安琪酵母华泰食饮金股重要更新推荐20240910全年指引

2024-09-10 未知机构 caddie💞

全年收入指引上调至15%，基于近期经营改善明显。7-8月经营情况环比改善，国内外业务均加速增长：

国内：主导产品烘焙面食8月增长40%，小包装产品单月增速40%以上，全年有望实现双位数增长；YE业务8月增长28%；居家消费需求改善，B端客户订单回流，盈利能力提振。
海外：8月业务提速24%，欧洲增长32%（表现亮眼），亚太/中东非洲分别增长21%/22%。成本方面，预计新榨季国内糖蜜价格回落至1200元/吨，全年均价约1380元/吨，水解糖价格小幅下降（同比-5%以内）；公司通过采购糖蜜摊低平均成本，并减少明年采购压力；海外市场埃及糖蜜价格低于750元/吨，俄罗斯糖蜜价格下探至100元/吨，助力盈利能力。海外进展：印尼工厂（辐射东南亚）近期提上日程，埃及工厂和俄罗斯工厂预计年底至明年年初投产，自建产能达产后俄罗斯工厂净利润有望显著增长；公司持续整合并购国际产能。