股指期货日报：高股息板块反弹

策略摘要 研究员 海外方面，美国最新PPI数据环比超预期，但上周初请失业金人数上升，显示就业市场持续降温，对美联储下周降息的预期小幅提升，三大股指全线收涨。证监会主席表示，将进一步全面深化资本市场改革，多措并举活跃并购重组市场。短期股指冲高回落，科技股偏强走势带动创业板指走势相对较强，预计短期有缩量反弹，但高度有限。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国劳动力市场降温。宏观方面，证监会主席表示，将进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场。海外方面，美国8月PPI同比上涨1.7%，创2月以来最低，前值从2.2%下修至2.1%；环比则上涨0.2%,高于预期0.1%。8月核心PPI同比增2.4%，高于前值2.3%；环比增0.3%，高于预期0.2%。美国上周初请失业金人数23万人，三周以来首次回升，预期为持平于22.7万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数冲高回落。现货市场，A股三大指数冲高回落，上证指数跌0.17%报2717.12点，创业板指跌0.42%。行业方面，板块指数跌多涨少，高股息板块反弹，煤炭、银行、石油石化行业领涨，食品饮料、美容护理、电子、医药生物行业跌幅居前。市场成交小幅上升，沪深两市成交金额为5156亿元。美股方面，美国最新PPI数据环比超预期，但上周初请失业金人数上升，显示就业市场持续降温，对美联储下周降息的预期小幅提升，三大股指全线收涨，标普500指数、纳指均录得连续第四日上涨。 期指基差明显回升。期货市场，股指期货基差均有明显回升，当月合约基差处在65%以上的分位数水平。成交持仓方面，期货活跃度和持仓量均有增加。 ■策略 单边：IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国务院关税税则委员会：自2024年12月1日起，对原产于同中国建交的最不发达国家100%税目产品适用税率为零的特惠税率。其中，关税