股指期货日报：高股息板块调整，市场成交下滑

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国8月谘商会就业趋势指数回升，三大股指涨幅均超1%，关注周二的美国大选辩论和周三的CPI数据。国内通胀数据不及预期，同时CPI与PPI剪刀差拉大，工业企业利润受到压制。宏观环境受限的背景下，短期股指单边回升行情难以实现，短期高股息调整的窗口下，关注多IM空IH的机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 通胀数据偏低。宏观方面，国家统计局数据显示，中国8月CPI同比上涨0.6%，预期涨0.7%，前值涨0.5%，主要受到蔬菜和猪肉价格的拉动；PPI同比下降1.8%，预期降1.4%，前值降0.8%，工业品价格回落较多。通胀数据不及预期，同时CPI与PPI剪刀差拉大，工业企业利润受到压制。海外方面，美国8月谘商会就业趋势指数109.04，前值从109.61修正为108.71。美国7月批发销售环比升1.1%，前值从降0.6%修正为降0.3%；批发库存终值环比升0.2%，预期升0.3%，初值升0.3%，6月终值升0.2%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数走势分化。现货市场，A股三大指数走势分化，沪指跳空低开，跌1.06%收于2736.49点，创业板指尾盘拉涨收红。行业方面，板块指数跌多涨少，综合、社会服务、农林牧渔板块录得小幅上涨，高股息板块延续调整，煤炭、石油石化、家用电器、有色金属行业跌幅超2%。市场成交继续下滑，沪深两市成交金额为5186亿元。沪深交易所调整港股通标，调入阿里巴巴、知行汽车科技、顺丰同城、茶百道、老铺黄金等33只股票，调出呷哺呷哺、宝龙地产、世茂集团、远洋集团等33只股票，9月10日起生效。美股方面，三大股指全线收涨，道指涨1.2%报40829.59点。 IH升水。期货市场，除IM外，股指期货当月合约基差均有回升，IH升水。成交持仓方面，IF、IH、IC活跃度增强，期指持仓量均上升。 ■策略 单边：IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.工信部召开第十次制造业企业座谈会。会议指出