指数与市场表现
截至2024年9月10日，主要市场指数表现不一。上证指数上涨0.28%，深证成指上涨0.13%，科创50上涨0.77%，恒生指数上涨0.22%。北证50下跌0.30%，创业板指上涨0.06%，中小综指上涨0.36%。沪深两市成交额为5276亿元。申万31个一级行业中，计算机、通信、传媒、电子、机械设备涨幅居前，建筑材料、房地产、社会服务、医药生物、交通运输跌幅居前。
策略与行业分析
- 财务视角下的出口链：建议优先关注外需韧性或边际改善+新兴市场为主的细分板块，如船舶、商用车、工程机械等。维持“大盘价值防御”策略。
- ESG与分红：民营企业分红增速高于国央企，通信、电力设备行业分红总额增速最快。ESG治理类指标可辅助预测上市公司分红率，20家企业具备较高分红潜力。
- 外贸数据：2024年8月出口增速超预期，同比增长8.7%，近两个月出口合计增长0.3%，趋向回归稳态。
技术与模型研究
- AI选股模型：探索特征选择、宏观数据加入、因子中性化处理等对模型的影响，SHAP、中性化等方法有效。
- 基金经理交易独特性：交易独特性因子有效，交易独特性越高的基金未来业绩可能越好。
公司深度研究
- 奥来德：国内OLED材料+蒸发源双龙头，有机发光材料业务增长迅速，封装材料等新产品布局顺利。
- 长电科技：国内龙头平台型封测厂，受益于AI赋能消费电子，先进封装业务空间广阔，XDFOI® Chiplet工艺量产驱动公司持续成长。
风险提示
- 国内出口放缓、政策力度不足、地缘风险上升等。
- 模型时效性、市场环境变化等。
- 新材料研发、下游客户导入、行业竞争加剧等。
