股指期货日报：央行维持宽松货币政策，高股息板块回升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国9月制造业PMI数据较差，服务业PMI略好于预期，美联储多位官员发言偏鸽，三大股指小幅收涨，道指、标普500指数再创收盘新高。国内央行下调14天期逆回购利率10bp至1.85%，央行行长表示，将加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性。美联储开启降息周期，给我国货币政策带来调整空间，把握当前窗口股指震荡修复机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 央行维持宽松货币政策。宏观方面，央行时隔七个月重启14天期逆回购，操作利率下调10bp至1.85%，同时明确，14天期逆回购操作利率为7天期逆回购操作利率加15个基点。央行行长表示，中国经济稳定增长，将继续坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性，为中国经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。海外方面，美国9月标普全球制造业PMI初值意外下降至47，连续第三个月萎缩并创下15个月新低，预期和前值分别为48.6和47.9。服务业PMI初值小幅下滑至55.4，略超预期的55.3。综合PMI初值为54.4，前值54.6。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 高股息板块回升。现货市场，A股三大指数走势分化，上证指数涨0.44%报2748.92点，创业板指跌0.40%。行业方面，板块指数涨多跌少，高股息板块回升，煤炭、银行、家用电器、轻工制造行业领涨，农林牧渔、医药生物、美容护理行业跌幅居前。市场成交维持低位，沪深两市成交金额为5510亿元。美股方面，联储多位官员发言偏鸽，三大股指小幅收涨，道指、标普500指数再创收盘新高。 期指贴水收窄。期货市场，股指期货贴水较上一个交易日小幅缩窄。成交持仓方面，期货活跃度均下降，仅IC持仓量有所增加。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.央行信贷市场司司长表示，央行等部门指导银行机构建立专项工作机制，加强资源保障，加快对接尽调，按照市场化原则加大对项目融