規模創歷史同期最好水平 ，總保費達人民幣4,895.66億元 ，實現新業務價值人民幣322.62億元 ，內含價值超人民幣1.4萬億元 ，規模價值繼續保持領先 。實現歸屬於公司股東的淨利潤人民幣382.78億元 ，展現出強大發展韌性 。公司償付能力持續保持較高水平 ，償付能力充足率大幅高於監管要求 。為讓投資者共享公司高質 向穩統籌發展與安全 ，防控風險全面主動 。我們緊扣防控風險永恆主題 ，強化底線思維 ，優化風險防控體系機制 ，鞏固夯實風險管理基礎 。健全具有硬約束的風險早期糾正機制 ，加強風險管理數智化建設 ，縱深推進系統剛性管控 ，強化全面主動智能防控 ，重點風險治理取得新突破 。積極踐行合規創造價值理念 ，合規管理體系建設持續完善 。在保險公司風險綜合評級中 ，公司連續24個季度保持A類評級 ，在償二代二期SARMRA評估中得分穩居人身險公司前列 。 向深強化資負管理 ，促進發展更可持續更有效率 。我們積極適應宏觀經濟 、監管政策等各方面變化 ，秉承長期主義 ，深化資產負債兩端協同聯動 ，多措並舉推進降本增效 ，推動公司實現更可持續和更有效率發展 。進一步強化負債成本管理 ，持續推進產品供給形態多元 、期限多元 、成本多元 ，業務結構更加均衡 ，負債質量不斷優化 ，價值創造更加多元 。我們踐行長期投資 、價值投資和穩健投資的理念 ，以跨越週期的長期視角做好大類資產配置 ，持續加強投資能力建設 ，不斷豐富投資策略 ，努力穩投資增收益 。公司資產負債管理系統性 、主動性 、前瞻性持續增強 。 行而不輟 ，履踐致遠 。保險是現代市場經濟的基礎性制度安排 ，是現代金融體系的重要組成部分 。站在新征程的起點上 ，我們將錨定建設世界一流壽險公司目標 ，深入貫徹黨的二十屆三中全會精神 ，準確把握進一步全面深化改革的主題 ，堅守自身功能定位 ，奮力做好金融「五篇大文章」，全面加大改革攻堅力度 ，著力在新領域 、新動能 、新模式等方面突破發展瓶頸 ，譜寫高質量發展嶄新篇章 ，努力為推進中國式現代化作出更大貢獻 。 向新激發內生動力 ，高質量發展取得新突破 。我們緊跟新發展階段新趨勢 ，深化重點領域改革攻堅 ，推進內涵式發展 ，向內求索持續提升專業能力 ，為經濟社會發展提供高質量保險服務 。營銷體系改革步伐加快 ，隊伍規模穩居行業首位 ，隊伍質態持續向好 ，新型營銷模式布局有序推進 。緊扣數字時代脈搏 ，積極打造金融科技新引擎 ，人工智能應用向更寬領域拓展 ，數據要素價值加速釋放 。數智賦能運營成效顯著 ，「國壽好服務」優質體驗不斷提升 。持續深耕「大消保」工作格局 ，保險服務質量指數保持行業前列 。深挖資源潛力 ，有力推進一體化客戶經營平台建設 ，融合發展有行有效 。持續探索康養生態建設與主業協同 ，重點城市養老服務多元供給體系不斷健全 ，「保險+服務」促進價值鏈有效延伸 。 董事會 2024年8月29日 管 理 層討 論 與 分 析1 聚焦長期價值引領 ，高質量發展邁上新台階 。本報告期內 ，首年期交保費為人民幣972.94億元 ，在上年高基數基礎上同比保持穩定 ，其中 ，十年期及以上首年期交保費為人民幣426.16億元 ，同比上升9.4%，實現較快增長 ，佔首年期交保費的比重同比提升3.81個百分點 。14個月保單持續率達91.5%，同比提升2.30個百分點 。銷售隊伍提質增效成效顯著 ，績優人力規模和隊伍人均產能實現雙提升 。上半年新業務價值實現快速增長 ，較2023年同期重述2結果同比提升18.6%，達人民幣322.62億元 ，繼續引領行業 。 業務概要 2024年上半年 ，我國經濟運行總體平穩 、穩中有進 ，人身險行業延續恢復性發展態勢 。公司全面貫徹黨的二十大 、中央金融工作會議和中央經濟工作會議精神 ，堅持穩中求進 ，以進促穩 ，踐行「三堅持」（強黨建 、推改革 、防風險），「三提升」（穩發展 、增價值 、重隊伍），「三突破」（優服務 、促融合 、降成本）經營思路 ，深入推進改革創新 ，規模價值持續領跑 ，高質量發展取得新成效 。 綜合實力持續增強 ，在高平台上實現新跨越 。截至本報告期末 ，公司總資產 、投資資產雙雙突破人民幣6萬億元 ，分別達人民幣6.22萬億元和人民幣6.09萬億元；內含價值超人民幣1.4萬億元 ，穩居行業首位 。本報告期內 ，總保費達人民幣4,895.66億元 ，同比上升4.1%，在上年同期高基數基礎上 ，再創歷史新高 ，市場領先地位穩固 。綜合償付能力充足率達205.23%，核心償付能力充足率達151.90%，保持高位穩定 ，遠高於監管要求 。 本公司將資產負債管理理念貫穿經營管理各環節 ，積極兼顧長期價值和短期效益 ，持續加強成本管控和承保管理 ，努力穩定整體收益水平 。2024年上半年 ，總投資收益為人民幣1,223.66億元；歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣382.78億元 ，同比增長5.9%。 單位︰人民幣百萬元 業務分析 總保費數據 總保費業務分項數據 本報告期內 ，本公司實現壽險業務總保費人民幣4,046.45億元 ，同比增長4.1%； 健康險業務總保費為人民幣774.23億元 ，同比增長6.0%； 意外險業務總保費為人民幣74.98億元 ，同比下降11.8%。 2024年上半年 ，個險渠道深入推進營銷體系改革 。現有隊伍持續貫徹落實「客資建隊伍」經營理念 ，加快構建以客戶為中心的個險經營管理體系 ，加速個險隊伍向專業化 、職業化 、綜合化轉型；深化推進個險「6+1」重點工作 ，持續推動隊伍建設關鍵技術迭代升級 ，著力實現隊伍優增優育和產能提升 。新型營銷模式布局「種子計劃」有序推進 ，已在24個城市啟動試點 ，並取得初步成效 。 保險業務 保險業務分析 2024年上半年 ，公司堅持以高質量發展為主線 ，聚焦價值提升 ，持續深化重點領域改革 ，發展活力不斷增強 ，經營成效實現高位突破 。總保費創歷史同期最好水平 ，達人民幣4,895.66億元 ，業務結構進一步優化 。銷售隊伍規模保持穩定 ，隊伍質態持續向好 ，截至本報告期末 ，總銷售人力為68.5萬人 。 截至本報告期末 ，個險銷售人力為62.9萬人 ，其中 ，營銷隊伍規模為40.1萬人 ，收展隊伍規模為22.8萬人；隊伍質態持續改善 ，隊伍結構不斷優化 ，績優人力規模和佔比逐步提升；銷售隊伍產能穩步提升 ，月人均首年期交保費同比提升12.4%。 個險渠道 個險渠道以高質量發展為導向 ，著力價值創造 ，深入推進渠道轉型 ，各項新業務指標均實現了高基數上的平穩增長 ，業務結構明顯優化 。本報告期內 ，個險渠道總保費為人民幣3,901.34億元 ，同比增長7.7%，其中 ，續期保費為人民幣2,958.51億元 ，同比增長8.6