8月基本面量化选股组合总体超额稳健
8月，竞争优势组合和中证500增强组合分别以-2.42%和-4.72%的回报率显著超越其基准指数，实现了1.47%和0.35%的超额回报。安全边际组合本月实现了正的超额回报，为0.19%。
竞争优势组合采用竞争壁垒分析框架，将行业分为壁垒护盾型、竞争激烈型、稳中求进型和寻求突破型四类，重点关注壁垒护盾型行业中的“唯一主导”企业或“合作共赢”企业，以及非壁垒行业中的“高效运营”企业。自2012年以来，该组合年化收益15.85%，夏普比率0.61，信息比率0.12，最大回撤-47.68%，卡玛比率0.33。
安全边际组合通过计算个股的盈利能力价值作为安全边际，在综合竞争优势股票池内选择安全边际最高的前50只股票并采用股息率加权的方式最大化组合安全边际。自2012年以来，该组合年化收益21.05%，夏普比率0.96，信息比率0.18，最大回撤-35.10%，卡玛比率0.61。
红利低波季调组合通过股息率预测和负向清单制度规避“高股息陷阱”。自2014年以来，该组合年化收益18.60%，夏普比率0.88，信息比率0.16，最大回撤-43.06%，卡玛比率0.45。
基于研报覆盖度的指数增强模型根据研报覆盖度调整因子表现，在研报覆盖度高和低的域内分别选用合适因子进行增强。沪深300指数增强、中证500指数增强、中证1000指数增强8月超额收益分别为-0.71%、0.35%和-0.10%，今年的超额收益分别为7.00%、6.54%和4.99%。自2010年以来，沪深300、中证500指数增强组合超额年化收益分别为10.07%、11.35%，超额的夏普比率分别为1.49、2.42。中证1000指数增强组合自2015年以来超额年化收益12.04%，超额的夏普比率2.21，最大回撤-9.1%，超额卡玛比率1.62。
AEG估值潜力组合通过AEG_EP因子选取TOP100，然后选择股利再投资/P比率高的TOP50股票，投资于市场尚未充分认识到其增长潜力的公司。自2014年以来，该组合年化收益27.59%，夏普比率1.07，信息比率0.24，最大回撤-44.34%，卡玛比率0.62。
风险提示：量化结论基于历史统计，如未来环境发生变化存在失效可能。选股模型结论不构成投资建议，实际投资还需要考虑外部市场环境、估值等因素并进一步评估。
