铁矿周报：港口库存增加 铁矿承压运行

2024年9月9日 港口库存增加 铁矿承压运行 核心观点及策略 需求端：上周高炉复产数多于检修座数，铁水产量企稳回升。上周247家钢厂高炉开工率77.63%，环比上周增加1.22个百分点，同比去年减少6.76个百分点，日均铁水产量222.61万吨，环比增加1.72万吨，同比减少25.63万吨。 投资咨询业务资格沪证监许可【2015】84号 李婷021-68555105li.t@jyqh.com.cn从业资格号：F0297587投资咨询号：Z0011509 供应端：上周全球铁矿石发运延续增势，处于近三年中等偏上水平，同时到港量环比回落，供应总体偏强。上周澳洲巴西铁矿发运总量2895.1万吨，环比增加284.9万吨。库存方面，全国47个港口进口铁矿库存为16078.95，环比增46.57；日均疏港量317.94增1.95。 黄蕾huang.lei@jyqh.com.cn从业资格号：F0307990投资咨询号：Z0011692 总体上，贸易商情绪不佳，成交量有所回落。上周全球铁矿石发运延续增势，处于近三年中等偏上水平，同时到港量环比回落，供应总体偏强。高炉复产数多于检修座数，铁水产量企稳回升。铁矿供需宽松，库存压力较大，预计期价承压运行，参考区间600-700元/吨。 高慧gao.h@jyqh.com.cn从业资格号：F03099478投资咨询号：Z0017785 王工建wang.gj@jyqh.com.cn从业资格号：F3084165投资咨询号：Z0016301 操作建议：逢高做空为主风险因素：环境限产执行，海外矿山运行 赵凯熙zhao.kx@jyqh.com.cn从业资格号：F03112296投资咨询号：Z0021040 一、交易数据 二、行情评述 上周铁矿石期货下跌，五连阴，悲观情绪主导。现货市场，日照港PB粉报价788元/吨，环比下跌58，超特粉572元/吨，环比下跌54，现货高低品PB粉-超特粉价差116元/吨。 需求端，上周高炉复产数多于检修座数，铁水产量企稳回升。上周247家钢厂高炉开工率77.63%，环比上周增加1.22个百分点，同比去年减少6.76个百分点；高炉炼铁产能利用率83.6%，环比增加0.64个百分点，同比减少9.16个百分点；钢厂盈利率4.33%，环比增加0.43个百分点，同比减少40.69个百分点；日均铁水产量222.61万吨，环比增加1.72万吨，同比减少25.63万吨。 供应端，上周全球铁矿石发运延续增势，处于近三年中等偏上水平，同时到港量环比回落，供应总体偏强。上周澳洲巴西铁矿发运总量2895.1万吨，环比增加284.9万吨。澳洲发运量1836.1万吨，环比减少12.1万吨，其中澳洲发往中国的量1451.6万吨，环比减少99.6万吨。巴西发运量1059.0万吨，环比增加297.0万吨。本期全球铁矿石发运总量3448.9万吨，环比增加227.7万吨。库存方面，全国47个港口进口铁矿库存为16078.95，环比增46.57；日均疏港量317.94增1.95。 现货市场，贸易商情绪不佳，成交量有所回落。上周全球铁矿石发运延续增势，处于近三年中等偏上水平，同时到港量环比回落，供应总体偏强。高炉复产数多于检修座数，铁水产量企稳回升。铁矿供需宽松，库存压力较大，预计期价承压运行，参考区间600-700元/吨。 三、行业要闻 1.美国8月非农就业人数增加14.2万人，预估为增加16.5万人，前值为增加11.4万 人。其他就业数据如下：①劳动力参与率为62.7%，与前一个月持平；②平均每小时工资较前一个月增加0.4%，预估为增加0.3%，前一个月为增加0.2%；较上年同期增加3.8%,前一个月为增加3.6%，预估为增加3.7%；③私营部门非农就业人数增加11.8万人，前一个月为增加7.4万人，预估为增加14万人；④制造业非农就业人数减少2.4万人，前一个月为增加0.6万人，预估为减少0.2万人；⑤失业率为4.2%，前一个月为4.3%，符合预期。 2.8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。 3.机构数据显示，2024年1-8月，各地合计发行新增地方政府专项债25714.28亿元，其中8月份发行7964.89亿元，创下年内单月发行规模新高。 4.中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间。受银行存款向资管产品分流的速度，银行净息差收窄的幅度等因素影响，存贷款利率进一步下行也还面临一定的约束。 四、相关图表 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 铁矿周报 数据来源：iFinD，铜冠金源期货 洞彻风云共创未来 DEDICATED TO THE FUTURE 全国统一客服电话：400-700-0188 总部 上海市浦东新区源深路273号电话：021-68559999（总机）传真：021-68550055 上海营业部上海市虹口区逸仙路158号305、307室电话：021-68400688 深圳分公司 深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室电话：0755-82874655 江苏分公司 地址：江苏省南京市江北新区华创路68号景枫乐创中心B2栋1302室电话：025-57910813 铜陵营业部 安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A906室电话：0562-5819717 芜湖营业部 安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室电话：0553-5111762 郑州营业部 河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室电话：0371-65613449 大连营业部 辽宁省大连市沙河口区会展路67号3单元17层4号电话：0411-84803386 杭州营业部 地址：浙江省杭州市上城区九堡街道九源路9号1幢12楼1205室电话：0571-89700168 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经铜冠金源期货投资咨询部授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，铜冠金源期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。