港股早晨快讯

2012-01-172024年9月10日星期二 市場回顧 ➢恒指失250天線：恒指周一(9日)低開183點，其後跌幅擴大至377點，低見17,044點，失守250天線。恒指收報17,196點，跌248點。恒指季檢變動生效，大市成交1,336億元。 ➢美股反彈：市場注視美國總統候選人賀錦麗與特朗普首場電視辯論，美股三大指數均升1.2%。 中港股市短期展望 ➢恒指阻力參考18,000點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制2,968點(由2月低位2,635點升至5月高位3,174點，按反彈黃金比率0.618倍計)。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。恒指上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，恒指短期阻力參考18,000點。 ➢短期看好板塊 ➢手機零件股：多家企業業績勝預期，行業估值可望獲向上重估➢香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強 今日市場焦點 中國8月進出口； 宏觀焦點 內地8月CPI升0.6%創半年高PPI跌1.8%均遜預期；國資委優先提升國企戰略價值；新能源車零售滲透率首達53.9%；美眾議院通過《生物安全法案》限制藥明康德(2359)及藥明生物(2269)等開展業務； 企業消息 阿里(9988)今納入「港股通」北水准買賣；舜宇光學(2382)8月手機鏡頭按年升15%至1.24億件；丘鈦(1478)8月攝像頭模組銷售升1.2%；滙控(0005)傳合併商業投資銀行業務； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鑑於美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鮑威爾在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢內地8月CPI升0.6%創半年高PPI跌1.8%均遜預期：內地通脹見半年高，國家統計局公布，8月居民消費價格指數(CPI)按年升0.6%，升幅較7月擴大0.1個百分點，市場預期升0.7%。今年首8個月，CPI按年升0.2%。按年比，食品價格升2.8%，非食品價格上漲0.2%。按月比，8月CPI升0.4%，其中食品價格升3.4%，非食品價格下降0.3%。8月份，食品煙酒類價格按年升2.1%，影響CPI上漲約0.58個百分點。食品中，鮮菜價格升21.8%，影響CPI升約0.44個百分點；鮮果價格升4.1%，影響CPI升約0.08個百分點；畜肉類價格升3.8%，影響CPI升約0.12個百分點，其中豬肉價格升16.1%，影響CPI上漲約0.21個百分點。8月，工業生產者出廠價格指數(PPI)按年跌1.8%，跌幅較上月擴大1個百分點，遜於市場預期下跌1.5%，按月下降0.7%。今年首8個月，PPI按年下跌1.9%。 ➢國資委優先提升國企戰略價值：國務院國資委昨日在官方網站公布，9月6日召開國有企業經濟運行座談會，國資委黨委書記、主任張玉卓在會上指出，要緊盯全年目標不放鬆，進一步加強宏觀經濟情勢及產業趨勢研判，提升持續創新能力及價值創造能力，並要深化企業改革，提升國營企業戰略功能價值放在優先位置。張玉卓表示，要持續深化提質增效，加強現金流管理，同時要堅決守住風險底線，加強企業內控體系建設，強化負債規模與資產負債率雙重管控，提升風險監測與防範化解能力，從嚴從實抓好巡視整改，以具體問題的徹底根治，去推動經營管理水平上台階。他提到，今年以來，各企業準確研判產業發展趨勢，開展提質增效專案行動，國務院國資委將針對企業反映的問題、提出的建議，分類梳理研究，建立工作台賬，完善政策措施，幫助企業解決實際困難，培育壯大新興產業。 ➢華新能源車零售滲透率首達53.9%：中國乘聯會發布數據顯示，上月中國新能源車零售的滲透率再次突破50%，達到53.9%，按年上升16.7個百分點，滲透率創新高。數據顯示，8月新能源車市場零售102.7萬輛，按年增長43.2%，按月多17%；今年首8個月累計，新能源車市場零售601.6萬輛，按年升35.3%。與之相反的是，上月常規燃油車零售87萬輛，較去年同期下降28%，按月則增長4%；1至8月常規燃油車零售744萬輛，較去年同期跌15%。8月狹義乘用車市場零售190.5萬輛，按年下跌1%，按月增長10.8%；1至8月累計零售1347.2萬輛，按年僅增1.9%。 ➢人行與挪威央行簽合作諒解備忘就經濟貨幣及金融等加強合作：中國人民銀行行長潘功勝昨日(8日)在瑞士巴塞爾出席國際清算銀行行長例會期間，與挪威央行行長巴赫簽署《中國人民銀行與挪威央行合作諒解備忘錄》，就宏觀經濟形勢、貨幣政策、金融穩定及其他領域加強雙邊交流與合作。 ➢國家商務部對原產於加拿大進口油菜籽進行反傾銷立案調查：國家商務部公布，今日(9日)起對原產於加拿大的進口油菜籽進行反傾銷立案調查，是次調查確定的傾銷調查期為2023年1月1日至2023年12月31日，產業損害調查期為2021年1月1日至2023年12月31日。根據商務部獲得的初步證據和信息顯示，原產於加拿大的進口油菜籽以低於正常價值的價格向中國出口銷售，存在傾銷。同時，該產品進入中國市場數量大幅增長，價格持續下降，對中國國內產業同類產品價格造成削減和抑制，中國國內產業遭受實質損害，自加拿大進口產品的傾銷與國內產業實質損害之間存在因果關係。 ➢香港上季零售業收益按年跌12%：政府統計處昨天公布第二季服務行業收益數字，季內大部分主要服務行業、以價值計算，其業務收益均錄得不同程度的按年升幅，當中升幅最大的為運輸業，業務收益指數按年升14.7%，料因去年剛恢復通關、比較基數較低所致；惟零售業的業務收益指數，卻按年挫11.9%，為眾多行業中表現最差，按季亦跌5.8%。按服務行業分析，第二季15個行業當中，有11個行業的業務收益按年錄得升幅，除運輸業外，行政及支援服務亦增7.1%；速遞亦升6.8%；資訊及通訊漲5.3%；銀行則升4.3%；而包括金融市場及資產管理等在內的金融業(銀行除外)亦上揚3.7%。不過，零售業業務收益就按年大跌11.9%；住宿、膳食服務亦分別下滑2.1%；地產則微跌0.3%。 ➢美聯儲調查：消費者未來三年通脹預期上升，勞動力市場預期好壞參半：紐約聯儲最新調查顯示，人們對勞動力市場的預期好壞參半，總體穩定，對未來1年和5年的通脹預期穩定，但3年通脹預期上升，對通脹的不確定性增加。Zerohedge稱，美聯儲關注就業職責並將啟動寬鬆週期，在價格仍處高位的情況下，未來面臨措手不及的風險在變大。週一，根據紐約聯儲消費者預期調查，8月一年期通脹預期從前一個月的2.97%微幅上升至3%，未來三年通脹預期中值較7月的低點有所回升，從2.3%升至2.5%，五年期通脹預期持穩於2.8%。消費者們對通脹預期的不確定性正在增加。人們對未來通脹走勢的看法也差異巨大：展望未來五年，有四分之一的消費者預計通脹率將降至零或更低，而另一部分受訪者則認為通脹率將翻倍至6%或更高。 ➢美消費者信貸總額增255億美元超預期：美國7月消費者借款創下2022年11月以來最大增幅，非循環信貸和信用卡餘額激增。聯儲局公布的數據顯示，消費者信貸總額增加255億美元，超預期。包括信用卡在內的循環信貸增加106億美元，為5個月來最大增幅。包括買車和學費貸款在內的非循環信貸增加148億美元。借款的增加有助於解釋7月零售銷售額創下2023年初以來最大增幅。這包括汽車購買的增加。 ➢美眾議院通過《生物安全法案》限制藥明康德(2359)及藥明生物(2269)等開展業務：美國眾議院通過《生物安全法案》，旨在以國家安全為由限制聯邦政府承包商與藥明康德、藥明生物、華大集團、華大智造及Complete Genomics五間中國生物技術公司開展業務。法案必須在美國參議院獲得通過，然後才能送交總統拜登簽署成為法律。較早時美國參議院國土安全委員會在3月投票批准一項類似的法案，但目前尚不清楚參議院全體會議是否以及何時對該法案進行投票。 企業消息 ➢3年最大新股美的(0300)首日孖展2.6億慢熱：千呼萬喚的大型新股，中國家電龍頭美的集團昨日在港啟動招股，每股招股價介乎52元至54.8元，較上周五(6日)其在深圳掛牌的A股(000333.SZ)收市價折讓最多兩成半，幅度較市場預期為多。美的集團一手100股，入場費5535.27元。以上限價計，集資最多近270億元，將問鼎本港今年新股集資王，亦是自京東物流(02618)於2021年5月上市以來逾3年最大型新股。綜合市場消息，美的首日公開招股僅錄得2.65億元孖展認購，尚未足額。另外，IFR引述消息指出，美的首日建簿，國際配售部分已獲足額認購。消息稱，僅來自長期投資者的需求已足以覆蓋這宗交易。美的本周四(12日)截止認購，一共發售4.92億股H股，相當於擴大後股本約6.6%；當中，香港公開發售佔5%，其餘為國際配售，集資最多約269.69億元。該股本周五(13日)定價，下周二(17日)在主板掛牌。中金公司及美銀為保薦人。 ➢萬科(2202)8月合同銷售額按年跌23.8%首八月跌34.1%：萬科企業公布，8月份實現合同銷售面積122.7萬平方米；合同銷售金額172.4億元人民幣(下同)，按年跌23.8%。首八個月公司累計實現合同銷售面積1,207.6萬平方米；合同銷售金額1,637.8億元，按年跌34.1%。 ➢越秀地產(0123)考慮廣州環貿中心潛在交易：越秀地產公布，一直考慮可能對集團有利的方案及潛在機會，包括涉及集團在天河區廣州環貿中心辦公空間及停車場所有權的潛在交易。該潛在交易可能採取不同形式進行，例如在招標程序後將持有該物業的公司轉至由中國持牌機構設立及管理的資產支持證券，並僅由專業投資者(其中可能包括該公司)認購，以及該公司認為適當及有利於集團的其他形式。 ➢金沙中國(1928)與Agoda展開全面合作冀吸引國際客源：金沙中國與數碼旅遊平台Agoda展開全面合作，向國際客源市場推廣澳門，雙方計劃於第四季度起推出多項推廣活動。雙方將在多個領域探索合作機會，而當中重點是利用Agoda在亞洲的廣泛資源，吸引更多旅客到訪澳門。雙方還計劃進行聯合推廣，以提高市場對金沙中國旗下物業的認知度和轉化率。 ➢華潤醫藥(3320)旗下三款產品分別獲藥物臨床試驗批准通知書及通過仿製藥質量和療效一致性評價：華潤醫藥宣布，集團 旗 下 華 潤 紫 竹 藥 業 有 限 公 司 收 到 國 家 藥 監 局 頒 發 的ZP036《 藥 物 臨 床 試 驗 批 准 通 知 書 》(通 知 書 編 號 為 ：2024LP02008)，另外華潤雙鶴藥業股份有限公司的白消安注射液和雙鶴藥業(海南)有限責任公司的注射用奧美拉唑鈉均獲國家藥監局頒發《藥品補充申請批准通知書》(通知書編號分別為：2024B04014、2024B04015、2024B04016)，兩款產品均通過仿製藥質量和療效一致性評價。 ➢百度(9888)文心一言市場負責人否認放棄通用大模型：內媒報道，針對近日網