汽车行业周报：特斯拉透露FSD入华新进展，各省市陆续发布汽车置换补贴方案

行情回顾

过去一周，申万汽车板块上涨0.53%，表现优于沪深300指数（-2.71%），在31个申一级行业中排名第1。子板块中，商用车上涨3.25%，乘用车上涨0.45%，汽车零部件上涨0.35%，汽车服务微涨，摩托车及其他下跌1.3%。行业涨幅前五位为华懋科技、湖南天雁、德尔股份、华阳变速、长春一东；跌幅前五位为春兴精工、恒帅股份、苏轴股份、大地电气、安徽凤凰。

行业数据跟踪

• 产销数据：8月乘用车零售191.0万辆，同比-1%，环比+11%；批发212.8万辆，同比-5%，环比+8%。新能源车零售101.5万辆，同比+42%，环比+16%；批发105.1万辆，同比+32%，环比+11%。
• 原辅材料价格：热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别变动-5.94%、-2.05%、0.61%、3.5%。

近期行业/重点公司动态

• 行业动态：
  • 中匈加强新能源汽车等领域合作。
  • 新势力8月销量：理想4.8万辆，鸿蒙智行3.4万辆，零跑3万辆，蔚来2万辆以上，小鹏7.7万辆，哪吒下滑。
  • 三项智能网联汽车强制性国标发布。
  • 重卡市场8月销售6.1万辆，环比+5%，同比-14%。
  • 多省市发布汽车以旧换新置换补贴方案。
• 重点公司动态：
  • 北汽蓝谷子公司拟增资不超过100亿元。
  • 小鹏汇天计划明年下半年取得航空适航证，2026年量产交付。
  • 沃尔沃调整2030年电动化目标至90-100%。
  • 特斯拉计划2025年Q1在中国推出FSD。
  • 蔚来乐道L60预售价21.99万元，供应链准备月交付1万辆，目标明年达2万辆。
  • 大众汽车考虑关闭德国工厂。

新车快讯

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投资建议

• 乘用车：比亚迪、长城汽车、长安汽车。
• 零部件：
  • 电动化/智能化：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气。
  • 轻量化及其他：凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份。

风险提示

• 新车型上市表现不及预期。
• 供应链配套不及预期。
• 零部件市场竞争激烈化。