中国人寿2023年中期报告

本公司根據《公司法》、《保險法》於2003年6月30日在中國北京註冊成立 ，2003年12月在境外上市 ，2007年1月回歸境內A股上市 。本公司註冊資本為人民幣28,264,705,000元 。 本公司是中國領先的人壽保險公司 ，擁有由保險營銷員 、團險銷售人員以及專業和兼業代理機構組成的廣泛的分銷網絡 。本公司是中國最大的機構投資者之一 ，並通過控股的中國人壽資產管理有限公司成為中國最大的保險資產管理者之一 。本公司亦控股中國人壽養老保險股份有限公司 。 本公司提供個人人壽保險 、團體人壽保險 、意外險和健康險等產品與服務 。本公司是中國領先的個人和團體人壽保險與年金產品 、意外險和健康險供應商 。截至2023年6月30日 ，本公司擁有約3.26億份有效的長期個人和團體人壽保險單 、年金合同及長期健康險保單 ，同時亦提供個人 、團體意外險和短期健康險保單和服務 。 目 錄 前導信息201公司治理3806 公司治理情況38報告期實施的利潤分配方案39執行情況普通股股份變動及股東情況40董事 、監事及高級管理人員情況42分支機構及員工情況43 經營亮點指標2財務摘要3 董事長致辭702 管理層討論與分析903 2023年上半年業務概要9業務分析12專項分析19科技能力 、運營服務 、風險管控22履行社會責任情況23未來展望24 其他信息4407 公司基本信息44信息披露公告索引46釋義及重大風險提示49 財務報告5008 內含價值2504 核數師獨立審閱報告51中期簡明合併財務狀況表52中期簡明合併綜合收益表54中期簡明合併權益變動表56中期簡明合併現金流量表57中期簡明合併財務報表附註58 重要事項3105 美國存託股份退市相關情況31重大訴訟 、仲裁事項31重大關連交易31購買 、出售或贖回本公司證券36重大合同及其履行情況36退休金計劃36H股股票增值權36承諾事項37聘任會計師事務所情況37涉嫌違法違規 、受到處罰及37整改情況主要資產受限情況37 經營亮點指標 總保費百萬元470,1151,311,669 投資資產百萬元5,386,667 財務摘要 本公司按照國際會計準則理事會頒佈的所有適用的國際財務報告準則及其修訂和解釋公告（「國際財務報告準則」）編製本中期報告 。自2023年1月1日起 ，公司採用《國際財務報告準則第9號－金融工具》和《國際財務報告準則第17號－保險合 同》。對於比較期間保險合同相關信息 ，公司根據《國際財務報告準則第17號－保險合同》重述列報；對於比較期間金融工具相關信息 ，根據《國際財務報告準則第9號－金融工具》��重述列報 。中期財務數據未經審計 。 1.截至2023年6月30日 ，投資資產=現金及現金等價物+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產+以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產+以攤餘成本計量的金融資產+定期存款+買入返售金融資產+存出資本保證金－受限+投資性房地產+聯營企業和合營企業投資；截至2022年12月31日 ，投資資產=現金及現金等價物+通過淨利潤反映公允價值變動的證券+可供出售證券+持有至到期證券+定期存款+買入返售金融資產+貸款（不含保戶質押貸款）+存出資本保證金-受限+投資性房地產+聯營企業和合營企業投資 中國企業會計準則和國際財務報告準則財務報表差異情況 號）、《企業會計準則第24號－套期保值》（財會〔2006〕3號）、《企業會計準則第37號－金融工具列報》（財會〔2014〕23號）等相關會計準則 。 在中國企業會計準則下 ，本公司採用新保險合同會計準則過渡方案 ，即：自2023年1月1日至2025年12月31日 ，公司繼續執行《企業會計準則第25號－原保險合同》（財會〔2006〕3號）、《企業會計準則第26號－再保險合同》（財會〔2006〕3號）、《保險合同相關會計處理規定》（財會〔2009〕15號）、《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》（財會〔2006〕3號）、《企業會計準則第23號－金融資產轉移》（財會〔2006〕3 本公司按照中國企業會計準則編製的合併財務報表及按照國際財務報告準則編製的合併財務報表中列示的2023年1-6月及2022年同期的歸屬於公司股東的淨利潤以及於2023年6月30日及2022年12月31日的歸 屬於公司股東的股東權益差異調節如下： 國際財務報告準則下 ，本公司2023年上半年歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣361.51億元 ，比中國企業會計準則下增加人民幣199.95億元 。 國際財務報告準則下 ，本公司截至本報告期末歸屬於公司股東的股東權益為人民幣4,779.35億元 ，比中國企業會計準則下增加人民幣285.73億元 。 董事 長致辭 踐行為民初心 ，服務大局效能持續提升 。我們始終胸懷「國之大者」，切實發揮民生保障「安全網」、經濟運行「減震器」和社會發展「穩定器」作用 ，著力加強消費者權益保護 ，深化「保險為民」實踐 。聚焦落實「積極應對人口老齡化國家戰略」、「健康中國建設」等重大部署 ，持續增強保險的普惠性和可得性 ，個人養老金 、專屬商業養老保險業務規模居行業前列 ，長期護理保險覆蓋超3,300萬人 ，助力多層次社會保障體系建設的廣度和深度持續拓展 。堅持服務實體經濟不動搖 ，通過多種形式持續加強對現代產業體系建設 、綠色低碳發展 、區域發展戰略的支持力度 ，投資實體經濟存量規模突破人民幣3.8萬億元 ，綠色投資規模超人民幣4,400億元 。持續助推鄉村振興 ，奮力開創服務鄉村振興新局面 。 2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年 ，也是中國人壽股改上市二十週年 。回顧上半年 ，國家經濟社會全面恢復常態化運行 ，國內需求逐步恢復 ，保險行業增速明顯回升 。中國人壽圍繞服務國家發展大局 ，堅定不移走中國特色金融發展之路 ，強黨建 、惠民生 、促發展 、推改革 、防風險 ，著力推動高質量發展 ，公司發展呈現穩中有進態勢 ，市場領先地位穩固 ，綜合實力進一步增強 ，在建設世界一流壽險公司征程上取得新成效 。 注重價值引領 ，行業領先地位持續鞏固 。我們始終把握高質量發展主題 ，堅持價值引領 ，搶抓市場機遇 ，加快發展步伐 ，保險業務呈現強勁增長態勢 ，經營效益整體穩健 ，高質量發展穩中有進 、進中向好 。2023年上半年總保費創歷史同期新高 ，上半年新業務價值增幅達19.9%，總保費 、新業務價值 、內含價值行業領先地位持續鞏固 。保險業務在保持量的強勁增長的同時 ，業務結構持續優化 。公司加強大類資產配置研究 ，把握資本市場階段性機遇 ，強化信用風險管控 ，多措並舉穩定投資收益 ，努力穿越宏觀經濟週期 。公司償付能力充足率持續保持較高水平 ，為保險和投資業務的發展提供堅實的資本保障 。 強化底線思維 ，風險防控機制持續完善 。我們統籌發展和安全 ，堅持穩健審慎經營 ，優化資產負債管理 ，深入推進全面風險管理體系建設 ，持續強化防範化解重點領域風險 ，牢牢守住不發生系統性風險底線 。風險防控信息化 、智能化融合深化 ，系統前端剛性約束不斷強化 ，源頭化智能風控變革邁出堅實步伐 。在保險公司風險綜合評級中 ，公司連續20個季度保持A類評級 ，在償二代二期首次償付能力風險管理能力評估（「SARMRA評估」）中得分穩居人身險公司前列 ，風險防控護航高質量發展能力持續提升 。 當前 ，我國處在經濟恢復和轉型升級的關鍵期 ，人身險業恢復基礎尚不穩固 。從長期看 ，我國擁有超大規模市場優勢和內需潛力 ，經濟韌性強 、潛力足 、迴旋餘地大 ，長期向好的基本面沒有改變 。經濟高質量發展帶來的極大動力和加強社會保障體系建設帶來的外在推力為行業長期向好提供了廣闊空間 ，人身險業仍處於重要戰略機遇期 。新一輪科技革命和保險業以新需求牽引的新供給改革等內外部環境的深刻變化 ，正潛移默化塑造著行業未來的發展格局 ，人身險業已進入新格局孕育期 ，行業積極佈局新賽道 、開闢發展新領域 。 堅持守正創新 ，深化改革力度持續加大 。我們順應時代之變 、客群之變 、需求之變 ，持續提高供給結構適應性和靈活性 ，著力匯聚發展新動能 、培育競爭新優勢 。「八大工程」落地提速 ，營銷體系改革 、生態鏈建設 、數字化轉型等重點領域改革蹄疾步穩 。營銷體系改革致力於升級壽險發展模式 ，以提升銷售隊伍專業能力和探索新型營銷模式為重點改革方向 ，以「產品+服務」模式升級和科技精準賦能為保障支撐 ，立足當前 、著眼長遠揚帆起航 。健康養老服務生態建設加快 ，養老服務以「城心」機構養老為主 、「城郊」機構養老 、居家養老和社區養老為輔 ，大養老業務推進取得明顯成效 。持續推進數字技術與保險業務深度融合 ，圍繞生態 、觸點 、客戶 ，將數字化 、智能化 、生態化持續向壽險經營管理價值鏈兩端推進 ，數字技術賦能效應持續釋放 。人才建設 、綜合營銷 、客戶經營等領域取得積極進展 ，可持續的高質量發展體制機制構建不斷加快 。 奮楫揚帆風正勁 ，勇立潮頭逐浪高 。保險是最能體現愛與分擔的偉大行業 ，作為行業「頭雁」，中國人壽將完整 、準確 、全面貫徹新發展理念 ，深入推動商業模式向生態鏈經營 、綜合金融協同拓展升級 ，加快推進營銷體系改革和數字化轉型 ，以客戶為中心 ，牢固樹立最大誠信理念 ，守護人民美好生活 ，讓保險成為老百姓的知心人 、好夥伴 。 管 理 層討 論與分析2 2023年上半年業務概要 穩中有進 ，市場領先地位持續穩固 。截至本報告期末 ，公司總資產達人民幣5.51萬億元 ，投資資產達人民幣5.39萬億元 ，內含價值達人民幣13,116.69億元 ，均穩居行業首位；綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為204.23%、140.43%，繼續保持較高水平 。公司擁有長險有效保單件數達3.26億份 。 2023年上半年 ，隨著我國經濟社會全面恢復常態化運行 ，市場需求逐步恢復 ，經濟運行整體回升向好 ，但外部形勢錯綜複雜 ，國內經濟持續恢復發展的基礎仍不穩固 。宏觀經濟穩中向好帶動人身險業呈現恢復發展態勢 ，行業監管圍繞促進保險業規範發展 、服務民生及實體經濟等社會關注 、影響深遠的領域持續完善金融監管政策體系 ，強化合規經營 ，堅定推動行業高質量發展 。 本公司始終保持戰略定力 ，持續強化資產負債聯動 ，堅定執行中長期戰略資產配置規劃 ，多措並舉穩定投資收益 。2023年上半年 ，公司總投資收益為人民幣913.72億元；歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣361.51億元 。 本公司堅持「穩增長 、重價值 、優結構 、強隊伍 、推改革 、防風險」的經營策略 ，堅守保險本源 ，堅持高質量發展 ，積極搶抓行業復甦發展機遇 ，攻堅突破 、開拓創新 ，整體經營 2023年上半年 ，公司堅持價值引領 ，在保險業務強勁增長的同時業務結構更加優化 。總保費達人民幣4,701.15億元 ，同比上升6.9%，創歷史同期新高 ，保費規模穩居行業首位 。主要業務指標均實現快速增長 ，新單保費為人民幣1,712.13億元 ，同比上升22.9%；首年期交保費為人民幣974.18億元 ，同比上升22.0%，其中 ，十年期及以上首年期交保費為人民幣389.57億元 ，同比上升28.9%，佔首年期交保費的比重同比提升2.13個百分點 ，業務結構優化明顯 。上半年新業務價值繼續引領行業 ，達人民幣308.64億元 ，同比上升19.9%。 公司全力推進「八大工程」建設 ，改革創新培育新動能 。2023年上半年 ，聚焦黨建引領 、機制優化 、營銷改革 、資源整合 、管理創新 、生態驅動 ，開展多項戰略性舉措與變革實踐 ，重點領域改革取得新突破 。深入推進個險營銷體系改革 ，明確了「現有隊伍專業化升級」、「新型營銷模式探索」兩大重點改革方向和「建設『產品+服務』生態」、「科技精準賦能」兩大保障策略 ，加快隊伍向專業化 、職業化轉型升級；現有隊伍升級項目已全面啟動 。加快佈局健康養老生